科锐国际发展历程、经营表现、客户结构及技术介绍

灵活用工行业龙头企业，技术赋能高速成长。

1. 公司简介：全国领先的人才资源解决方案服务商，深耕全产业链布局

科锐国际是国内 A 股人力资源行业龙头公司，公司致力于为客户提供全国领先的、全产业链布局的一站式人才资源解 决方案，通过技术驱动赋能品牌实现高速成长。科锐国际于 1996 年成立于北京，公司业务起步于高端人才寻访业务， 通过企业内生发展以及多次融资、收并购等方式进行了业务多元化、多渠道的快速扩张，2000 年公司于华南、华北、 华南多地建立分支，2004 年成立香港分公司，之后规模高速发展。2017 年 6 月 9 日公司正式从创业板上市，目前公 司在 20+个细分行业及领域为客户提供中高端人才访寻、招聘流程外包、灵活用工、人力资源咨询、培训与发展等人 力资源全产业链服务，是中国领先的人力资源服务商。

人力资源服务行业领军者，灵活用工、中高端人才寻访、招聘流程外包三大业务稳健发展。公司通过多年的经营积累， 打造了“技术+平台+服务”运营模式，为企业人才配置与业务发展提供一体化支撑，为区域引才就业与产才融合提供 全链条赋能，公司三大主业灵活用工、中高端人才寻访、招聘流程外包三大业务稳健发展。

2. 经营情况：聚焦三大主业，技术赋能驱动营收与利润高增

坚持“一体两翼”战略推动业务稳定发展，营业收入与利润均实现高速增长。随着公司海内外各项人力资源业务的出色发展，近年来公司规模迎来了快速扩张，2022 年上半年公司实现营业收入 44.1 亿元，同比增长 36.9%，2016 年-2021 年间公司营业收入的年复合增长率高达 51.9%。自 15 年起公司坚持“一体两翼”战略，通过技术赋能提升管理效率促 进业务稳定发展，归母净利润长期保持高速增长趋势，从利润上看，2022 年 H1 公司实现归母净利润 1.3 亿元，同比 增长 27.7%，2016 年-2021 年间对应年复合增长率为 35.7%。

灵活用工、中高端人才寻访、招聘流程外包三大主业协同发展，灵活用工为核心业务。2022 年 H1 公司灵活用工业务、 中高端寻访业务以及招聘流程外包业务分别实现营业收入 38.4/3.8/0.6 亿元，分别同比变动+52.4%/-4.7%/+19.3%, 公司灵活用工收入占比持续提升，由 2016 年的 47.8%提升至 87.1%，目前成为了公司的核心业务，也是公司营收增长 的重要驱动力。公司灵活用工业务营收的快速增长也得益于外派人员数量的高速增长，2021 年公司灵活用工业务累计 派出人次达到 31.75 万人次，未来公司外派人员人次依旧有望保持高速增长趋势。

灵活用工业务贡献近半毛利，中高端人才寻访业务毛利率持续优化。分业务来看，2022H1 年公司灵活用工、中高端 人才寻访、招聘流程外包分别贡献毛利 2.7 亿元（+46.7%）、1.4 亿元（+17%）、0.2 亿元（+72.7%），对应毛利率分别 为 7.1%/37.4%/29.4%。灵活用工业务毛利率较低但毛利贡献较高，2022 年 H1 实现毛利 2.73 亿元，占全年总毛利的 62.7%；中高端人才寻访业务毛利率由 2019 年的 36.1%提升至 2022H1 的 37.4%，疫情期间毛利率持续优化。

3.客户结构：定位中高端灵活用工服务，夯实大客户服务

公司定位中高端灵活用工服务，付费客户稳定增长。公司依托于在多个细分行业的人力资源优势持续拓展优质客户， 每年的付费客户增长至 2022 年 H1 的 4670 家，同比增长 12.9%，保持较为稳定的增长趋势。截至报告期末，公司与近 万家著名跨国及中资企业保持了长期稳定的合作关系，其中中国市场客户中，外资及合资企业客户为 29%；民营企业 占据了付费客户的半壁江山，占比高达 55%，大多数为快速发展的民营企业且民营企业占比近年来仍在持续提升；国 有企业客户占比为 16%。与国内同行业竞争者相对比，公司中高端大客户资源优势明显，客户具有合作期限长、粘性 强、复购率高三大特征，付费客户中 75%为重复购买客户，大量客户的服务期超过十年。

坚持以大客户为驱动的战略，前五大客户收入占比持续提升。公司长期以来采用大客户驱动的战略，深度挖掘大客户 需求并深耕相关业务产品线。相对于长尾客户，大客户具有客单价高、收入体量大、业务稳定、支付能力强等特征， 2020 年度前 50 集团大客户收入超公司整体营业收入的 50%，且大多数为全产品线覆盖的优质客户。自 2018 年以来公 司前五大客户收入占比持续提升，2021 年公司前五大客户销售金额收入占比达到 36.7%，同比增长 8.7pct，其中华 为是公司最大的客户，约占总销售金额的 23.7%。

4.技术拓展：强化科技赋能，数字化推动招聘能力与运营效率持续优化

始终坚持“四个一”基本战略，完善“技术+平台+服务”产品生态。公司始终坚持“四个一”的基本战略：一体两翼、 一带一路、一群人、一同起舞，并通过广泛聚合、深度撮合、多维整合，有序推进公司的经营发展规划，在核心产品、 服务场景、生态平台等方向持续发力深耕。通过大数据的积累与分析以及人工智能等创新技术的应用，公司“技术+ 平台+服务”的生态模型进一步完善，通过增加以平台为流量入口、SaaS 技术为承载的人力资源线上技术平台，为企 业人才配置与业务发展提供一体化支撑，为区域引才就业与产才融合提供全链条赋能。