现制饮品发展现状、规模及分品牌竞争格局分析

前景广阔的行业规模。

1.需求推动现制饮品渐进发展，供给同步升级迈入新时代

瓶装饮料→现制茶饮果汁→现制饮料咖啡→现制纯正咖啡，茶饮行业需求变迁存在一个渐进的过程。现制茶饮果汁/饮料咖啡/咖啡都属于现制饮品范畴，在新兴消 费需求的助推下，我国正处于现制饮品逐步替代传统瓶装饮料的时代大势。细分来看，现制饮品赛道内部也存在渐进关系，现制茶饮在前，现磨咖啡紧随其后，在 消费习惯逐步培养后，最终有望集体步入现制纯正咖啡。目前我国正处于现制茶饮果汁向现制饮料化咖啡迈进的时代大势。

我国已迈入新茶饮时代。现制茶饮赛道共历经3轮主要的供给升级，分别是1990-1995年的粉末冲调时代，1996-2015年的传统连锁时代，以及2016年至今的新 茶饮时代。新茶饮不仅是原料从粉末到真茶真奶的产品升级，更是对品牌建设、渠道管理多维度的一次全方位的升级。若进行赛道细分，我们可将现制饮品赛道细 分为现制茶饮以及现磨咖啡2条主要赛道。过渡产品现制饮料化咖啡产品，现阶段主要由现制咖啡门店提供。

我国现制饮品行业规模超5100亿元，细分赛道成长空间巨大

我国现制饮品行业规模5100+亿元，2018-2023年CAGR达23%。现制饮品是现制茶饮/现磨咖啡/其他现制饮品（现制果饮、冰激淋&酸奶 等）的总称，千亿级市场规模且增速仍高。 细分赛道来看，增速维度，现磨咖啡＞现制茶饮＞其他，2018-2023年现磨咖啡/现制茶饮行业复合增速约36%/19%。规模维度，现制茶饮 ＞现磨咖啡＞其他，2023年现制茶饮/现磨咖啡市场规模约2500+/1700+亿元。

我国现制茶饮行业规模2500+亿元，三线及以下城市增速最快

2023年我国现制茶饮行业规模2500+亿元，是现制饮品中占比最大的细分赛道，2023年占比约50%。以终端零售额计，现制茶饮是中国现制饮品市场中最大 的细分品类，2023年占中国现制饮品市场规模约50%。中国现制茶饮市场的规模预计将从2023年的2,585亿元增长到2028年的5,732亿元，复合年增长率达到 17%。2023年，中国人均现制茶饮年消费量约为11杯，预计到2028年将达到约26杯。

分城市线级看，三线及以下城市增速最快，2018-2023年CAGR超30%。以终端零售额计，三线及以下城市现制茶饮市场规模预计将以23%的复合年增长率从 2023年的960亿元增长至2028年的2,682亿元，在所有城市线级中增速最快，于2028年占中国现制茶饮店总体市场规模的51.6%。

我国现磨咖啡行业规模1700+亿元，一线/新一线城市仍是主力军

2023年现磨咖啡行业规模1700+亿元，是现制饮品中增速最快的细分赛道，2018-2023年CAGR近36%。现磨咖啡是我国现制饮品市场中增速最快的细分品 类，2018年至2023年的复合年增长率近36%，预计2023年至2028年的复合年增长率为20%。以终端零售额计，中国现磨咖啡市场的规模预计将从2023年的 1,721亿元增长到2028年的4,242亿元。2023年，中国人均现磨咖啡年消费量约为6杯，预计到2028年将达到约13杯。

分城市线级看，一线/新一线城市仍是主力军，规模占比约25%/30%，2018-2023年CAGR均超35%。以终端零售额计，一线/新一线城市现磨咖啡市场规模 预计将以18%/19%的复合年增长率从2023年的409/491亿元增长至2028年的948/1,182亿元。考虑当前规模绝对值低，高线城市增速仍高，且后续低线城市 存在持续渗透的潜力，现磨咖啡市场高增速有望长期持续。

2.分品牌竞争格局

趋势视角：现制茶饮竞争趋缓，2024年平均开店数同比下滑

现制茶饮赛道竞争趋缓，近三年关店数量显著上升。106家连锁茶饮品牌2024年开店总数约为30000+家，相对2023年略有减少；而闭店数超过了 20000家，相对2023年有所增加。对比2022年来看，近两年现制茶饮品牌的开店数和闭店数均有大幅提升。闭店数的持续提升显现出赛道竞争的激 烈程度。

2024年相较2023年，仅100-500家规模品牌略有增长，其余规模品牌平均新开店数量均有所下滑。从绝对量来看，除了100-500家规模的品牌 2024年平均开店数多于2023年，其他规模段的茶饮品牌平均开店数相对2023年有明显的降低趋势。其中，平均增长率降低最多的为0-100家规模的 茶饮品牌。

趋势视角：现磨咖啡竞争程度相对激烈，龙头集中态势明显

现磨咖啡赛道竞争激烈程度相较现制茶饮较为激烈，2024年净开店数量低于2023年，但显著高于2022年。在18家典型连锁咖啡品牌中， 2024年开店总数约为16000+家，相对2023年的18000+家略有减少。而闭店总数相对2023年增长了近两倍，近4000家。

2024年相较2023年，仅100-500家及1000-5000家规模品牌略有增长，其余规模品牌平均新开店数量均有所下滑。从增长率来看， 100-500家规模的品牌2024年平均增速最高，达到132%；1000-5000家规模的品牌平均增速位列第二，为54%；而其他规模段的咖啡 品牌2024年开店数较2023年有所降低，其中降低最多的为0-100家规模的咖啡品牌。

集中度视角：蜜雪冰城遥遥领先，后续品牌竞争仍白热化

我国现制茶饮品牌连锁店百家争鸣的态势 ，行业集中度偏低。 目前我国现制茶饮门店超39万家 ，top5品牌（门店数计） 市占率约16.8% ，top10品牌（门店数计）市占率约23.2%。

全国来看 ，第一名蜜雪冰城暂时遥遥领先 ，后续品牌竞争白热化。按店数计 ，蜜雪冰城全国市占率约8.5% ，2-5名分别 为古茗、沪上阿姨、茶百道、霸王茶姬。2-10名市占率差距接近 ，竞争白热化。现制茶饮赛道品牌集中度整体较低，我 们认为 ，主要受制于茶饮SKU过于多样性的特征 ，致使消费者品牌忠诚度所致。仅蜜雪冰城依赖规模效应筑高成本优势 ，实现断层领先。

分区域来看 ， 华南地区竞争最激烈 ， 各地均存在区域小龙头。 透过区域top10品牌市占率数据发现 ， 华南地区 top10 市占率最低 ，为16.09%。此外 ， 品牌布局也呈现较强的区域性 ，如古茗明显以华东、华南、华中为主 ，书亦烧仙草在 西南、华中更为强势等； 又如阿水大杯茶、巡蜜时光、益禾堂等区域小龙头在部分区域排名前三 ，但总门店数并不占优 。现制茶饮赛道品牌区域属性较强 ，我们认为，主要源于鲜果原材料的采购及运输半径限制，蜜雪冰城的领先源于对选 品的克制 ，即鲜果原材料主要围绕柠檬、橙子等易运输、易储存产品。