拓普集团各业务布局情况如何？

前瞻储备核心技术，公司作为核心供应商或迎行 业红利。

据拓普资讯，凭借在智能刹车 IBS 项目积累的各项技术能力，包括软 件、电控、驱动、电机、减速机构、传感器等，公司切入机器人电驱系统及 其他相关产品。该业务将打造拓普集团新的增长极。 公司在机器人执行器业务领域具备优势：1）具备永磁伺服电机、无框 电机等各类电机的自研能力；2）具备整合电机、减速机构、控制器的经验； 3）具备精密机械加工能力；4）具备各类研发资源及测试资源的协同能力。 据公司公告，2023 年，公司设立电驱事业部，进行机器人执行器的研 发。机器人执行器是机器人的核心部件，主要包括直线执行器和旋转执行器 两类，为模拟人类各种运动的协调性与多自由度灵活性，需要同时满足轻量 化、小型化及低功耗的技术指标，机器人执行器需要突破很多工程设计极限， 实现各类电机、减速机构、传感器、编码器、驱动器、控制器的优化集成及 通讯，因此结构复杂、技术非常密集。公司研发的机器人电驱执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目进展迅速。每台 机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元人民币，市场空间较大。

为满足市场需求，公司 2 条电驱系统生产线于 2024 年 1 月 8 日正式投 产，年产能为 30 万套电驱执行器。新增产能也已经启动规划设计。

基盘业务：行业地位稳固，单车 ASP 稳中有升。（1）NVH 业务（减震器产品&内饰功能件）：公司传统核心业务。据QYResearch，2023年全球汽车悬挂减震器市场规模约130.9亿美元， 预计 2030 年将达到 165.4 亿美元，2024~2030 年 CAGR 约 3.6%。据 Motor Intelligence，2024 年全球内饰件市场规模约 1324.3 亿美元，预计 2029 年将 达到 1676.5 亿美元，2024~2030 年 CAGR 约 4.83%。 据公司公告，一台汽车需要配两套内饰（包含 1 套舱内饰件、1 套舱外 饰件），其中，舱内饰件包括顶棚、主地毯、衣帽架等，舱外饰件包括隔音 隔热件、行李箱隔音件等。 公司在 NVH 业务领域已具备行业领先地位，今后将持续保持竞争优势、 提升市场份额，为公司的长远发展保驾护航。根据中国汽车工业协会数据显 示，2021 年公司减震器在国内市场排名第一，在全球市场排名第二。

（2）底盘业务：公司保持高速增长的重要引擎。据 Fortune BusinessInsights，2023 年全球汽车底盘市场规模约为 1476.8 亿美元，预计该市场从 2024 年的约 1616.6 亿元增长到约 2032 年的 4396.2 亿美元，2024~2032 年 CAGR 约为 13.3%。 据公司公告，对轻量化底盘系统零部件来说，一台汽车需要配一套底盘 系统模块（包含 1 套轻量化副车架、1 套轻量化悬挂系统、1 套轻合金转向节）。

据公司公告，公司在底盘系统领域布局多年，2017 年收购福多纳的副 车架业务，进一步完善了公司底盘系统产品线，形成“铝合金+高强度钢” 双重布局，协同效应显著增强。公司是全球少数具备独立研发底盘系统模块 的零部件企业，同时掌握高强度钢和轻合金核心工艺，布局锻造工艺、真空 精密压铸工艺、差压铸造工艺、挤压铸造工艺、高压压铸工艺和低压压铸工 艺等六大工艺。近年来，公司积极拓展了多家国内外优质客户的中高端车型 的底盘系统模块配套项目。 公司将把握新能源汽车的发展趋势，不断完善悬架系统、副车架、转向 节等轻量化底盘系统模块产品，提高单车配套价值。公司底盘销售均价由 2021 年约 935 元提升至 2024Q1 约 1095 元，价格提升约 17.11%。

汽车电子&热管理：汽车电子实现快速提升，热管理构筑核 心优势。（1）汽车电子：公司面向科技型企业转型而布局的未来核心业务。据 QYResearch，2023 年全球汽车线控制动市场规模约 248 亿元，预计2030 年将达到 787 亿元，2024~2030 年 CAGR 约 17.3%。2023 年全球汽车 空气悬架市场规模约 1194 亿元，预计 2030 年将达到 1988 亿元，2024~2030 年 CAGR 约 8.1%。

据公司公告，公司汽车电子产品主要包括空气悬架、智能刹车系统 IBS 和电子真空泵 EVP。公司 2007 年成立汽车电子系统事业部，2013 年完成第 一代EVP研发并小规模生产，2017年完成升级换代，进入推广和量产阶段。 公司 EVP 技术能力已经成熟，先后研发三代产品，逐步打破进口产品垄断 地位，为客户创造了价值。汽车智能刹车系统（IBS）是实现自动驾驶的关 键系统。市场 IBS 系统渗透率较低，主要生产商为博世和大陆。其中 2017 年博世首先于欧洲生产智能助力器—iBooster，大陆于 2016 年在德国工厂 率先实现其智能制动系统—MKC1 量产。公司研发团队紧跟行业前沿，对 产品不断迭代并实现自主可控，经客户验证已达到业内领先水平，并获得了 多家主机厂订单，将投入批量生产。 公司将在电子真空泵和智能刹车系统的基础上，利用积累的相关技术 积极向外扩展，开发出更多符合汽车智能化发展趋势的电子产品，以满足国 内外整车主机厂对汽车制动系统的安全需求。公司汽车电子销售均价由 2021 年约 265 元提升至 2024Q1 约 3544 元，价格提升约 1237.36%。主要由 于汽车电子产品迭代使得价格提升。

（2）热管理：着力打造全球热管理模块行业标杆。据 QYResearch，2023 年全球热管理市场规模约 4088 亿元，预计 2030 年将达到 5324 亿元，2024~2030 年 CAGR 约 3.8%。

公司依托汽车电子领域的深厚积淀，在智能刹车系统 IBS 的技术的基 础上横向拓展开发出热管理系统，实现第一代产品的批量供货。公司的热管 理产品主要为热泵系统总成，应用于新能源汽车的空调系统。公司已经研发 出第二代产品，可以提供水侧、剂侧独立的部分集成方案，也可以提供高度 集成方案，有效满足客户的不同需求，产品可广泛应用在各类型客户的整车 之上。