2022年基于碳效的绿色普惠金融产品设计应用一览 绿色普惠金融产品设计类型

基于碳效的绿色普惠金融产品设计应用一览

绿色信息评估模型与碳效评价模型

所谓“碳效”，即碳生产力，是指企业单位二氧化碳排放的经济产出水平，如企业每单位二氧化碳排放所产出 的GDP或产品产量等。 本手册中引入了绿色信息评估模型与碳效评价模型，助力金融机构评估企业财务真实性和绿色性。 并对企业类型进行划分，持续跟踪企业基于碳效的绿色性变化。

绿色普惠金融产品设计类型

结合模型的企业类型划分，形成三类绿色金融普惠产品。

与工业碳效码有效衔接

浙江省工业碳效码根据碳排放量和增加值数据计算行业和企业单位增加值碳排放，综合反映行业和企业碳 效水平，单位增加值碳排放量越大，碳效水平越低，反之则碳效水平越高。从工业维度和行业维度对企业碳效情 况进行分档。 参考碳效评价模型的企业划分依据，通过对工业碳效码各级分档的归类，也可将不同档位的企业划分为鼓 励发展、低碳转型、鼓励提效和约束发展类企业。 考虑到浙江省已有较好的工业碳效码基础，对于规上企业等已有工业碳效码的企业，可将基于碳效码的企 业划分结果直接反馈给银行机构，作为金融产品面向企业的分类依据，加快银企对接。

绿色企业普惠贷款类

产品特点：为鼓励发展类企业持续绿色发展提供资金支持。采用碳效评价模型对企业主体碳效水平进行评估。企业可根据碳效评价模型得出的绿色等级评估结果，享受相应贷款利率优惠。

设计思路：产品面向低碳高效企业。在判断企业是否适用于本产品时，利用绿色信息评估模型，通过绿色信息 （能源消费、碳排放、排污等）评估结合银行传统财务验证手段，对企业经济财务信息的真实性进行评 估，作为贷款准入条件参考。同时，利用碳效评价模型结合ESG评级等对企业绿色性进行评级，客户需 满足一定评级，才能申请本产品。银行依据客户财务真实性、绿色性等评估结果，基于保守性原则确认 贷款额度、贷款利率、贷款期限等信息。

案例一： 浙江某装备科技有限公司主要生产智能化传动机械设 备，属于通用设备制造行业，是浙江省低碳行业企业，企 业碳排放强度低于行业平均值，同时，该公司曾经获得过 绿色贷款。 银行通过绿色信息评估模型分析企业财务真实性，绿 色信息评估等级为二级，企业财务真实性较好，但企业成 立时间较短，历史年份数据较少，需后续持续跟踪数据变 化。银行按照碳效评价模型的企业分类标准对企业进行分 类，该企业属于低碳行业，企业碳效评价模型的碳指标为 一级、绿色等级为二级，企业绿色性较好，属于鼓励发展 类企业，符合绿色企业普惠贷款类准入要求。

2022年1月29日，该公司成功申请了湖州银行贷款， 贷款金额500万元，利率为5%，为当期LPR+130BP，贷款 时长一年，用于企业日常经营资金周转。由于企业历史数 据年份较少，需要对企业进行长期跟踪并收集数据，若企 业在碳效评价模型分析中保持当前绿色低碳发展状态，在 后续贷款可考虑根据企业的绿色等级对其进行20BP-50BP 的利率优惠。

低碳转型贷款类

产品特点：探索与企业碳效表现挂钩的绿色信贷产品，为转型发展类企业的低碳转型提供资金支持。引导企业自主设定碳减排目标或碳效提升等低碳转型目标。对信贷资金产生的经济效益和减排效果进行持续监测和评估。

设计思路：产品面向高碳低效企业，客户在申请时承诺达成一定低碳转型目标。通过绿色信息评估模型结合银行传 统财务验证手段，交叉验证客户提供的财务信息真实性并作为核额参考。通过碳效评价模型结合ESG评级等企 业进行绿色评级，明确客户申请贷款前的碳效情况，并作为利率参考。最后，持续跟踪企业碳效水平，如达 成低碳转型目标，可享受更低贷款利率；未达成目标，则恢复原贷款利率。

案例二： 德清某染整公司主要生产地毯专用纱，属于纺织行业，是浙江省高碳行业 企业，企业碳排放强度高于行业平均值，未提供低碳转型相关规划。 银行通过绿色信息评估模型分析其财务真实性，绿色信息评估等级为二 级，企业财务真实性较好。企业经碳效评价模型分析，碳指标等级为五级、绿 色等级为五级，说明企业在行业中碳效较低。按照碳效评价模型的企业分类标 准，该企业虽然属于高碳行业，但不符合低碳转型贷款类准入要求。 企业最终申请贷款的利率为5.5%，为当期LPR+180BP，未得到相关利率优惠。

