上传文档 申请认证
热点搜索：
筛选
时间选择：
页码选择：
定价类型：
文档性质：
文档周期：
语言类型：

  • 航空行业年度策略报告：长坡厚雪，否极泰来.pdf

    • 6积分
    • 2024/01/03
    • 122
    • 1
    • 海通国际

    航空行业年度策略报告：长坡厚雪，否极泰来。

    标签： 航空

  • 计算机行业2024年度投资策略报告：国产算力持续筑基，AI终端有望先行.pdf

    • 4积分
    • 2024/01/03
    • 197
    • 18
    • 华龙证券

    计算机行业2024年度投资策略报告：国产算力持续筑基，AI终端有望先行。大模型训练如火如荼，算力国产化方兴未艾。大模型训练和推理带来的智算需求远未封顶。由于当前我国AI应用侧正处于探索阶段，预计2024年智算需求仍以大模型训练需求为主。另外，多模态、AI应用和长文本限制问题的突破将持续拉动算力需求增长。受国际形势影响，2023年我国算力供给国产化浪潮加速起步，算力供给格局也出现对应分化。按照当前我国算力供给情况，2024年国产算力供不应求局面预计仍将持续。我们认为在算力供需不平衡情况下，芯片IP设计、制造、封测及算力服务板块仍有增量空间。海外先行，AI应用有望加速落地。2023年，海外巨头厂商...

    标签： 计算机 AI 投资策略

  • 可转债2024年度策略报告：静待权益东风起.pdf

    • 2积分
    • 2024/01/03
    • 104
    • 2
    • 财信证券

    可转债2024年度策略报告：静待权益东风起。2023年转债复盘。在内外部环境因素的影响下，2023年权益市场震荡调整，而主要受正股驱动的转债市场也呈现震荡下行走势，但转债抗跌属性显现，下行幅度远小于权益市场。分结构来看，低价转债全年取得较好表现，低价策略占优；小盘转债在TMT、中特估等主题板块带动下表现较好；具备防御性的高评级AAA级转债全年来看表现相对较好。此外，2023年首次出现了因正股退市导致转债同步退市的情形，转债信用风险定价更为充分。2024年转债市场有望改善，或仍将呈现结构性行情。从转债的四个主要影响因素来看：1）正股。经济基本面有望在政策端持续发力下继续向上修复，美联储降息预期升...

    标签： 可转债

  • 轻工家电行业2024年年度策略：稳步前行，探寻新发展.pdf

    • 5积分
    • 2024/01/03
    • 119
    • 2
    • 中邮证券

    轻工家电行业2024年年度策略：稳步前行，探寻新发展。轻工制造：今年以来轻工制造板块整体承压，整体板块估值及公募持仓比例均有所下降，目前处于历史底部水平，市场对于后续需求担忧体现明显。我们认为不必过于悲观，国内+海外双轮驱动仍有业务亮点。国内方面，今年收入端逐季缓慢修复，同比降幅逐步收窄至个位数，且利润端受益于行业内各家上市公司降本增效，提高投效比等表现优于收入端。此外，地产端政策效应逐步发挥，叠加二手房、存量房需求释放，对国内整体需求有所提振，另外，智能化产品逐步受到消费者认可，智能家居发展可期。海外方面，加速国际化运营，其中，大客户去库存进展顺利，补库需求显现，代工业务订单向上，另外，商业...

    标签： 轻工 家电

  • 食品饮料行业2024年投资策略：白酒具备中长期配置价值，大众品关注弹性.pdf

    • 10积分
    • 2024/01/03
    • 198
    • 2
    • 西南证券

    食品饮料行业2024年投资策略：白酒具备中长期配置价值，大众品关注弹性。白酒：中长期配置价值凸显：目前看，高端、地产酒受益于稳健消费、宴席等，量较去年同期增加，批价稳定略有下降；次高端，商务影响较大，导致销量不及预期，静待消费好转；重点推荐高端和部分地产酒。从中长期看配置价值凸显：白酒自身的行业属性并未发生大的变化，名酒市占率提升逻辑依然成立；白酒升级只是短期受到影响，中长期升级的趋势并未发生变化；中长期看白酒主力饮酒人群相对稳健；深度调整后，白酒估值已处于历史低位。啤酒：寡头格局维持稳定，量增空间有限，产品结构升级与提价推动行业高端化程度持续提升；24Q1受今年同期高基数影响，预计整体销量高...

