风电、光伏装机需求、产能与价格情况如何？

2024 年全球风电装机量创纪录，未来仍有望保持增长。

根据全球风能理事会 （GWEC）《2025 年全球风能报告》，2024 年全球风电新增装机 117GW，其中新 增陆上风电 109GW，海上风电 8GW，全球风能累计装机容量达到 1136GW。GWEC 预计风电行业新增装机 2030 年前复合年平均增长率有望达到 8.8%，预计 到 2030 年，全球风能容量将增加 981 GW。GWEC 的市场情报服务预计，2025- 2030 年风电行业新增装机分别为 138/140/160/167/183/194GW。

中国仍将为全球风电新增装机重要市场。根据 GWEC，中国市场在 2024 年 全球风电新增装机市场中占比为 68%，从细分陆风市场和海风市场角度看，中国 陆上风电新增装机容量 2024 占全球陆上风电新增装机容量比重达 70%，海上风 电新增装机已连续 7 年全球领先。据 GWEC 预测，风电新增装机方面中国市场在 2025-2030 年仍将为全球主要市场，中国陆上风电新增装机仍将每年占全球陆上 风电新增装机容量 50%以上的份额。

光伏仍将为全球可再生能源新增装机的重要组成部分，并且光伏发电的增长 速度仍有望快于其他可再生能源。根据钧达股份招股说明书，与其他可再生能源 来源相比，太阳能发电具有适用于多种场景（从小型住宅安装到大型公用事业项 目）、资源来源广泛、地理限制极小等多种优势。此外，太阳能发电的商业化成熟 度高，稳定及发电成本低。所有该等因素为太阳能作为可再生能源的快速增长奠定基础。2020 年至 2024 年，按全球可再生能源累计装机容量计，全球可再生能 源发电的市场规模从 2,799.0GW 增加至 4,600.5GW，复合年增长率为 13.2%。 随着清洁能源转型的推进，预计 2030 年全球可再生能源累计装机容量将达到 10,416.8GW，2025 年至 2030 年的复合年增长率为 14.2%，其中太阳能发电的 增长速度快于其他主要可再生能源来源。到 2050 年，预计全球可再生能源累计装 机容量将较 2024 年的水平高出近六倍。

需求端中国光伏市场仍将保持较高增速。根据钧达股份招股说明书，中国的 可再生能源累计装机容量从 2020 年的 933.0GW 增加到 2024 年的 1,890.4 GW， 复合年增长率为 19.3%。预计 2030 年中国可再生能源累计装机容量将达到 4.571.4GW，2025 年至 2030 年的复合年增长率为 14.9%，其中太阳能发电的增 长速度将超过其他主要可再生能源来源。到 2050 年预计中国可再生能源累计装 机容量将较 2024 年的水平高出约五倍。

风电产业链主要由上游核心设备及零部件，中游风电场建设及运营，下游风 力发电及运维组成。风电场产业链上游为风机设备、电缆、塔筒、测风防雷设备 等核心设备及零部件，其中，风机设备包括风电叶片、轴承、齿轮箱、变流器、轮 毂、主轴等；电缆包括陆缆和海缆。产业链中游为风电场的建设和运营。产业链下 游为风力发电及风电场维运市场，其中，风电场维运包括设备运行管理、设备维 护管理、配件管理、安全管理等。

风电设备中标价格从 2020 年至 2025 年接近“腰斩”。根据风电头条微信公 众号，2020 年一般风电项目（含塔筒）中标价格约为每千瓦 4000 元左右，到 2025 年 5 月第二周，含塔筒陆上风电最高中标价格 2150 元/KW，最低中标价格 2099 元/KW，中标均价为 2126 元/KW，不含塔筒陆上风电最高中标单价为 1868 元 /KW，最低中标单价为 1529 元/KW，中标均价为 1699 元/KW。从 2020 年至 2025 年风电设备中标价格几乎“腰斩”。

