证券行业分析报告_证券行业发展现状及前景研究分析_证券行业发展趋势报告下载

2024年证券行业策略报告：自上而下推动并购重组，行业格局有望重塑.pdf

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2024/01/10
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华福证券

2024年证券行业策略报告：自上而下推动并购重组，行业格局有望重塑。明年发展趋势：自上而下推动券商并购重组，行业格局有望重塑。政策端：多项政策明确支持券商并购重组。行业注重净资产提升，限制股权融资的集约式发展推进并购进程。监管由鼓励全行业发展逐步转型扶优限劣、分类监管。海外对比：国内龙头券商较国外投行巨头收益规模差距明显。我国证券行业收入占GDP比重仍偏低。美国投行并购案例：通过并购重组，实现行业出清造就行业龙头。美国券商的并购整合类型可分为：1）纵向整合：混业并购提升综合服务能力，拓宽业务范围或实现战略转型。①全能投行-摩根士丹利：多元化并购拓宽业务范围，数字化转型迎合零佣金趋势。②财富管理...

标签：证券并购重组并购

证券行业2023半年报综述暨研究框架：如何看财报、预测各业务表现.pdf

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2023/09/22
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中邮证券

证券行业2023半年报综述暨研究框架：如何看财报、预测各业务表现。证券公司是指依照《公司法》的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券公司来开展。根据证券业协会的划分，证券公司的业务可以分为经纪业务、投行业务、资管业务、信用业务、自营投资业务和其他业务。证券公司的本质是资本市场的中介机构和参与者，资本市场包括“股票市场”、“债券市场”、“商品市场”和“衍生品市...

标签：证券财报

证券行业海外经纪商市场探析之东亚及欧洲篇：东亚一老一新接续发力，欧洲市场长期可图.pdf

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2023/05/10
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东方证券

证券行业海外经纪商市场探析之东亚及欧洲篇：东亚一老一新接续发力，欧洲市场长期可图。东亚：对于新兴势力而言，日本这一新市场可成为未来一大突破口。1）香港传统投行和银行尤其是国际投行地位稳固，摩根大通、汇丰银行等机构受投资者青睐，但新生代互联网券商崛起并重塑着香港市场经纪业态。富途证券凭借自身优势已于2020年7月成功跻身A类券商行列，成为A类中唯一一家新兴零售线上经纪商，另外，老虎证券、微牛证券等新生代券商亦来势汹汹，将线上化交易等创新模式输入香港，重塑了市场生态，并带动了中资券商不断加码金融科技业务以及本土传统券商寻求互联网转型；2）日本市场作为东亚地区最为重要的资本市场之一，目前仍以传统券商...

标签：证券

证券行业专题报告：大机构业务的成长之路.pdf

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2023/04/19
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中信建投证券

证券行业专题报告：大机构业务的成长之路。后<资管新规>时代，非标转标进行中。国内券商围绕机构投资者的资产配置，从销售交易、研究、两融、做市业务、风险管理、财富管理等多维度展业。当前，正处于非标转标后，净值化资产快速上量的第一波高点，而后或将迎来高质量发展的起点。分业务条线来看：非标替代使得ToB代销业务乘势而起，托管&运营需求持续扩大。券源扩容+制度优化促进信用中介业务发展迅猛。同时，国内券商重资本机构业务向客需型非方向转型加速，做市及场外衍生品等业务或将成为核心胜负手。对比海外投行机构业务的发展历程，国内机构业务尚处发展初期，诸多机构及其需求仍在不断迭代：从客户端来看，居...

标签：证券

证券行业海外经纪商市场探析之澳洲及东南亚篇：中资经纪商开启海外二次创业之路，澳洲及东南亚将成为重要新战场.pdf

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2023/03/31
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东方证券

证券行业海外经纪商市场探析之澳洲及东南亚篇：中资经纪商开启海外二次创业之路，澳洲及东南亚将成为重要新战场。澳大利亚：传统银行系经纪商仍居主导地位，但是新兴力量已经崛起并挑战传统格局。1）澳洲四大银行曾经也是经纪商市场的绝对领先者与寡头，2017年尚占据市场前四，市占率近8成；2）但是随着外资势力以及新兴线上经纪商的崛起，尤其是在疫情的冲击带来的线上经纪业务的蓬勃发展的背景下，短短5年时间这一格局已经发生了翻天覆地的变化，除联邦银行CBA旗下的CommSec仍保持行业龙头的地位（但市占率已有明显下滑），其他三家传统巨头的地位均受到了严峻的挑战，以CMCMarkets为代表的外资力量与以SelfW...

