现制饮品市场现状、行业趋势与竞争格局分析

逐步渗透下沉市场，性价比消费趋势凸显。

1.行业概况：现制茶饮高速增长，大众茶饮店规模最大

中国的现制饮品市场蓬勃发展，相比成熟市场仍具庞大增长空间。现制饮品市场 种类多样，包括茶饮、咖啡饮品及其他饮品（果汁及酸奶等饮品）。根据灼识咨 询，过去五年得益于人均可支配收入增加、消费者习惯转变以及产品品质持续升 级，中国现制饮品市场 GMV 由 2018 年的 1878 亿元增长至 2023 年的 5175 亿 元，CAGR 达 22.5%。中国现制饮品市场主要包括茶饮及咖啡饮品，2023 年两 者分别占整体现制饮品市场 GMV 的 50.0%和 33.3%。

产品创新需求迭代，现制延续高增长趋势。奶茶兴起于 20 世纪 80 年代的台湾， 到 20 世纪末引入中国大陆。最初，街头小店以低价珍珠奶茶为主打产品，随后 在 2006 年和 2007 年，快乐柠檬和 CoCo 都可等品牌通过引入柠檬和百香果等 新原料，推动了产品的首次升级，产品价格也随之上升。进入 21 世纪 10 年代， 1 点点等品牌通过网络营销和标准化运作，打造了网红奶茶概念，并加速了行业的连锁化进程。2015 年起，喜茶、奈雪的茶等新式茶饮品牌通过全方位升级， 推动了鲜果茶的流行，并以直营方式进入繁华商圈。2020 年疫情的出现促使行 业进一步细分，企业开始注重个性化、数字化和零售化，通过新品研发和 SKU 升级来占领细分市场，同时加强线上线下资源整合，古茗、茶百道开始崛起。2023 年，霸王茶姬蛰伏多年后，通过轻乳茶和国风营销快速打开异地市场，成为近期 最热门的茶饮品牌。

细分来看，现制茶饮店又可以根据价格带分为高价、大众、平价三个档次，满足 消费者差异化需求。目前我国茶饮市场品牌众多，现制茶饮各个价位带均有多家 品牌覆盖。按照不同价格层次可以为分为高价、大众、平价三个档次，具体而言： 高价茶饮：原来普遍价格位于 20-40 元之间，目前价格带逐渐下移至 20 元左右， 主要采用直营模式进行扩张（近年来部分品牌也有开放加盟），门店面积较大 （50-150 平米）且多位于商圈以打造舒适的社交空间，代表品牌如奈雪的茶、 喜茶、乐乐茶等。 大众茶饮：普遍价格位于 10-20 元之间，主要采用加盟模式进行扩张，门店面积 通常为 15-30 平方米，地段多处于街边或商场，代表品牌如古茗、茶百道、一点 点、书亦烧仙草、coco 等等，是现制茶饮中占比最高的赛道。 平价茶饮：普遍价格小于 10 元，代表品牌如蜜雪冰城、益禾堂等，主要采用加 盟模式进行扩张，单店面积较小（5-20 平方米）且多为街边店，由于客单价较低， 在下沉市场具有广阔发展前景。

全国茶饮门店约 40 万家，2024 年门店规模基本持平。根据窄门餐眼数据，截至 2024 年底，全国奶茶饮品行业门店总数达到 412,579 家，而根据久谦数据，2024 年底全国奶茶饮品行业门店总数为 400,553 家，和上年同期相比少了 557 家， 两家数据口径有所差异，但 2024 年奶茶行业门店体量约为 40 万家，数量上持 平微降。

连锁化率持续提升，品牌结构升级，平均单店规模提升。尽管茶饮行业门店体量 变化不大，但茶饮行业连锁化率从 2020 年的 36.5%快速提升至 2024 年的 51.6%， 并且头部品牌增长较快，CR10 的门店规模从 2020 年的 9.6%提升至 2024 年的 22.5%。因此尽管 2024 年饮品行业竞争激烈，品牌的老店同店销售有所下滑， 但行业平均门店规模受产业结构性升级（头部品牌的门店单店销售更高）有所提 升，带动行业整体规模增长。