    标签： 食品饮料 饮料 白酒 食品 投资策略

  • 医药生物行业2024投资策略：创新药械带领医药板块估值向上.pdf

    • 5积分
    • 2024/01/03
    • 342
    • 18
    • 财通证券

    医药生物行业2024投资策略：创新药械带领医药板块估值向上。政策和外部环境支撑创新药械大发展：1、政策定调，支持创新药发展。《医药工业高质量发展行动计划（2023-2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023-2025年）》强调，“医药工业和医疗装备产业是卫生健康事业的重要基础……加快补齐我国高端医疗装备短板；要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。”2、医保支付环境边际改善。2023年医保谈判有25个创新药参加，成功率达92%。与整体水平相比，...

    标签： 医药生物 医药 创新药 投资策略

  • 医药行业2024年投资策略报告：创新药，估值底部，把握多主线机会.pdf

    • 7积分
    • 2024/01/03
    • 390
    • 22
    • 中信建投证券

    医药行业2024年投资策略报告：创新药，估值底部，把握多主线机会。政策展望：净化环境、提升标准、鼓励创新，推动行业返璞归真，实现高质量发展；行业展望：①需求端确定、政策预期稳定的情况下，预计内需温和增长；②随着中国创新药全球竞争力提升，出海有望继续成为重要主线；③仿制药集采逐步出清，创新转型持续推进。我们预计2024年行业有望实现良好增长，看好板块表现。创新主线：穿越周期的最好法宝:全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利；国家政策鼓励创新药发展；新技术推动行业快速发展。代表性的细分行业是创新药及制药企业，其中对差异化、临床价值、合规商业化能力或平台能力的评估是最核心的选股依据。代表...

    标签： 医药 创新药 投资策略

  • 银行业2024年投资策略：供给侧改革促高质量发展.pdf

    • 4积分
    • 2024/01/03
    • 125
    • 7
    • 西南证券

    银行业2024年投资策略：供给侧改革促高质量发展。站在新起点，推动我国金融高质量发展：1）迎来金融监管加强。国家金融监管总局的设立，预计2024年完成全部分支机构的改革设立；资本新规落地，进一步完善商业银行资本监管规则，推动银行强化风险管理水平；中国人民银行强调全面加强金融监管，防范风险传递共振。2）强化金融对实体支持。中央金融委首次对外亮相，金融支持实体重点路径明确，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。3）做优做强+严格准入，支持国有大型金融机构做优做强，严格中小金融机构准入标准和监管要求。4）潜在经济增速向上修复，居民存款高增。行情复盘：中特估逻辑下国有大行表现...

    标签： 银行 高质量发展 投资策略

  • 证券行业2024年度投资策略：政策改革新变化，行业走向新格局.pdf

    • 2积分
    • 2024/01/03
    • 147
    • 4
    • 华龙证券

    证券行业2024年度投资策略：政策改革新变化，行业走向新格局。2023年，券商板块年内上涨2.54%，跑赢沪深300指数13.91%，同期沪深300指数下跌11.38%。2023年前三季度上市券商各分项业务经纪/投行/资管/自营/信用收入分别为768.76/352.43/347.31/1028.05/342.5亿元，经纪、投行、信用收入同比下降，自营与资管收入同比上升，其中自营增长69.82%是分项业务中拉动营收的主要动能。业务结构占比来看自营业务占比仍较高达到26.9%，整体分项业务近年来占比保持稳定。2、政策趋势：行业迎来新格局券商并购重组预期加强，行业格局有望迎来变革。中央金融工作会议指...

    标签： 证券 投资策略

  • 煤炭行业2024年投资策略：供需紧平衡，板块延续高盈利与高股息.pdf

    • 7积分
    • 2024/01/02
    • 175
    • 6
    • 国海证券

    煤炭行业2024年投资策略：供需紧平衡，板块延续高盈利与高股息。行情复盘：高业绩与高股息标的涨幅居前。截至2023年12月26日，煤炭板块（申万一级）年初至今涨幅为4.1%，涨幅位列申万31个行业第3位。多数个股跑赢沪深300指数，业绩超预期及高分红标的涨幅居前。2020年以来公募基金持仓煤炭股比例逐渐上涨，在2022年下半年开始回落，截至2023年中，占比降低至0.87%。三季度煤炭板块再获青睐，多数个股获基金加仓，加仓最多的为兖矿能源（港股）、陕西煤业、中国神华、兖矿能源（A股）、山西焦煤等，龙头公司仍然是关注焦点。复盘动力煤：进口冲击，先抑后扬，波动收窄。2023年，国内动力煤价格先抑后...