标签：证券二次创业创业

证券行业专题报告：海外顶级投行兴衰启示录.pdf

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2023/01/05
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广发证券

证券行业专题报告：海外顶级投行兴衰启示录。国际顶级投行的发展兴衰是一部难得的启示录。高盛和大摩作为传统美式投行，栉风沐雨后仍处于世界领先水平；野村证券作为日本最大的券商，20世纪90年代达鼎盛后渐随国力衰退、转型迟缓而掉队。复盘美日券商的发展历程，为我国券商发展提供借鉴。启示一：证券业发展水平很大程度上取决于国家经济实力和资本市场的开放程度。二战后，美国GDP总量持续维持世界第一的水平，资本市场长期开放，国内证券业发展领先全球，投行业务能力快速提升；1975年至1992年，日本GDP年复合增长率为13%，同时期，日本放松金融监管，开放国内市场，证券化率从27%提升至139%，野村证券积极出海，...

标签：证券投行

证券行业2023年投资策略：基本面重拾升势推动券商板块估值修复.pdf

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2022/11/24
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中原证券

证券行业2023年投资策略：基本面重拾升势推动券商板块估值修复。顶层维稳资本市场，引导长线资金入市。2022年上半年，顶层多举措维护资本市场稳定，提振市场信心。近年来，监管层在多场合，通过多种方式表示积极引入长期投资者、引导更多中长期资金入市，推动资本市场高质量发展。长远看，个人养老金入市能够助力资本市场行稳致远，资本市场能够实现投资收益增厚个人养老金，进而增强我国居民养老保障的能力，并为实现全体人民共同富裕提供可行路径。科创板做市正式起航，行业喜迎业务蓝海。经证监会批准，2022年10月31日首批科创板做市商正式开展科创板股票做市交易业务。科创板实行的是在竞价交易制度基础上引入竞争性做市商机...

标签：证券券商投资策略

证券行业之财富管理深度研究报告：国内财富管理转型九大趋势，以养老金入市背景下，海外资管巨头发展路径为例.pdf

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2022/02/22
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中信建投证券

纵观美国资管行业发展历程，20世纪70年代至2000年间美国共同基金的迅速繁荣的背后隐藏着两条主线：一为居民财富管理需求提升下居民通过共同基金入市，该主线在先前的报告《对比海外，国内财富管理的转型升级之路》中有更为详细的论述；二为养老需求下美国养老金规模及结构的历史演变。相较美国，国内养老市场仍处于早期发展阶段，站在当前时点，本报告聚焦于美国1970s前后养老市场迅速发展下美国资管行业演变的九大趋势以及该背景下全球资管龙头贝莱德的发展路径，以为国内泛财富管理行业转型提供经验借鉴。

标签：证券养老金财富管理

光大证券行业信用利差.pdf

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2021/10/18
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光大证券

光大证券行业信用利差

标签：信用利差宏观经济光大证券

证券行业研究报告：迎接中国财富管理变革的新时代

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2021/03/14
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广发证券

当前中国步入财富管理的黄金周期。从上游居民财富看，当前居民财富总量已不断累积并持续增长，配置结构却尚有较大变革空间。据社科院数据推算，2021年中国居民财富总量预计超400万亿元；资产结构方面：房地产仍然占据近一半比重；且金融资产中，储蓄（活期33万亿，定期60万亿）占比51.91%，实际持有的公募基金等理财产品等，仍具有较大的成长空间。从中游看，制度性变革有利于财富管理机构壮大。一方面资管新规引导资管业务回归代客理财的本源，另一方面基金投顾业务打通了金融机构进行代客理财的制度窗口。从下游资管机构看，政策有意壮大管理人队伍，支持资产管理机构发展。如银行理财子公司纷纷成立、保险资产管理业务新规落...

标签：财富管理证券资产配置公募基金

AI+证券行业研究报告（2020）.pdf

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2020/12/12
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人工智能作为一种新兴颠覆性技术,正在深刻改变着人类经济金融运行方式。与以往信息时代的科技革命相比,传统的信息技术通过既定程序执行计箅或控制等任务来推动生产效率的提升,而人工智则通过对人类智能及造的模拟,带有生物智能的自学习、自组织、自适应、自行动等特征,并通过与其他关联技术,如物联网、链、超级计算、脑科学等多个学科领域同步推进,实现了横整个创新链的众多新兴业态。因此,人工智能并不是一个筒单的技术创新,而是一种战路性科技革命,将对产业变革和经济发限产生重大而深远的影响,而金融行业往往是对技术变革最为敏感的行

标签： AI 证券

港股2020年海外证券行业：投行政策红利持续释放，财富管理转型加速.pdf

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2020/06/18
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港股2020年海外证券行业：投行政策红利持续释放，财富管理转型加速

标签：证券财富管理港股

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