案例三： 浙江某新材料科技有限公司主要生产消毒水，属 于化学原料和化学制品制造行业，是浙江省高碳行业企 业，企业碳排放强度低于行业平均值，同时，该公司向 银行提供了低碳转型相关规划。 银行通过绿色信息评估模型分析其财务真实性，绿 色信息评估等级为一级，企业财务真实性较好。按照碳 效评价模型的企业分类标准，企业属于高碳行业，碳效 评价模型的碳指标等级为一级、绿色等级为二级，企业 在行业中碳效较高，属于转型发展类企业，符合低碳转 型贷款类准入要求。2022年1月2 5日，该公司成功申请了湖州银行 贷款，贷款金额2300万元，利率为4.5%，为当期 LPR+80BP，优惠30BP，贷款时长一年。银行将在贷 款发放后使用碳效评价模型持续跟踪该公司碳效变化等 低碳转型目标完成情况，若企业的完成低碳转型目标， 则在下一期贷款合同中维持30BP的利率优惠。

低碳发展贷款类

产品特色：探索建立与企业碳效挂钩的结果导向型绿色信贷产品，为鼓励提效类企业的碳效提升提供资金支持。鼓励企业明确碳效提升目标，完成目标将得到利率优惠。引导企业建立碳排放台账制度及绿色管理制度等。

设计思路：产品面向高碳高效、低碳低效企业，客户申请贷款用于企业碳效提升。通过绿色信息评估模型结合银行传统 财务验证手段，交叉验证客户提供的财务信息真实性并作为核额参考。同时，利用碳效评价模型结合ESG评级等 对企业进行绿色评级作为利率参考，对客户的碳效提升空间作出合理研判，引导客户设定合理碳效提升目标。最 后，持续跟踪企业碳效水平，如达成碳效提升目标，可享受更低贷款利率；未达成目标，则恢复原贷款利率。

案例四： 湖州某新能源科技有限公司主要生产锂离子动力电池，属于电气机械和器材制造行业，是浙江省低 碳行业企业，企业碳排放强度高于行业平均值，同时，企业生产厂区为绿色工厂，曾获得过绿色贷款。 企业通过绿色信息评估模型分析其财务真实性，绿色信息评估等级为一级，企业财务真 实性较好。按照碳效评价模型的企业分类标准，企业属于低碳行业，碳效评价模型碳指标为五 级、绿色等级为五级，说明企业在行业中碳效较低，符合低碳发展贷款类准入要求。 2022 年 3 月 2 5 日，该公司向湖州银行贷款 4000 万元，利率为 4.35% ，为当期 LPR+65BP，优惠40BP，贷款时长一年。银行将在贷款发放后使用碳效评价模型持续跟踪该 公司碳效提升情况，若碳效提升，则在下一期贷款合同中维持40BP的利率优惠。

案例五： 浙江某塑胶有限公司主要生产塑胶颗粒，属于橡胶和塑料制品行 业，企业碳排放强度高于行业平均值，同时，企业生产厂区为绿色工 厂，生产产品为绿色产品，曾获得过绿色贷款。 企业通过绿色信息评估模型分析其财务真实性，绿色信息评估 等级为二级，企业财务真实性较好。按照碳效评价模型的企业分类标 准，企业既不属于高碳行业也不属于低碳行业，碳效评价模型碳指标 为五级、绿色等级为四级，说明企业在行业中碳效偏低，符合低碳发 展贷款类准入要求。 2022年3月9日，该公司向湖州银行贷款700万元，利率为 5.3%，为当期LPR+160BP，贷款时长一年。银行将在贷款发放后 持续跟踪该公司碳效提升情况，若企业完成碳效提升，可考虑在续 签贷款合同时，根据碳效评价模型分析结果对其进行20BP-50BP 的利率优惠。

启示与分析

对企业而言

1.充分认识全球碳中和形势和绿色转型趋势

企业既是绿色金融的实施对象，也是绿色资金的需求方，其生产经营行为关乎绿色金融工具最终能 实现的环境效应大小，是推进实现“双碳”目标的重要主体。当前，全球气候变化形势严峻，气候突发 事件、能源危机、绿色贸易壁垒等使缺乏气候应对能力和防御能力的小微企业面临严峻挑战。 企业应提高对“双碳”目标重要性、必要性和紧迫性的认知，深刻理解“双碳”目标可能给企业带 来的机遇与挑战，构建符合绿色低碳趋势的运营理念和经营规划。

