近视防控镜片行业供需格局分析

供需双驱，渗透率有望破壁提升。

1、需求端：青少年近视问题日益严重，近视防控紧迫性高

青少年群体近视问题严重，市场基数庞大，近视防控迫切性高。电子产品的快速普及 使得未成年人触网年龄越来越早，根据艾瑞咨询《2022 年中国儿童青少年视觉健康白皮 书》，2020 年 7 岁及以前触网的未成年人占比较 2017 年提升 13.2pct，且由于中小学生 课内外负担加重、用眼过度、缺乏体育锻炼和户外活动等因素，我国儿童青少年近视率居 高不下、不断攀升，近视低龄化、重度化日益严重，而且由于青少年眼球结构尚未完全定 型，近视度数容易快速加深，从 2020 年数据来看，初中生和高中生群体的近视率分别为 71.1%和 80.5%，近视防控市场基数庞大。2020 年疫情发生后，大部分学生要求居家学 习，户外活动时间减少，同时网课需求使得电子产品使用时间增加，导致青少年近视情况 出现反弹，2020 年青少年平均近视率 52.7%，同比提升 2.5pct，近视防控的迫切性进一 步提升。

国家政策驱动，近视防控渗透率有望快速提升。青少年近视严重的问题，逐渐受到政 府部门的关注。2018 年 8 月 30 日，教育部等八部门印发《综合防控儿童青少年近视实 施方案》的通知，明确提出了近视防控实施方案的目标：到 2023 年力争实现全国儿童青 少年总体近视率在 2018 年的基础上每年降低 0.5 个百分点以上，近视高发省份每年降低 1 个百分点以上，到 2030 年，6 岁儿童近视率控制在 3%左右，小学生近视率下降到 38％ 以下，初中生近视率下降到 60％以下，高中阶段学生近视率下降到 70％以下，并要求从 2019 年起，每年开展各省（区、市）人民政府儿童青少年近视防控工作评议考核，结果 向社会公布，将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核。 随着政策端积极效应的逐渐释放，未来近视防控将得到政府、学校、家长的合力支持，渗 透率有望快速提升。

2、供给端：离焦镜产品密集推出，渗透率有望破壁提升

针对近视度数不高的青少年群体，一般不考虑手术治疗，根据行业内较为权威的《近 视防控白皮书》及《亚洲近视管理共识 2021》，目前较为推荐的近视防控方式包括：近视 防控框架眼镜（离焦镜）、OK 镜、离焦软镜及低浓度阿托品。目前国内应用较为广泛的 产品为 OK 镜和离焦框架眼镜，离焦软镜和低浓度阿托品的使用率相对较低。

使用成本：离焦软镜>OK 镜>低浓度阿托品>离焦镜。①OK 镜佩镜成本主要包括产 品自身以及护理费用：OK镜包括国产和进口产品，价格一般在 7000 元-1.5 万元左右波 动，假设均值为1万元，1.5年更换一副，此外因 OK 镜接触角膜且反复使用，需进行日 常清理，合计测算OK镜+护理费用年支出约 11255 元；②离焦软镜为日抛镜片，无需护 理，以最有代表性的 Misight 产品进行估计，1 盒 30 片价格约 800 元，每天使用 2 片， 对应年支出19467元；③低浓度阿托品为院内试剂，兴齐眼药、何氏眼科及爱尔眼科均 为 298 元/盒，30支/盒，假设每天使用 1 支，对应年支出 3626 元；④离焦镜为外戴式 框架眼镜，价格从1500-5000 元不等，假设平均价格 3000 元/副，1 年更换一副，对应 年支出 3000 元。由此可见，离焦镜使用成本和低浓度阿托品较为接近，而远低于离焦软 镜和 OK 镜。

使用便捷性：离焦镜>OK 镜≈离焦软镜>低浓度阿托品。①离焦镜：非医疗器械，销 售渠道未受到限制，包括医疗渠道、眼镜店及视光中心等线下零售渠道，渠道广度远高于 其他三类产品；离焦镜适合年龄 4-18 岁且近视度数不超过 1000 度的青少年，适用年龄 段和近视度数范围更广；此外，根据国际近视研究所推荐的近视管理随访时间表，离焦镜 要求的复查频率更低，使用后六个月仅需复查 2 次，而 OK 镜、离焦软镜、低浓度阿托品 分别为 5、3、4 次。②OK 镜：属于三级医疗器械，验配销售有严格要求，根据 2001 年 发布的《角膜塑形镜经营验配监督管理规定》，二级（含二级）以上的医疗机构才具备验 配资格；③离焦软镜：同样属于第三类医疗器械，需要在医疗机构进行验配；

④低浓度阿 托品：国内低浓度阿托品尚未被允许上市销售（进度最快的兴齐眼药目前在临床三期）， 而且预防用药的获批难度远高于治疗用药的获批难度。目前低浓度阿托品只能采取院内制 剂的方式，仅限于本院使用，如果需要跨区域调剂，需要得到省级卫健委或国家卫健委的 批准。《互联网诊疗监管细则（试行）》出台后，此前最主要的互联网医院销售低浓度阿托 品的方式也被禁止，因此低浓度阿托品已经成为使用难度最高的近视防控产品。因此，离 焦镜是当前最易获取、使用便捷性最高的近视防控产品。

安全性：离焦镜无需接触角膜，安全性较高。离焦镜为外戴镜，无需接触角膜，无明 显副作用，而①OK 镜反复使用且接触眼部，护理操作要求高，配戴不当存在并发症风险； ②离焦软镜和 OK 镜一样为角膜接触镜，但透氧性弱于 OK 镜，易造成角膜缺氧；③低浓 度阿托品主要不良反应为畏光、视近模糊和过敏性结膜炎，作用机理尚不明确，产品推出 时间较短，长期安全性仍需要进一步临床研究。相较之下，离焦镜是当前安全性较高的近 视防控产品。

渗透率稳定提升，中性预期下 2030 年离焦镜出厂规模目标 200 亿以上！根据上文 的理论参考，我们假设 2030 年离焦镜渗透率将达到 20%，对应市场规模 203 亿元， 2021-2030 年 CAGR 为 29.9%。

假设如下： 1）渗透率，目前离焦镜渗透率仍处于较低水平，我们假设 2021 年渗透率仅 3%，基 于渗透率提升的“S 曲线”，目前仍处于渗透率提升的起步阶段，提升相对缓慢，但随着消费者认知的逐渐建立以及新产品的不断推出，渗透率有望加速提升，假设 2022-2023 年渗透率每年提升 1pct，2024-2025 年每年提升 1.5pct，2026-2028 年每年提升 2pct， 2029-2030 年每年提升 3pct，预计 2030 年渗透率有望达到 20%； 2）出厂价，随着周边离焦产品逐渐向多点离焦产品，甚至未来防控效果更好的新一 代产品迭代升级，预计未来每年平均出厂价提升 5%； 3）青少年近视人数：假设中国未来总人口每年增加 0.1%，青少年人数占比每年提升 0.2pct，近视率由于近视防控的关注，每年降低 0.5pct。

此外根据敏感性分析，乐观情形下假设 2030 年离焦镜渗透率达到 30%，且 2021-2030 年离焦镜每年出厂价提升 7%，预计 2030 年离焦镜出厂规模达到 360 亿元， 2021-2030 年 CAGR 为 38.5%，悲观情形下假设 2030 年离焦镜渗透率为 10%，且 2021-2030 年离焦镜每年出厂价提升 3%，预计 2030 年离焦镜出厂规模达到 85 亿元， 2021-2030 年 CAGR 为 18.0%。