佐餐卤味行业竞争格局如何？

佐餐卤制品行业格局分散，区域分化显著。

从全国范围看：行业格局分散，龙头良性竞争

行业集中度低，紫燕领先优势明显。Frost & Sullivan 数据(转引自紫燕食品招股书)显 示，2019 年全国佐餐卤制品 CR5 仅为 4.10%，其中紫燕百味鸡市占率为 2.62%，远超竞 争对手，行业第二至第五品牌分别为卤江南、廖记棒棒鸡、留夫鸭、九多肉多，市占率合 计仅有 1.48%。

综合考虑区域及规模，留夫鸭、卤江南、廖记棒棒鸡、阿满百香鸡等品牌为紫燕的有 力竞争者。

留夫鸭：2008 年留夫鸭第一家门店开业于上海，强势区域与紫燕相似，皆为江浙沪 龙头品牌，在长三角地区特别是一二线城市中面临直接竞争。

卤江南：前身为阿兵鸭品，2010 年开始进入苏锡常地区发展，目前为江苏省佐餐卤 味头部品牌。卤江南产品价格低于紫燕，在二线城市市场占据更多份额，门店主要分 布在苏锡常、上海及浙江部分地区。

阿满百香鸡：2019 年吉林阿满食品与绝味共同于江苏创立，2020 年 12 月在南京区 域开放单店加盟迅速扩张，2021 年全年门店数量从约 20 家增长至 132 家（截至 7 月 15 日 271 家），是江苏市场的强势新兴品牌。

廖记：廖记是紫燕在西南地区的主要竞争对手之一，近年通过推出串串类产品切入休 闲卤制品赛道，在全国尤其是高线城市形成初步布局。随着绝味的入股，廖记开始着 力发展佐餐卤味门店及产品，成为紫燕主要的竞争对手之一。

价格方面：高线城市良性竞争，卤江南低价策略渗透下沉市场。综合考虑五家主要佐 餐卤味企业的拌菜、整禽、红肉、休闲和素食类产品，可以看出以一线、新一线市场为主 的紫燕、阿满百香鸡、留夫鸭、廖记棒棒鸡四个品牌价格差距不大，价格竞争较为良性。 卤江南以二线城市为主，同类产品价格普遍低于其他品牌。

分区域看：我国不同区域竞争格局具有明显差异

我国不同区域卤制品连锁化率差异较大，成因各异。据我们测算，我国华东、华北和 东北区域卤制品连锁化率较高，都在 30%以上，其中华东区域消费水平较高，消费者对于 佐餐卤味的接受度更高，对于产品和品牌亦有所要求，因此该地区的品牌化程度和集中度 较高，紫燕、留夫鸭、卤江南等佐餐卤味龙头都起源于华东；华北和东北区域连锁化程度 虽高，但主因是我国北方区域卤制品门店基数较少，叠加区域内拥有大量内生中小品牌， 综合导致连锁化率表象较高。

截至 2022 年 7 月华中、华南、西北卤制品连锁化率皆在 25%左右。华中区域是紫燕 第二大市场，其区域格局就如我国卤制品行业的缩影，区域内拥有九多肉多、菊花开手撕 藤椒鸡等龙头品牌，卤制品门店基数较大，龙头正处于省内地位稳固&区域扩张阶段；华 南地区较为特殊，经过几千年的发展形成了具有区域特色的卤味品味，港式、广式卤味品 牌在该区域内更为消费者所青睐，其中广式卤味品牌窑鸡王已初步完成全国布局；西北地 区鲜有区域内生品牌，且外来品牌门店数量也总体较少，基本属于空白市场。数仅次于华东，但品牌数量和龙头门店规模都远不及华东，消费者口味偏好明显，区域内 生的中小品牌和夫妻店对周边消费者口味较为熟悉，消费者粘性强。但区域内已经出现了 廖记棒棒鸡、曹氏鸭脖等初具规模的品牌，紫燕亦有 600 余家门店。