光伏产业链主要是以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链条。光伏产业 链主要包括硅料、铸锭(拉棒)、切片、电池片、电池组件、应用系统六个环节。其 中上游主要涉及太阳能发电的关键原材料及零部件的供应，主要为硅料、硅片环 节，用于光伏电池制造的银浆及各类化学溶剂等材料供应亦属于上游；中游为电 池片、电池组件构成的晶硅组件以及薄膜光伏组件环节，其中光伏电池生产的技 术路线和工艺水平直接影响光伏组件和光伏系统的转换效率和使用寿命，光伏电 池生产的技术路线和工艺水平直接影响光伏组件和光伏系统的转换效率和使用寿 命；下游为应用系统环节，主要涉及逆变器和光伏发电系统，通过将逆变器和组 件构成光伏发电系统，然后部署至发电厂、工厂、建筑物和住宅等各种场景中进 行发电。

供给端全球光伏产品主要产能集中在中国。根据钧达股份招股说明书，由于 中国在光伏产业长期积累的技术专业知识及其成本优势，全球光伏产业链主要集 中在中国，2023 年中国各类主要光伏产品按全球产能计的市场份额中，硅料/硅片 /光伏电池/光伏组件分别占比为 93.6%/97.9%/90.1%/83.4%。根据 CPIA，2024 年全国多晶硅产量达 182 万吨，同比增长 23.6%；2024 年全国硅片产量约为 753GW，同比增长12.7%；2024年全国电池片产量约为654GW，同比增长10.6%； 2024 年全国晶硅组件产量达到 588GW，同比增长 13.5%。

受行业供需错配等因素影响，光伏产业链价格亦显著下行。随着过去几年光 伏行业的快速发展，大量企业涌入光伏赛道，市场竞争异常激烈，从拼成本发展 到拼现金流。为争夺市场份额，业内厂商不惜以低价策略抢占订单，导致整个市 场价格体系崩塌，成本倒挂现象普遍，众多企业陷入大面积亏损，彻底进入平价 时代。2024 年光伏产业链价格呈持续下滑趋势，据业内咨询机构 Infolink 调研统 计，多晶硅致密料均价由年初的 65 元/千克跌至 39 元/千克，同比下降 40%。 N 型 182 硅片均价由 2.1 元/片拦腰砍半至 1.05 元/片，N 型 210 硅片跌至 1.4 元/片，同比大幅下降 56%。N 型 TOPCon182 电池片均价降至 0.28 元/W，较2023年同期下滑 40%。N 型 TOPCon182 组件价格下跌 29%至0.71元/W； HJT G12 组件均价由 1.23 元/W 降至 0.87 元/W。

面对主产业链价格的大幅下降，2024 年下半年新能源行业频现自律行动，多 次召开“反内卷”主题相关会议。

光伏方面，2024 年 10 月 14 日，中国光伏行业协会组织召开了防止行业 “内卷式”恶性竞争专题座谈会，16 家光伏骨干企业在这场闭门会上达 成了“反内卷”共识。2024 年 12 月初，中国光伏行业协会再次牵头召 开促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，33 家企业代表就如何防 止“内卷式”恶性竞争进行了充分探讨，并在上一轮会议基础上，就下一 步工作进行了安排，坚决致力于促进光伏行业的健康可持续发展。

风电方面，10 月 16 日举行的 2024 北京国际风能大会暨展览会上，12 家风电整机商签署《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。11 月 15 日，2024 风能企业领导人座谈会召开，40 余家参会企业进行了 “反内卷”讨论，提出依法依规制定低价恶性竞争行为的认定标准及处 罚方法，优化招标方案及评标方法。

锂电方面，11 月 18 日，中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会在上海组织召开了“锂电行业防止‘内卷式’恶性竞争暨锂电产业链 协同发展沟通机制座谈会”，并提出产业链企业从价格竞争转变为价值竞 争等倡议。

光伏、风电产业链价格的持续低位，对于从事新能源电站开发投资运营企业 有助于进一步降低项目建设成本和投资风险，提高项目收益率水平。以光伏为例， 光伏上游制造端，随着 TOPCon、HJT、BC 电池、钙钛矿及其叠层电池转换效 率不断创新高的同时，包括硅料、硅片、电池、组件在内的主产业链各环节陷入持 续的产能过剩和价格“内卷”，部分企业产品跌破成本价，利润率下降甚至出现亏 损情况。但对于光伏下游电站开发投资运营企业而言，有助于进一步降低项目建 设成本和投资风险，提高项目收益率水平。