FOF基金规模变动、新发数量及业绩表现如何？

从资产配置策略角度来看，目标风险型 FOF 基金业绩表现更优。

1.规模变动：FOF 基金数量不断增长，规模进一步回落

2024Q1 市场整体表现不佳，FOF 基金规模回落，相比于上季度下降 7.06%。截至 2024Q1， 全市场共存在 499 只公募 FOF 基金，相比于上季度末增加 13 只。公募 FOF 基金规模合计为 1433.49 亿元，相比于上季度末下降 108.88 亿元，下降 7.06%。 从股票仓位角度来看，平衡型 FOF 基金在 2024Q1 的规模相比于上季度末有所上升，偏债型 以及偏股型 FOF 基金规模相比于上季度末有所下降。从基金数量来看，偏债型、 平衡型以及偏股型 FOF 基金的数量分别为 199 只、170 只以及 130 只。从基金规模来看，偏 债型、平衡型以及偏股型 FOF 基金的规模分别为 630.62 亿元、405.00 亿元以及 397.86 亿 元，相比于上季度分别下降 92.33 亿元、增长 7.09 亿元以及下降 23.65 亿元。

从投资配置策略角度来看，目标日期型 FOF 基金在 2024Q1 的规模相比于上季度末略有增 长。从基金数量来看，普通型、目标日期型以及目标风险型 FOF 基金的数量分 别为 225 只、122 只以及 152 只。从基金规模来看，普通型、目标日期型以及目标风险型 FOF 基金的规模分别为 756.92 亿元、214.75 亿元以及 461.81 亿元，相比于上季度分别下降 79.24 亿元、增长 2.54 亿元以及下降 32.18 亿元。 我们将基金规模划分为 1 亿以下、1-3 亿、3-5 亿、5-10 亿、10-20 亿、20-50 亿以及 50 亿 以上的规模区间，统计 2017Q4 以来 FOF 基金每季度末在不同规模下的数量占比情况。

从基金规模分布来看，2024Q1 基金规模在 3 亿以下的 FOF 基金数量占比高达 74.60%。基金规模在1亿以下的FOF基金数量占比为41.33%，相比于上季度末增长2.79%。 基金规模在 1-3 亿的数量占比为 33.27%，相比于上季度末下降 2.49%。基金规模 3-5 亿的 FOF 基金数量占比为 7.66%，相比于上季度末下降 1.33%。基金规模在 5-10 亿的 FOF 基金 数量占比为 8.47%，相比于上季度末下降 0.31%。基金规模在 10-20 亿的 FOF 基金数量占比 为 5.04%，相比于上季度末下降 0.96%。基金规模在 20-50 亿的 FOF 基金数量占比为 1.61%，相比于上季度末下降 0.10%。基金规模在 50 亿以上的 FOF 基金数量占比为 2.62%，相比于 上季度末增长 2.41%。

2.新发概况：新发市场升温，发行份额小幅抬升

新发市场升温，合并发行份额相比于上季度末出现小幅增长。自 2021Q3 起， FOF 基金发行份额开始显现出下降趋势，从 2021Q3 的 513.09 亿份下降到 2021Q4 的 348.94 亿份再进一步下降到 2022Q4 的 55.71 亿份。2023Q1 短暂回温到 73.69 亿份，但 2023Q3 又 出现回落。2024Q1 全市场共成立了 15 只 FOF 基金，合并发行份额为 34.78 亿份，相比于 上季度末的 28.66 亿份增长了 21.35%。

2024Q1 FOF 基金合并发行规模普遍较小，仅 1 只基金合并发行份额超 10 亿元。卢少强以及 孟清扬管理的华夏聚安优选三个月持有 A居于 2024Q1 合并发行份额榜首，合 计发行份额为 15.78 亿份。

3.业绩表现：偏债型 FOF 整体表现优于平衡型以及偏股型 FOF

注：本部分分析的样本基金为本季度初之前成立的 FOF 基金。 2024Q1FOF 基金区间收益率均值为-0.83%，56.03%的 FOF 基金在本季度取得负收益。 从权益仓位角度来看，偏债型 FOF 基金业绩表现更佳。从区间收益率中位数来 看，偏债型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率中位数分别为 0.54%、- 1.19%以及-2.06%。从区间收益率均值来看，偏债型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率均值分别为 0.46%、-1.26%以及-2.24%。

从资产配置策略角度来看，目标风险型 FOF 基金业绩表现更优。从区间收益率 中位数来看，普通型、目标日期型以及目标风险型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率中位数 分别为-0.19%、-1.53%以及 0.15%。从区间收益率均值来看，普通型、目标日期型以及目标 风险型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率均值分别为-0.79%、-1.56%以及-0.30%。

2024Q1 各个分类下 FOF 基金区间收益率中位数相比于上季度均表现更优。从股票仓位角度， 偏债型、平衡型以及偏股型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率中位数分别为 0.54%、-1.19%以及-2.06%，相比于上季度末分别上涨 1.13%、1.86%以及 1.49%。

从资产配置策略角度，普通型、目标日期型以及目标风险型 FOF 基金在 2024Q1 的区间收益率中位数分别为-0.19%、-1.53%以及 0.15%。相比于上季度末分别上涨 1.78%、 1.61%以及 1.51%。

偏债型 FOF 整体表现优于平衡型 FOF 以及偏股型 FOF 基金。对于偏债型 FOF 基金，区间收益率排名前 3 的 FOF 基金分别为国泰稳健收益一年持有 （014067.OF）、鹏华易诚积极 3 个月持有 A（019245.OF）以及华夏聚源优选三个月持有 A （018304.OF）,在 2024Q1 的区间收益率分别为 3.56%、3.35%以及 3.15%，相比于偏债型 FOF 基金收益率均值 0.46%，分别取得了 3.10%、2.89%以及 2.69%的超额收益率。