北方稀土（600111）研究报告：成本配额兼具，轻稀土龙头扬帆起航.pdf
- 上传者：新**
- 时间：2021/12/24
- 热度：742
- 0人点赞
- 举报
公司是全球最大稀土供应商，控股股东资源储量丰厚。我们看好公司业绩增长潜力：1）稀土行业库存去化基本完成，基本面驱动时代来临；2）在碳中和+电驱化+智能化的趋势下，我们预计 21-25 年全球稀土永磁需求 CAGR高达 12.9%，驱动 21-25 年稀土供需格局持续向好；3）集团资源禀赋使得公司成本、配额优势显著，在配额稳定增加、稀土价格维持高位的背景下，公司归母净利润 21-23 年有望维持高增长。我们预计公司 21-23 年归母净利润分别为 40.1/75.7/103.2 亿元，采用分部估值法，测算公司目标市值为2235.76 亿元，对应目标价 61.54 元，首次覆盖给予“买入”评级。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 有色金属铝行业专题研究报告：全方位梳理电解铝产业链.pdf 33821 8积分
- 有色金属行业专题报告：高质量发展推动，新质有色迎机遇.pdf 27073 6积分
- 钛金属行业专题报告：高端装备核心关键材料.pdf 26729 6积分
- 77页ppt全方位解读稀土.pdf 13128 8积分
- 锂资源121页深度研究报告：战略级赛道、历史性机会.pdf 12673 20积分
- 有色金属行业158页深度研究报告：上下两个半场.pdf 12037 17积分
- 铜行业深度报告：碳中和大潮势不可挡，铜需求打开新的成长空间.pdf 11850 8积分
- 稀土产业深度报告：碳中和重塑稀土需求，工业维生素成为必需品.pdf 11036 8积分
- 有色金属行业专题报告：全球电建新周期，拉动铜铝硅钢消费高增长.pdf 6820 6积分
- 有色金属行业2021年投资策略：全面牛市开启.pdf 6257 8积分
- 有色金属行业二季度行业策略：关税浪潮后，铜市影响几何？.pdf 4677 5积分
- 有色金属行业分析：全球制造业PMI走弱，基本金属偏弱运行.pdf 3638 5积分
- 有色金属行业分析：海外中重稀土价格大幅上行.pdf 3454 5积分
- 有色金属行业分析：海外补库预期提升，国内稀土价格上行.pdf 2525 5积分
- 有色金属行业2024年年报及2025年一季报综述：贵金属主升浪带动业绩大增，工业金属静待需求复苏.pdf 2446 4积分
- 有色金属行业2024年报及2025一季报点评报告：避险情绪提振贵金属价格，小金属战略性凸显.pdf 1979 5积分
- 有色金属行业板块2024和25Q1业绩总结：金铜铝板块盈利大增，能源金属板块盈利大幅下滑.pdf 1909 5积分
- 2025年有色金属行业分析-联合资信.pdf 1835 5积分
- 有色金属行业2024年&2025Q1总结：盈利继续改善，风物长宜放眼量.pdf 1815 6积分
- 有色金属行业2025年一季度机构配置综述：Q1持仓回升，Q2内需为锚.pdf 1715 5积分
- 有色金属行业2026年投资策略：黄金仍将稳步上行，库存周期将迎主升浪.pdf 366 6积分
- 金属新材料行业周报：美联储降息如期落地，宽松预期助力有色金属向上.pdf 360 5积分
- 有色金属行业2026年年度策略：供需重塑与资源再定价.pdf 319 7积分
- 有色金属行业战略性矿产系列报告：铀，天然铀价值重估，长牛征程进行时.pdf 303 5积分
- 有色金属行业2026年度策略.pdf 268 5积分
- 有色金属行业硬质合金及刀具系列二：从德国玛帕看刀具行业“隐形赢家”如何获益于新能源汽车行业发展.pdf 235 3积分
- 2025年12月基金投顾投端跟踪报告：投顾组合调仓频率抬升，黄金和有色金属ETF受青睐.pdf 215 3积分
- 有色金属行业2026年投资策略：资源大周期，把握金属全面牛市.pdf 212 6积分
- 有色金属行业金属新材料高频数据周报：碳酸锂价格一周上涨8.4％.pdf 192 4积分
- 宏观周度述评系列：贵金属和有色金属继续上行背后.pdf 185 4积分
