机械行业分析报告_机械行业发展现状及前景研究分析_机械行业发展趋势报告下载

机械行业2024年投资策略：守正出奇，谋变破局.pdf

10积分
2024/01/02
170
8
西南证券

机械行业2024年投资策略：守正出奇，谋变破局。通用设备：2024年是制造业库存周期从主动去库阶段向被动去库和主动补库阶段切换的窗口期；通用设备景气度提升和板块估值中枢上移，建议积极布局通用设备。2023年11月是第六轮库存周期主动去库的第19个月，是历史上主动去库的最长时间。根据历史数据，制造业库存周期从主动去库向被动去库和主动补库阶段过渡过程中，伴随的是通用设备订单的改善和板块估值中枢的上移。人形机器人：2024年是人形机器人从0-1小规模量产的元年，建议从三个路径、五个方向选股，布局优先卡位的产业链核心标的。特斯拉人形机器人促动全球产业大发展，国内供应链具备天然的成本和效率优势，优先卡位...

标签：机械投资策略

机械行业2024年年度投资策略：自有花开日，蓄芳待来年.pdf

12积分
2023/12/29
123
4
华福证券

机械行业2024年年度投资策略：自有花开日，蓄芳待来年。周期：复苏趋势初现，关注顺周期机械方向。1）企业中长期贷款余额震荡上行，基建景气度回暖，库存状态正在加速去化，补库拐点将现，通用设备行业有望迎来复苏。2）大宗气体价格价格处于低位，下游钢铁、石油化工、煤化工行业有所恢复，国内企业整合与销售渠道拓展持续推进。3）船舶处于上行周期，需求增加、供给缺乏弹性引起船价上涨，我国造船业产能利用率高、在手订单饱满，船舶企业产品量价齐升。新质新域：新材料新产业新技术层出不穷。1）新转变：消费电子景气度出现新转变，智能手机年度出货量处在三年周期底部，季度出货量边际向好。2）新材料：全能金属钛材应用出现新落脚...

标签：机械投资策略

机械行业2024年投资策略报告：顺周期之势，掘成长之金.pdf

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2023/12/27
97
3
华龙证券

机械行业2024年投资策略报告：顺周期之势，掘成长之金。1.顺周期：受益于经济逐步复苏及国产替代，通用设备和工程机械或有结构性机会。1.1工业机器人：以汽车和3C为代表的下游逐步复苏，带动上游设备需求增加。我国工业机器人规模持续提升，国产替代进程加速，建议关注：埃斯顿、拓斯达、亿嘉和。1.2机床：底部特征明显，有望进入新一轮补库。中国是机床产销大国，市场规模超千亿，受产品竞争力提升与自主可控双重影响，看好2024年机床行业表现。建议关注：华中数控、纽威数控、科德数控、海天精工。1.3叉车：国内叉车受物流业景气度影响，有望持续改善；电动化背景下海外需求持续旺盛，2024年有望维持快速增长。建议关...

标签：机械投资策略

机械行业2024年投资策略：把握通用设备复苏机会，拥抱人形机器人创新机遇.pdf

6积分
2023/12/22
149
3
国信证券

机械行业2024年投资策略：把握通用设备复苏机会，拥抱人形机器人创新机遇。2023年回顾：全年制造业PMI整体在枯荣线之下，主要在于：1）地产及基建投资放缓；2）新能源等新兴产业过去3-4年已经历一轮爆发式增长，专用设备环节供给增加更多，在需求放缓情况下需要时间消化供给；3）短期看，制造业国内库存周期仍处于下行周期，制造业海外出口相对较弱，通用设备需求亦承压。因此整体制造业下游需求呈现相对疲软的态势。2024年展望：我们主要看好四个方向：1）通用设备：已处于周期底部且订单企稳略有回升，高确定性不过反弹力度需持续跟踪；2）创新机遇：重视潜力巨大的人形机器人长期机遇，积极关注3C设备(MR、钛合金...