    标签： 煤炭 投资策略

  • 美股2024年投资策略：探清美股的“虚实”.pdf

    • 4积分
    • 2024/01/02
    • 209
    • 4
    • 国信证券

    美股2024年投资策略：探清美股的“虚实”。自2022年开始，市场始终在预期美国的实质衰退，认为或“硬”或“软”，总要“着陆”。然而，在我们的经济周期框架下，全球经济已经自2023年初步入扩张阶段，我们预期扩张将持续约26个月，覆盖2024年全年并持续至2025年二季度。2024年不宜悲观：一方面，根据当前的经济基本面数据，我们相信市场和美联储都高估了2024年美国衰退的概率；另一方面，通胀已经大致得到控制，如果美国在2024年确实进入衰退，那么美联储货币政策也有充分的可操作空间。因此，我们认为美股...

    标签： 美股 投资策略

  • 农林牧渔行业2024年度投资策略：养殖周期静待反转，转基因推动市场扩容.pdf

    • 3积分
    • 2024/01/02
    • 183
    • 3
    • 国联证券

    农林牧渔行业2024年度投资策略：养殖周期静待反转，转基因推动市场扩容。年初至12月8日农林牧渔板块跌幅12.76%，跑输沪深300指数（下跌12.20%），在申万一级行业中排名第19，当前板块估值分位数在申万行业中排名靠前。农林牧渔业绩增速高于沪深300的个位数增长，但盈利能力明显下滑。农林牧渔主动基金重仓比例维持下降趋势，子行业中养殖业配置比例和市值比例最高。生猪养殖:产能去化有望加速，静待周期反转我们认为，24年生猪供需紧平衡,24H1出栏明显高于24H2，猪价呈前低后高。9月中大猪存栏同比6.3%，新生仔猪4-9月同比增长5.9%，叠加冻品库存同期高位，24年春节前供应较大，猪价旺季反...

    标签： 农林牧渔 养殖 转基因 投资策略

  • 轻工制造行业2024年投资策略：国货品牌逆势突围，龙头价值有望重估.pdf

    • 7积分
    • 2024/01/02
    • 147
    • 3
    • 华西证券

    轻工制造行业2024年投资策略：国货品牌逆势突围，龙头价值有望重估。展望轻工行业2024年，大环境上仍然有许多挑战，但也为优势龙头酝酿良机，逆势突围：1）消费需求呈现更加“理性”和“悦己”的特征，但消费仍然多元化，国货品牌迎来发展良机；2）地产链压力犹在，关注地产政策传导效果，同时存量更新需求的占比不断提升；3）轻工出口迎来新发展际遇，看好成本领先以及产业链议价能力强的优势公司；4）成本端预计仍改善，降本增效、提升信息化能力等重要性突显；5）行业内大的并购整合，预计会持续推进，行业格局将重塑，龙头也有望实现跨域式发展。三条投资主线：1、优质国货龙...

    标签： 轻工制造 投资策略

  • 机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术.pdf

    • 3积分
    • 2024/01/02
    • 182
    • 6
    • 长城证券

    机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术。人形机器人产业化落地加速，看好产业链投资机会。人形机器人产业链可划分为软硬件两部分，软件部分一般由系统集成商或品牌方主导，包括各类机器人的算法及人工智能算法等。硬件部分包括动力系统、智能感应系统、结构件等。其中动力系统由电池系统、伺服电机、减速器、滚柱丝杠、控制器等构成，智能感应系统包括芯片、传感器等。从当下看，价值占比高、增量空间大、毛利可观的部分有谐波减速器、滚柱丝杠、伺服电机、传感器等。从单机价值量占比来看，无框力矩电机、减速器和力传感器价值量占比较高；从降本空间来看，空心杯电机、无框力矩电机等降本...

    标签： 机械设备 机械

  • 机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线.pdf

    • 5积分
    • 2024/01/02
    • 165
    • 3
    • 国元证券

    机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线。机器人：工业机器人国产替代正当时，人形机器人量产未来或可期工业机器人作为长坡厚雪的赛道，2021年中国工业机器人市场规模为75亿美元，占国内机器人总市场的53%，且预计将以15.3%的CAGR成长至2024年的115亿美元。目前核心零部件（减速器、伺服电机、控制器）是主要技术上的核心和难点，也是行业成本和利润的集中部分，国产替代正在持续进行。在国内厂商加速发展下，2023年上半年，内资工业机器人品牌抗住压力，整体增长率达到23%，远高于上半年工业机器人整体市场增速，内资市场份额占比也首度突破40%。我们建议关注出货量增长较快且具备自产...

    标签： 机械设备 机械 投资策略
  • 相关标签
  • 相关专题
换一批
换一批
热门下载
  • 全部热门
  • 本年热门
  • 本季热门
地址：芜湖市弋江区金鹰世界中心13楼 电话：0553-5915158 邮箱：service@vzkoo.com
Copyright © 2023 未来智库 保留所有权利. 皖ICP备17004731号-2 皖公网安备34020702000480号
扫码关注微信公众号
扫码进入微信小程序
分享至