乳制品行业规模及格局分析

行业空间广阔，品类丰富。

1、行业整体价增贡献主要增量

乳制品行业绝对体量庞大，增长趋于稳定。根据欧睿数据，2022 年我国乳制品 行业绝对体量达 4192 亿元，同比+4.48%。2017-2022 年 CAGR 为 4.65%。预 计 2027 年市场规模达 5393 亿元，2022-2027 年 CAGR 为 5.17%。乳制品行业 处于稳健增长状态。量价拆分来看，乳制品行业销量相对稳定，价增贡献主要增 量。行业整体呈现较为明晰的产品结构升级趋势。

液奶及酸奶为主，液奶规模增势反超酸奶。2022 年我国乳制品销售规模中，液 奶/酸奶/奶酪/黄油/其他乳制品占比分别为 62.35%/33.07%/3.41%/0.50%/ 0.68%，液奶及酸奶为主要品类。就细分品类增速看，疫情影响下液奶规模自 2021 年起增长提速至 9.77%（2020 年增速为 2%），酸奶品类受消费力影响， 2020 年起进入负增长阶段，2020-2022 年 CAGR 为-1%。

液奶消费量回暖正增，整体量价齐升。2022 年我国液态奶市场规模达 2613 亿 元，增速为 7.44%。2018 年起液奶市场规模重回正增长，2018-2022 年 CAGR 为 5.66%。拆分量价看，2015 年起液奶消费量持续下滑，但下滑幅度逐年缩窄； 2018 年的液奶销售额增势回正主要系产品结构升级拉动。2020 年以来的疫情导 致消费者健康意识提升，液奶需求量增加，2021 年液奶消费量实现正增长，同 比+5%，液奶重新进入量价齐升阶段。

酸奶规模持续萎缩，销量下滑幅度更大。据欧睿数据，2022 年酸奶市场规模为 1386 亿元，同比下滑 1.09%。相较于液奶，酸奶的休闲零食属性较强。消费者 健康意识提升下，更倾向于选择液奶作为健康补充，且疫情影响下消费能力有待 恢复，对酸奶消费造成一定影响。量价拆分来看，酸奶整体规模自 2020 年起持 续下滑，主要系销量下滑所致，2022 年酸奶消费量下滑 4.34%。2021 年起酸奶 品类消费单价重回正增长，行业整体结构升级趋势未变。

2、双寡头行业格局，竞争趋于稳定

我国乳制品行业呈双寡头的竞争格局。龙头企业伊利和蒙牛市占率逐年提升， 2022 年伊利与蒙牛市占率分别为 30.25%/26.29%，合计占比达 50%以上。其 他乳企如河北君乐宝、上海光明、新疆天润、四川新希望等区域性乳企在各自本 土市场具备一定竞争优势。我国双寡头的竞争格局与早期乳制品品类发展历程相 关。UHT 奶1的出现，解决了传统低温奶冷链运输高成本的问题，扩大了乳制品 的销售半径，降低乳企全国分销的难度。蒙牛及伊利通过常温奶的布局获得快速发展。随着供应链配送能力的提升以及消费者对于乳制品品质认知的增强，区域 性乳企可通过低温、地方特色奶等细分品类获得市场拓展的机遇。

3. 新疆地处黄金奶源带，整体呈“一超多强”格局

背靠新疆黄金奶源带，奶源品质更为优越。据中国奶业统计资料显示，2021 年 新疆奶牛存栏量为 127.1 万头，占全国奶牛存栏量的 11.8%，位列全国第三位； 根据国家统计局数据 2021 年新疆原料奶产量 211.53 万吨，位列全国第七位。 新疆位于北纬 45 度附近，处于公认的黄金奶源带上，牧场主要集中在天山南北 地区，超长的日照时间及较大的昼夜温差使得牧草优良，原奶品质更高。

新疆人均乳制品消费量位于全国前列，市场规模稳步提升。新疆区域居民家庭 2021 年人均奶类消费量为 18.4 千克，位于全国第六位。根据新疆统计年鉴披露 的奶类年消费支出及消费量测算，2020 年新疆乳制品规模约为 59 亿元，2016- 2020 年 CAGR 为 7.7%。

区域龙头企业，疆内市占率约达 40%。新疆乳制品的竞争格局呈现“一超多强” 的态势，不同区域有自身乳制品品牌。早期天润与西域春竞争较为激烈，公司通 过爱克林酸奶提升整体品牌力，拉动动销增长；后通过常温 M 枕铺设终端抢占 份额。2022 年天润在疆内的市占率达 40%，与西域春、麦趣尔等其他本土品牌 拉开差距。