标签：机器机器人人形机器人通用设备投资策略

机械行业2024年度策略报告：行业整体复苏，看好国产替代与顺周期机遇.pdf

4积分
2023/12/19
155
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信达证券

机械行业2024年度策略报告：行业整体复苏，看好国产替代与顺周期机遇。行业整体回顾:截至2023年12月13日，本年度机械行业（中信）相较沪深300取得10.93%的超额收益，我们认为，本年度经济实现弱复苏，制造业投资具备韧性或是行业相较大盘实现超额收益主要来源。分板块来看，机械行业内部行情出现较大程度的分化。年初至今涨幅排名前三板块分别为3C设备/叉车/工业机器人及工控系统，跌幅排名前三位板块分别为光伏设备/锂电设备/工程机械Ⅲ。宏观经济弱复苏背景下，机械行业整体营收及归母净利同比增速回升。2023年前三季度，机械行业（中信）实现营业收入总计达1.6万亿元，同比+9.68%，实现归母净利润1...

标签：机械

机械行业2024年度投资策略：科技设备掘金.pdf

11积分
2023/12/18
111
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民生证券

机械行业2024年度投资策略：科技设备掘金。当前我国工业化已基本完成，制造业资本开支整体增速趋缓，设备订单呈现周期性特征。宏观环境的波动加大和不可预测性增强，对于总量的冲击也更大。我们判断，近段时间的设备行业结构性机会强于总量机会，把握产业趋势和景气下游更为关键。从产业景气角度，消费电子、半导体设备经过周期性的调整以后，预计将景气度向上。从产业趋势角度，全球又进入新一轮科技涌现期，AI、人形机器人等新科技到达发展奇点，对制造业发展影响深远；海外对于关键领域的科技限制也倒逼我们进行科技升级。我国拥有工程师红利优势，有望在科技发展中占据有利位置。因此科技类投资机遇发展获得充要条件，把握变化奇点更加...

标签：机械投资策略

机械行业专题报告：3C钛合金加速导入，关注3D打印及刀具加工环节变化.pdf

3积分
2023/12/15
112
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华创证券

机械行业专题报告：3C钛合金加速导入，关注3D打印及刀具加工环节变化。钛是具有战略意义的二十一世纪金属，上游钛矿储量丰富，下游应用持续开拓。钛具有密度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强等突出的特点，被誉为“现代金属”、“第三金属”和“战略金属”。上游钛矿储量丰富，钛产品供应充足；下游应用广泛，其应用领域已从航空航天等高科技领域逐渐向3C、化工、石油、电力、海水淡化、建筑、日常生活用具等行业扩展，重点关注3C领域的渗透进展。钛合金迎合3C轻量化、高强度的发展趋势。传统不锈钢较硬但质量重、铝合金质量轻但不...

标签：机械钛合金 3D打印

机械行业2024年投资策略：总把新桃换旧符.pdf

4积分
2023/12/13
150
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国金证券

机械行业2024年投资策略：总把新桃换旧符。拨云见日，预计24年机械行业需求向上，需求动力主要来自自主化、新兴产业趋势、国际化。国内制造业需求在经历2022年筑底后、2023年开始进入复苏通道，但实际上2023年需求仍然表现疲软，产品需求分化。我们认为，在如今复杂的国际形势下以及国内经济结构面临转型过程中，我国高端装备需求驱动力已悄然变化，需求驱动力从国内传统制造业粗犷式规模壮大带来的投资需求，逐渐切换为高质量的自主化、新兴产业扩张和国际化带来的需求。故而，我们建议2024年机械行业投资围绕以下核心主线：（1）自主化——缓解卡脖子问题带来的需求，如工业母机；具备核心竞争...

标签：机械投资策略

机械行业2024年投资策略：聚焦“新”成长，关注顺周期.pdf

5积分
2023/12/12
69
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中泰证券

机械行业2024年投资策略：聚焦“新”成长，关注顺周期。01行情回顾及展望；02主线1:关注5种新技术投资机会；03主线2:关注4类顺周期投资机会；04股票池汇总。

标签：机械投资策略

机械行业2024年策略：寻求确定性、拥抱新变化.pdf

4积分
2023/12/12
155
3
海通证券

机械行业2024年策略：寻求确定性、拥抱新变化。机械板块估值处于历史较低分位；制造业投资处于筑底阶段，期待下游需求回暖。从估值上看，截止2023年11月15日，机械（中信）板块PE-ttm为33.35x，处于历史5年13.82%分位。从下游投资看，10月中国PMI/生产指数PMI/新订单指数PMI为49.5%/50.9%/49.5%，环比-0.7pct/-1.8pct/-1.0pct，景气水平有所回落；10月中国固定资产投资完成额为41.94万亿元，同比+2.9%，环比+11.83%。我们认为，应从确定性与新变化两个角度寻求机会，建议关注三条较明确主线。国产替代：降本及供应链安全考虑下的逆势国...