2. 行业趋势：性价比消费增长明显，品牌发力下沉

高端消费萎缩，性价比茶饮消费增长迅速。红餐大数据显示，2024 年人均消费 10-20 元的价位占比最高，占整体消费的 65%，10 元及以下消费同样高速增长， 从 20 年的 7%提升至 24 年的 22%。高端茶饮消费逐渐萎缩，人均消费 20 元以 上的占比从 2020 年的 33%迅速减少至 2024 年的 12%。观察各品牌客单价变化 可以发现，高价茶饮客单价下移，大众及平价茶饮客单价维持相对稳定，人均消 费的变化尤其是 15 元以下的消费增长系消费者在不同茶饮品牌间的切换所致而 非品牌自身客单价的下移，上述变化反应了当前消费者对茶饮定价更加敏感，性 价比茶饮消费价值凸显。 新品价位同样反应了性价比消费增长趋势。根据红餐产业研究院数据统计，2024 上半年头部品牌上新数量分布情况来看，10 元至 20 元区间的新品数量占比达 到 65%；结合销量来看，新茶饮销量最高的实付外卖价格段也落在 10-20 元价 格区间内（81.8%）,而 20 元及以上新品数量占比虽然较大（36%），但销量明显 不足，占比仅 16%，反应出消费者对价格愈加敏感，高性价比产品将逐渐成为市 场的主流。

从各大品牌近两年的价格走势来看，20 元以上价格带的品牌客单价普遍都调整 至 20 元附近，10-20 元价格带的品牌客单价相对稳定，但 2024 年客单价有低个 位数水平下调，10 元以下价格带品牌客单价基本不变。

下沉市场空间大、增速快，市场潜力尚未完全挖掘。下沉市场拥有较大的市场容 量和较快的增速，根据灼识咨询，2018-2023 年一线/新一线/二线/三线/四线及以 下现制茶饮 GMV 复合增长率分别为 17.6%/20.1%/24.6%/28.0%/33.2%，2023 年二线及以下城市 GMV 占比达到 46%，占据半壁江山。

随着蜜雪冰城及其他平价品牌在下沉市场的布局，下沉市场消费者得到了充分的 市场教育，并且一线城市竞争日趋激烈，不少原高价品牌（喜茶、奈雪、乐乐茶） 下沉竞争，叠加蜜雪冰城开放全国乡镇加盟申请，下沉市场茶饮增速快于一二线 城市。三线及以下城市人口达 9 亿，万人平均茶饮门店数仍较一线城市有较大的差距，低线城市乃至乡镇市场潜力尚未被完全挖掘。

根据灼识咨询数据，目前中国现制茶饮消费人群渗透率为 22.7%，全国约有 3 亿 +的现制茶饮消费人群，人月均消费限制茶饮 3-4 次，杯单价在 10-15 元，构筑 了 2500 亿的现制茶饮市场。而从供应方来看，前 10-20 家大型茶饮饮品牌月 10+ 万家，单店效益较高，占据茶饮市场 2/3 的规模，中小型茶饮品牌和单体茶饮店 则占据剩余的 1/3 市场。

根据灼识数据和 QM 数据，目前茶饮用户是 3.2 亿人次，主要集中在 15-30 岁的 Z 世代人群和 30-40 岁的 Y 世代人群，从城市分布来看，一线和新一线的渗透率 达到 35%，二三线还有一些渗透空间，四线以下城市渗透率只有 10%-15%，所 以各家奶茶品牌普遍布局下沉市场。假设一线新一线渗透率到 40%，二三线到 35%，四五线到 20%-25%，奶茶用户数能达到 4-4.5 亿人次，还有 30%-40%空 间。