2.积极采取绿色低碳发展行动

碳达峰碳中和目标的提出和实施，涉及国民经济产业结构、经济布局、发展方式的深刻变革。企业 生产经营活动对气候和环境的影响将逐渐成为决定企业发展潜力和融资能力的关键因素。小微企业已成 为我国经济复苏与持续发展的重要支撑力量，其能否成功实现低碳转型不仅影响到“双碳”目标的实现 程度，更关系着企业自身经营的稳定性和持续性。 企业应在新发展理念指导下顺势而为，根据自身实际情况调整经营目标与发展模式，充分发挥经营 灵活、决策快捷的优势，积极探索绿色低碳发展路径，抓住“双碳”带来的新机遇，在“窗口期”内完 成低碳转型。

3.建立健全碳排放管理制度和工作机制

从调研情况看，小微企业大多未建立专门的碳排放数据统计和管理制度，对自身碳排放状况知之甚 少。这不仅让企业缺乏低碳转型的决策依据，更干扰了企业的绿色融资。 企业应加快建立碳排放信息统计、核算、披露等管理制度，并形成覆盖原料采购、产品研发、生产 包装、运输存储等各个生产环节的碳排放管理工作机制，从而助力企业获得绿色金融支持，把“消耗性投 入”转变为“盈利性产出”。

对金融机构而言

1.探索创新风险评价标准和量化工具

金融机构是绿色金融产品和服务的创新主体，并在“双碳”目标下推出了一系列创新金融产品，有 效提升了金融服务碳减排的针对性。但对于广大小微企业而言，由于其管理较为粗放，能够反映其真实 运营情况和绿色化程度的数据可得性较差、真实性难以得到有效验证，影响了金融机构主动服务的积极 性和可行性。 建议金融机构围绕有序推进碳达峰碳中和的工作要求，不断创新绿色金融业务模式，将“碳效”作 为识别绿色主体、计算和评估企业或项目环境效益的关键指标之一，充分应用技术手段在风险可控的前 提下服务更广泛的用户群体。

2.加强引导高质量发展的绿色金融产品设计

近年来，金融机构都在积极探索为小微企业提供资金支持的新模式和新路径，普惠小微贷款实现了 量增、面扩、价降。但在“双碳”目标下，小微企业在低碳转型过程中，无论是化石能源燃料替代、节 能减排技术改造、还是负碳技术开发应用，都会产生新的融资需求。及时提供新的金融产品、优化业务 流程、提升小微企业服务水平，成为金融机构必须研究的新课题。 建议金融机构根据小微企业在“双碳”目标下不同时间阶段的转型特点，针对其低碳转型中的痛 点，创新具有“碳”属性的普惠金融服务产品和服务渠道，提升融资便利度，更好地满足小微企业在低 碳转型过程中的多元化资金需求。

3.持续提升绿色金融能力建设

随着我国碳达峰碳中和政策体系的出台，以及产业、金融、财税等政策措施落地见效，货币政策对小 微企业和绿色发展的支持力度将进一步加大，绿色普惠金融将会发挥更大作用。 建议金融机构加快建立健全企业环境信息尽职调查制度和流程规范，完善碳排放信息披露机制，加强 绿色金融培训，培养兼具金融、环境等专业背景的复合型人才，提升绿色普惠金融产品创新路径、风险管 理、运营服务的质效。

对政府而言

1.完善绿色金融顶层设计，强化监管

当前，我国绿色金融制度多为规章和规范性文件，缺乏普适性和强制力，且部门之间的政策关联性 和协调性有待加强，部分领域仍存在一定政策空白。建议政府部门结合当地产业转型和绿色经济的发展 需要，加大对绿色产业、项目、企业和金融机构绿色投资的财政支持力度，引导金融机构提升绿色低碳 业务和资产规模比重，强化绿色金融监管，分层次、分步骤推动金融机构等相关主体公开披露绿色信贷 发放情况及贷款带动的减排效果等信息，并引入第三方专业机构进行核实验证，加快构建与“双碳”目 标相适应的绿色金融政策体制和机制。

2.通过数字化手段提升绿色金融的广度和深度

把数字化平台作为推进碳达峰碳中的关键性、系统性举措，加强部门间协调合作，打破数据孤岛， 强化企业碳效等绿色信息共享机制，持续推进企业环境信用体系建设，为构建“敢贷、愿贷、能贷、会 贷”的长效机制提供科技支持，持续优化小微企业融资环境。强化大数据、物联网等数字化技术应用， 有力支撑金融机构对企业在贷前贷中贷后碳效水平的持续跟踪。

3.构建以“碳效”为核心的多层次标准体系

明确标准才能让金融机构等市场主体准确把握“绿色”的涵义，这也是绿色金融规范发展的前提。政 府部门应加快构建以“碳效”为核心，覆盖行业、企业、产品与服务多个维度的标准体系，使金融机构能 够轻松识别经济活动中的“绿色”活动，科学评估企业经营活动对环境产生的外部性影响，同时为绿色金 融决策提供依据。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）