中国叉车行业销量、分类、市场表现及规模预测

国际化+电动化 持续驱动，国内龙头对比 国际龙头提升空间更大。

1.中国叉车行业：成长性为主，2023年销量占全球销量超50%

中国叉车行业以成长性为主，2013-2023年行业销量CAGR为14%；周期性较弱，波动幅度小，周期时间短。  中国叉车销量占全球销量占比从2013年的33%，提升至2023年的54%，提升幅度为19pct。

叉车主要类型可分为电动叉车和内燃叉车，电 动叉车包括一、二、三类车，内燃叉车主要四 类车（国外细分为四、五类）。  国内叉车总销量与制造业PMI（新订单）表现 出较强相关性，其中二、三类仓储叉车与社会 物流总额相关度较高。

2.电动化：2020年由三类车驱动切换到由一、二类车驱动

2013-2023年：电动化趋势显著，电动叉车销量占比由27% 提升至68%。 2013-2020年：电动叉车销量占比由27%提升至51%，其中 剔除三类车后的电动叉车销量占比由15%提升至18%。电动 化主要由三类车驱动。  2020-2023年：电动叉车销量占比由51%提升至68%，其中 剔除三类车后的电动叉车销量占比由18%提升至34%。电动 化主要由一、二类车驱动，锂电化带来的竞争力显著提升。

中国叉车电动化仍有提升空间，其中一、二车提升空间更大 ： 2023年中国电动叉车销量占比为68%，全球电动叉车销量占 比约71%。中国一、二类叉车销量占比为17%，全球一、二类 叉车销量24%。 中国叉车中一二类车与四类车收入规模占比相当，合计收入达 88%：一二类车以17%的销量贡献42%的收入，四类车以32% 的销量贡献了46%的收入。三类车变化对行业总收入规模的影 响较小。

3.国际化：全球叉车增长稳健，欧洲区占比最高，亚洲区提升较快

全球叉车行业与中国叉车行业类似，兼具成长性与周期性，以稳健成长性为主，2013-2023年全球 叉车行业销量CAGR为8%；周期性较弱，波动幅度小，周期时间短。  2022年全球出货量中，欧洲、亚洲、美洲、非洲+大洋洲占比分别为46%、32%、19%、3%，欧洲 占比下降较快、亚洲、美洲相对提升。

国际化趋势明显：2020-2023年中国叉车行业出口较快，出 口销量CAGR28%，出口销量占比从23%提升至35%。  出口额分区域看：2023年俄罗斯、美国占比均为22%，其后 依次是澳大利亚13%、巴西12%、比利时8%、土耳其7%等。

4.全球格局：安徽合力、杭叉集团排名第7、第8，成长空间大

全球叉车行业集中度较高：2023年日本丰田工业以163亿美元，收入份额28%位居全球第一位，CR3=55% 。国内叉车龙头成长空间大：2023年安徽合力收入排名为第7 、收入份额4.2%，收入规模是丰田工业的15%， 杭叉集团收入排名为第8、收入份额4.0%，收入规模是丰田工业的14%。

国内格局：安徽合力、杭叉集团、浙江中力市场份额合计63%

我国叉车行业市场相对集中，以安徽合力、杭叉集团、浙江中力占据了国内市场主导地位，2021年三家企业 市场份额累计 63%，诺力股份市占率7%，排名第五。

5.规模预测：2023-2026年总规模CAGR12.8%，快于销量增速

核心假设： 1、全球叉车仍保持稳健增长：2024-2026年同比增 速5%、5%、8%。 2、中国叉车竞争不断增强，全球占比不断提升： 2024-2026年占比为55%、56%、57%。 3、由于中国锂电产业链优势，一类车行业占比持续 提升， 2024-2026年一类车行业占比15.5%、16%、 17%，由于海外竞争力持续提升，出口比例进一步提 升，产品均价稳步提升。 4、由于中国锂电产业链优势，叠加底基数，二类车 行业占比持续提升， 2024-2026年二类车行业占比 2.2%、2.5%、3%；由于海外竞争力持续提升，出口 比例进一步提升，产品均价稳步提升。 5、三类车应用场景过去快速渗透，未来保持稳定： 2024-2026年一类车行业占比51.5%、51%、51.5%。 由于出口比例提升，产品均价小幅提升。 6、四类车由于一类车替代，占比有所降低： 2024- 2026年一类车行业占比30.8%、30.5%、28.5%。国 内外需求较平稳，产品均价基本稳定。