标签：机械

机械行业2024年年度投资策略：科技成长和全球化出海驱动机械新周期.pdf

6积分
2023/12/07
107
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兴业证券

机械行业2024年年度投资策略：科技成长和全球化出海驱动机械新周期。高质量发展”是机械板块未来核心主题。建议围绕四条主线布局：（1）经济“新常态”下，行业产能出清或者龙头企业通过收购兼并，优化产业竞争格局，龙头公司获取稳定现金流，进而提升分红率；（2）制造业升级，供应链安全带动国产化大机遇，建议围绕欧美高端技术封锁及国产化率较低的方向布局，市场空间及格局地位重于估值；（3）坚定的全球化，传统制造业向欧美高端市场，以及一带一路及东南亚市场出口，加大海外市场布局，打开新的市场增量的同时提升盈利能力；（4）高质量、调结构发展背景下，新兴产业发展、技术变革将带来新市...

标签：机械投资策略

机械行业2024年度投资策略：虹销雨霁，风禾尽起.pdf

4积分
2023/12/04
102
0
华创证券

机械行业2024年度投资策略：虹销雨霁，风禾尽起。回顾：盈利有所修复，转型势在必行。机械（申万）行业2023年前三季度营收1.33万亿元，同比增长13.9%，行业归母净利润927亿元，同比增速达到19.9%。在2022年低基数下，2023年前三季度部分细分行业收入及盈利能力均有所修复。面对海外制造业回流，人力成本优势弱化，我国装备行业已进入转型升级深水区。展望一：“存量”看周期。三季度以来我国制造业结构性复苏已现；工业品库存见底，有望推动进入补库周期，装备行业或迎顺周期机会。顺周期方向建议重点关注国产化率提升空间大及产品护城河宽可形成议价能力的细分方向。工业自动化：行业...

标签：机械投资策略

机械行业2024年策略报告：逆流而上，以微光见繁星.pdf

7积分
2023/11/30
194
2
广发证券

机械行业2024年策略报告：逆流而上，以微光见繁星。需求回顾：面临宏观基础不牢固的外部环境，2023年机械行业整体呈现内弱外强的特征。内需方面，由于地产及基建投资放缓，叠加制造业下游需求疲软，下游投资积极性不强。专用设备领域新能源行业供需关系走弱，设备企业订单预期向下修正。外需方面，工业资本品外需表现亮眼，而消费品需求表现则疲软。2024年展望：在2023年需求筑底后，2024年基建地产有望弱复苏，叠加制造业进入微幅补库周期，预计明年整体宏观环境边际改善方向明确。因此，工程机械、通用自动化和工业气体等领域有望迎来修复。但考虑到宏观环境复苏的节奏仍有不确定性，需求不敏感类资产、新技术及景气度新变...

标签：机械

机械工业行业成长板块23Q3总结：板块分化，新技术、国产替代方向值得关注.pdf

4积分
2023/11/28
86
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海通证券

机械工业行业成长板块23Q3总结：板块分化，新技术、国产替代方向值得关注。2023Q3成长子行业业绩表现：光伏设备、锂电设备收入、利润维持较快增长；培育钻、工业服务、风电设备等短期承压。以重点公司中位数为度量，1）从收入看，光伏设备、锂电设备收入同比增速较快（超50%），而培育钻石、工业气体/流程设备等行业呈负增长，行业景气度承压；2）从归母净利润看，光伏设备、锂电设备归母净利润同比增速较快（超30%）；包装设备行业、缝纫机械、培育钻石等行业呈同比负增长，期待盈利修复。新能源设备：1）光伏设备：盈利能力持续提升，板块高景气度延续；建议后续持续关注光伏新技术推进速度。2）锂电设备：Q3单季度盈利...

标签：机械

2024机械行业年度策略：新能源设备看好新技术方向，油服设备高景气有望延续 .pdf

4积分
2023/11/23
128
2
国泰君安证券

2024机械行业年度策略：新能源设备看好新技术方向，油服设备高景气有望延续。

标签：机械新能源设备油服设备新能源能源设备能源

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