科拓生物复配食品添加剂业务表现如何？

复配食品添加剂业务虽有波动，基本盘稳定 。

公司的复配食品添加剂产品包括复配增稠剂和复配增稠乳化剂，主要应用于酸奶及 其他风味发酵乳制品，同时可应用于烘焙食品、含乳饮料、调制乳和植物蛋白饮料 等食品饮料，主要起增稠、乳化和改善口感的作用，同时可以防止终端产品析水、 蛋白沉降及脂肪上浮。

疫情影响下，下游客户需求不足，复配业务承压。公司复配食品添加剂业务主要应 用于常温酸奶中，常温酸奶礼品属性较强，疫情使人们倾向于减少互相拜访，对常 温酸奶冲击较大，常温酸奶面临行业整体性压力，叠加整体消费力不振，复配食品 添加剂业务下游需求不足，下滑较多。2021 年以来，复配业务下滑幅度较大。2021 年，公司复配食品添加剂业务收入同比-11.8%，一方面公司基于与蒙牛乳业的《战 略合作协议》向蒙牛乳业销售产品的价格有所下降，另一方面是由于新冠肺炎疫导 致终端消费波动进而影响到公司产品销售规模。

蒙牛乳业为第一大客户。公司依靠自身的研发优势、产品质量优势和客户服务能力， 与蒙牛乳业建立了长期战略合作关系，成为了蒙牛乳业复配食品添加剂的主要供应 商，2017 年至今，来自蒙牛乳业的销售收入占公司营业收入的比例均超过 50%。 2017 年 10 月，公司与蒙牛乳业签署了为期三年的《战略合作协议书》，明确了公司 作为蒙牛乳业战略供应商的地位。

与蒙牛乳业续签战略合作协议。基于公司与蒙牛乳业战略合作期（2018-2020 年）内 战略合作成效显著，2020 年 12 月，公司与蒙牛乳业续签《战略合作协议书》，战略 合作期为 2021-2023 年，并约定：在原材料成本相对平稳，质量和价格相等或更优 的前提下，蒙牛乳业承诺采购公司复配增稠剂产品份额不低于 70%，公司承诺在三 年战略合作期内对复配增稠剂产品每年降价幅度依次为 3%、3%、3%。

复配业务虽有波动，但仍是公司基础业务。1）从各业务板块的销售构成上看，复配 食品添加剂业务仍为公司主要的收入来源，2022 年上半年营收占比为 51.8%。2）复 配食品添加剂业务虽有波动，但公司复配食品添加剂客户基本保持稳定，客户结构 未发生较大变动，仍是公司基础业务。3）与第一大客户蒙牛续签战略合作协议，公 司作为蒙牛乳业战略供应商的地位更加巩固，有利于保证复配业务板块营收稳定。 总体来看，公司复配食品添加剂业务短期的下降不会影响其基本盘。