高价品牌下沉竞争，二、三线或成竞争重点区域。高价茶饮重点布局高线城市， 大众茶饮于新一线、二线城市占比较高，平价茶饮发力三线及以下城市。根据窄门餐眼的数据显示，一线城市及新一线城市是高端茶饮布局的重点区域，头部品 牌大部分的门店均开设于高线城市，奈雪的茶在一线及新一线城市的占比之和为 60%，喜茶开放加盟后，布局城市逐渐下沉，占比由 2022 年 9 月的 74%迅速下 降到 25 年 6 月的 43%，继 2022 年 11 月喜茶宣布开放加盟、乐乐茶、奈雪的茶 相继宣布开放加盟，头部高价茶饮相继下沉竞争。 相对高价茶饮，大众茶饮则于新一线及二线城市占比较高，头部品牌古茗/茶百 道/沪上阿姨/书亦烧仙草/CoCo 都可于新一线及二线城市门店占比分别为 46%/47%/41%/39%/53%；而平价茶饮则是重点发力三线至五线的城市，蜜雪冰 城 和 甜 啦 啦 在 三 线 / 四 线 / 五 线 城 市 门 店 占 比 分 别 为 24%/19%/13% 和 39%/29%/15%，各价格段品牌均有重点布局的城市线级，性价比与下沉趋势下， 预计高价、大众茶饮品牌未来布局将继续下沉，二线、三线城市或将成为高价与 大众、大众与平价茶饮竞争重点区域。

3.竞争格局：行业集中度较高，古茗为大众茶饮市场龙头

现制茶饮店行业整体集中度较高，古茗在大众现制茶饮市场领先。按截至 2024 年 12 月 31 日的 GMV 计，我国现制茶饮店市场 CR5 为 48.9%，前三的品牌分 别为蜜雪冰城（21%）、霸王茶姬（11%）和古茗（9%），行业整体集中度较高。 从门店数量来看，现制茶饮店市场 CR5 为 17.7%，前三的品牌分别为蜜雪冰城 （9.4%）、古茗（2.5%）和沪上阿姨（2.3%）。

衡量品牌的发展状态，主要有开业情况和门店经营表现两个维度，由于现有茶饮 店普遍开放了加盟，因此开业速度反映的是品牌的投资回收期和加盟商对于品牌 信心。从 2024 年的开业兼顾 2023 年数据看，霸王茶姬和喜茶保持了非常快的 开业速度，蜜雪在大体量下开业非常稳定且高速，这三个品牌也基本上是这两年 低端、中端和高端茶饮品牌的龙头，柠季和 Linlee 手打柠檬茶也是最近快速兴起 的柠檬茶品牌，但是柠檬茶受季节性影响较大，其发展规模仍需验证。古茗、沪 上阿姨和茶百道等大众品牌，仍处于扩张期，但 2024 年品牌增速一般，盈利能 力尚可。甜啦啦、书亦烧仙草、Coco、一点点处于品牌势能下行期，面临品牌 老化和净关店状态。

门店销售额衡量的是品牌经营的稳定性，餐饮的模型较为脆弱，毛利率相对稳定， 租金、折摊、人工、水电等费用相对固定，一旦同店下滑，经营杠杆下餐厅利润 率将非线性下降。蜜雪、古茗、霸王茶姬，在快速扩张的情况下，门店下滑有限 （小于餐饮大盘），加密实际上是满足新增需求，但是由于瑞幸咖啡和其他奶茶 品牌布局轻乳茶赛道，叠加快速开业，霸王茶姬的单店数据在 9 月后快速下滑。

喜茶和奈雪的单店销售下滑 20%-30%，主要是高端茶饮普遍降价，客单价从原 先的 25-30 元下降至 20 元附近，喜茶、奈雪普遍选择关闭大店开小店，因此单 店销售大幅收窄，处于单店模型调整期。