上市银行负债及理财业务有何表现？

2023年一季度，上市银行客户存款持续增 长

1.负债规模稳步增长

2023年一季度，上市银行负债总额为245.37万亿元，较2022年末增加13.58万亿元，增幅为 5.86%。负债结构方面，客户存款占比仍然最大，是上市银行主要的资金来源。大型商业银行 由于低成本资金的竞争优势，其存款占比显著高于其他同业，占比持续超过80%。

2.存款持续增长，存款利率逐步下调

2023年一季度，上市银行客户存款持续增 长。其中，大型商业银行客户存款增速相对 较高，其次是城农商行和股份制商业银行。 据中国人民银行数据显示，一季度，广义货 币（M2）余额281.46万亿元，同比增长 12.7%，M2增速保持在相对较高的水平，主 要因为金融体系靠前发力，加强对实体经济 的资金支持，派生的货币相应增加。3月 末，金融机构本外币各项存款余额280.2万 亿元，同比增长12.2%，比年初增加15.7万 亿元，同比多增4.6万亿元。

随着我国市场化利率体系和利率传导机制不 断理顺完善，理财逐步打破刚兑并实现净值 化转型，理财收益与存款利率的差距趋于收 窄，部分企业和居民理财资金回流为表内存 款。

近期，市场利率整体下行，2023年3月，新 发生定期存款加权平均利率为2.28%，较 2022年4月下降0.16个百分点。其中，3年 期、5年期的存款加权平均利率分别在3.1% 和3.5%左右。大部分银行已于2022年9月下 调存款利率。2023年4月以来，2022年未调 整存款利率的银行也大多进行了补充下调。

中国人民银行近期表示，将继续深化利率市 场化改革，持续发挥好存款利率市场化调整 机制的重要作用，促进实际贷款利率稳中有 降，为金融支持高质量发展营造良好的利率 环境。

3.理财全面完成净值化转型， 封闭式固收类产品环比创新高

据普益标准数据显示，截至2023年一季度， 全市场银行理财机构（不包括外资银行）净 值型理财产品的存续规模估计为24.40万亿 元，环比下降8.45%。

2023年一季度，全市场共新发7,197款理财 产品，环比增加742款。从投资性质来看， 固收类产品仍然是主力。其中，封闭式固收 类产品新发数量达到6,438款，环比上升 17.33%。2022年11月至12月债市震荡加 剧，银行及理财公司为降低波动、稳定估 值，一定程度上加强了封闭式产品的发行。

近期，理财产品收益率明显回升，理财市场 逐步修复。普益标准数据显示，2023年一季 度末，全市场存续开放式固收类理财产品 （不含现金管理类产品）和封闭式固收类理 财产品的近3个月年化收益率平均水平分别 为1.79%和2.32%，环比分别上涨1.24个和 1.59个百分点。2023年以来，债市相对企 稳，理财产品破净率逐步下降至合理区间。 与此同时，进一步加强净值回撤控制成为行 业共识。 当前，理财已全面完成净值化转型。未来， 银行应进一步加强自身净值化管理能力，在 《理财公司内部控制管理办法》的最新要求 下，需要遵循对理财公司风险准备金的安全 性和流动性管理要求，坚持审慎经营、防范 风险和投资者利益优先理念，做到理财产品 业务运营与风险管控的平衡。

此外，银行应持续教育投资者适应产品的净 值波动，尊重正常市场规律，引导资产管理 真正回归“买者自负、风险自担”的本源， 使银行理财在满足居民和企业投融资需求、 改善社会融资结构等方面发挥积极作用。