钾肥产量、消费及价格走势分析

钾肥市场逐步回暖，供需缺口依然较大。

1.钾肥产量整体有所增长，进口维持较高水平

钾是作物生长过程中的重要元素。钾肥是一种很重要的农用肥料，主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝 酸钾以及硫酸钾镁；其中氯化钾由于其养份浓度高，资源丰富，价格低廉，在农业生产中起主导作用，占 所施钾肥数量的 95％。根据外观，钾肥又可分为粉末状和颗粒状，前者可加工为复合肥施用，后者在采用 先进施肥方式国家和地区施用较多。在中国，近 75％钾肥作为复合肥的原料，直接施用较少。化肥是粮食 的粮食，作物增产的 40%-60%来自化肥的贡献，钾是作物生长过程中的必须元素，能够促进作物光合作用、糖类代谢、氮素吸收和蛋白质合成，施用适量钾肥能够增强作物抗盐、抗旱、抗寒、抗病虫害能力。当作 物钾量充足时，不但能使作物产量增加，还可以改善作物的品质和风味。

随着全面推进农业农村现代化，我国钾肥产能和产量有所增长。近 10 年来，我国钾肥表观消费量基本 稳定在 1200-1600 万吨。通过钾肥资源和生产能力的挖潜，国产钾肥自给能力大幅度提高，可满足国内 50% 以上的钾肥需求长期依赖进口的局面也发生结构性转变，大大提升了我国在国际钾肥市场的话语权。目前， 我国钾肥产能世界排名第四，生产技术和单套装置生产能力均达到或接近国际先进水平。据中国无机盐工 业协会钾盐钾肥行业分会统计，我国资源型钾肥生产能力最高达到 2019 年的 696 万吨，产量达到 590 万吨。 2020-2021 年，我国资源型钾肥产品类型调整，使钾肥产能略有下降。2022 年 1-8 月钾肥产量 403.8 万吨， 同比增长 2.93%。截至 11 月，我国氯化钾产量 56.81 万吨，同比增长 29.94%，1-11 月氯化钾产量 599.41 万 吨，同比增长 9.3%。

2022 年上半年在白俄罗斯钾肥公司持续受到国际经济制裁，以及俄乌冲突，我国对钾肥在上半年均集 中进口，从海关数据来看，2022 年 8 月份我国氯化钾进口量 76.61 万吨，环比增加 11.87%，同比增加 104.6%， 进口均价在 608.46 美元/吨。2022 年 1-8 月份进口总量 551.17 万吨，同比增加 1.26%。从数据中可以看出， 需求淡季，氯化钾进口量不减反增，仍保持相当高的进口量。8 月中国氯化钾进口货源主要来自加拿大、白 俄罗斯和俄罗斯，分别为 30.85 万吨、18.60 万吨、14.45 万吨。 截至 11 月，氯化钾进口量 63.91 万吨，进口同比减少 6.87%，进口环比增加 24.22%。1-11 月氯化钾进 口 730.76 万吨，进口同比增加 0.44%。

2.下游需求向好，氯化钾表观消费量持续增长

氯化钾除农业用途外，还有广泛的工业用途，制取其它钾盐，如氢氧化钾、碳酸钾、硝酸钾、硫酸钾、 氯酸钾，磷酸二氢钾，高猛酸钾等；用于石油工业，橡胶工业和电镀工业；在医药卫生上作利尿剂、代盐 等；在电解氯化镁制取金属镁时，常作配制电解液成份之一。 受俄乌冲突和疫情影响，粮食安全得到了前所未有的重视，钾肥作为粮食稳产增收的基础性肥料原料， 国内钾资源严重不足，半数需要进口。同时近年来国内供给产量下滑，钾肥或仍面临供给相对紧张的局面。 今年氯化钾表观消费量持续增长，根据中肥网数据显示，前五年我国氯化钾平均年度消费量约 1500 万吨。 据百川盈孚统计，2022 年 11 月国内氯化钾需求小幅回升，表现消费量有所增加。

国内钾肥多品种发展，品种结构更加优化。除了传统氯化钾和硫酸钾之外，硝酸钾、磷酸二氢钾等不 同规格、不同品质的高效钾肥品种得到重点发展，品种结构更加优化。同时，熔盐级硝酸钾、全水溶钾肥、 食品级氯化钾、高纯级氯化钾等钾盐产品也有所发展，实现产业优化升级。经过近 10 年开发，我国已形成 规模的钾肥品种有硝酸钾、磷酸二氢钾、硫酸钾镁肥、碳酸钾、高氯酸钾及其他专用含钾复合肥等品种， 并能根据土壤的监测结果有针对性地补充缺失的元素。我国农田土壤日益贫瘠化的原因之一是土壤中的中 微量元素不足，如果直接补充镁、硫和氯元素，添加量不易控制。而硫酸钾镁肥、氯化钾镁肥和低含量钾 肥中含有作物必需的多种中微量元素，大力发展此类钾肥新品种，对改良土壤、提高农产品品质具有重要 意义。 目前，我国钾肥产量的 99%是以可溶性钾资源为原料，该资源量的 98%分布在青海和新疆，自 2017 年 以来，我国资源型钾肥生产集中度进一步加大，鉴于可溶性钾资源短缺的现状，我国钾肥产量可能会面临 可持续发展资源量不足的问题。绿色农业的不断推进，作物系列配方肥和土壤健康的普及，我国钾肥消费 量将进入正常回升通道，氯化钾表观消费量持续增长。

3. 2022 年钾肥市场价格呈倒“V”字走势

上半年俄罗斯及白俄罗斯地区面对欧美制裁，钾肥出口减少，且俄罗斯天然气出口受限将直接影响欧 洲化肥工厂开工率，导致钾肥供给缺口一定时期内持续存在。从海关数据显示，2022 年上半年氯化钾进口 总量 406 万吨，比上年同期减少约 10%，其中边境小额贸易进口量 79 万吨，比上年同期减少约 24%；进口国前三甲分别是俄罗斯、白俄罗斯和加拿大，分别为 113 万吨、104 万吨和 93 万吨。需求方面，在俄乌冲 突影响下粮食价格普遍走高，据 IFA 预测，2022 年全球肥料需求增速有望达到 2.9%，钾肥实际需求量增 速远高于预期。在俄乌冲突影响市场供应紧张和需求激增下，氯化钾国际价格上行，整体维持高位运行。 三季度氯化钾市场逐渐进入需求淡季，化肥品种价格均出现大幅走低，带动氯化钾价格下滑。四季度氯化 钾市场涨跌互现，10 月钾肥市场需求弱势，11 月冬储需求逐渐缓步推进，化肥品种价格上行对钾肥有一定 支撑，价格下滑趋缓。