中国乳制品行业迎来新机遇

如果你对该问题感兴趣的话，推荐你看看《中国乳制品行业综合研究报告：健康意识提升与消费升级驱动长期可持续增长》这篇报告，下面是部分摘录的内容，具体请以原报告为准。

1.对巴氏低温奶的青睐度不断提升

1997 年前，我国液态奶消费以巴氏奶为主，由地区性乳企向周边地区配送。 中国乳企引入超高温瞬时灭菌技术（UHT）和利乐包后，常温奶保质期变长， 带动了乳制品行业高速发展，也压缩了巴氏奶市场份额，2013 年末，巴氏 奶在中国液态奶中的市场份额仅占 13%。

与中国市面常见的常温奶相比，巴氏奶是在 72-90 摄氏度下，将奶加温 15- 20 秒进行灭菌，达至不会影响健康的程度。但由于巴氏奶中仍有微生物留 存，在生产至销售全程仍需冷藏，且保质期较短，约为 2-15 天，远低于常 温奶 6 个月左右的保质期。

随着消费者健康意识进一步提升，叠加乳企对巴氏奶健康属性的宣传，我国 巴氏奶销量逐年递增，由 2008 年的 91 万吨增长近一倍，至 2021 年的 168 万吨，在白奶中的销量占比升至 18%。但我国巴氏奶市场集中度较低，仍由各地地区性乳企占领。

2.配方奶粉：需求高端化与渠道多元化促进行业整合

中国出生率持续下降，造成中国婴幼儿配方奶粉行业销量增速逐年放缓。 2021 年，中国出生率已下跌至 0.8%以下，而同年中国婴幼儿配方奶粉销售 额也基本已没有增长。

由于出生率下降，婴幼儿配方奶粉行业整体面临着巨大挑战。尽管如此，我 们也看到，奶粉行业需求高端化、渠道多元化的趋势，以及消费者对国产品 牌偏好增加，都为国产奶粉玩家带来新的机遇，从而推动中国婴幼儿奶粉行 业集中度持续提升。

市场需求高端化

随着消费者健康意识和品牌意识不断提升，奶粉行业内部高端化趋势也愈 发明显。尽管行业整体销售增速大幅放缓，但高端配方奶粉（价格大于人民 币 290/千克）依然维持较高增速，高端产品市场占比不断提升。而在高端奶 粉里，超高端（价格大于人民币 470 元/千克）的增速比普通高端奶粉更高。 为迎合行业消费升级趋势，主要国内奶粉企业都将业务重心转向超高端奶 粉产品（比如有机奶粉与羊奶粉）。

飞鹤与澳优，是国内品牌里较早布局超 高端品类的两家奶粉企业。 飞鹤与澳优超高端产品的占比在 2021 年都各自达到了总收入的 70%以上。 尽管他们未来产品结构进一步提升的空间已经不大，但是他们在超高端奶 粉市场的先入优势有望帮助它们持续抢占市场份额。

销售渠道多元化

在中国婴幼儿配方奶粉市场，渠道拓展能力是企业发展的核心之一。电商和 母婴店，已成为婴幼儿配方奶粉最主要的两大销售渠道，而传统商超占比正 在逐步减小。 随着社交媒体的发展，新兴社交电商（包括微信小程序、抖音直播、小红书 等）正逐渐取代传统电商，成为中国婴幼儿配方奶粉重要的线上销售渠道。 同时，线下渠道（尤其是母婴店）为了增强自己的竞争优势，也大力借助私 域平台吸引客流。随着中国配方奶粉竞争逐渐白热化，多元化渠道触达更多 消费者，将成为中国奶粉品牌的制胜关键。

展望 2022 年全年，借助渠道优势（母婴店与线上渠道），我们相信，那些较 早布局超高端奶粉领域的中国奶粉公司，将继续抢夺国际奶粉企业市场份 额。长期来看，三胎放开相对将更加利好低线城市收入占比较高的奶粉品牌。

3.奶酪或成未来新增长动力

中国传统饮食中，奶类含量很少，但随着人们对西方餐饮习惯接受程度不断 提升，以及健康饮食意识增强，奶酪的健康属性和功能性也得到更多消费者 的认可，有力地带动了中国奶酪市场。

近 10 年来，我国奶酪市场规模高速增长，由 2012 年的 5.8 万吨增长约 4 倍 至 2021 年的 23.7 万吨。即使增速较高，我国的奶酪市场规模仍位列世界各 国末端，2021 年人均奶酪消费量仅为 0.2 千克，远低于饮食习惯较为接近 的日本和韩国。但随着消费者对奶酪接受度提高，我们相信，未来奶酪的市 场前景广阔。

目前，中国市面上的奶酪商品以进口品牌为主，在前十大奶酪品牌中，仅有 妙可蓝多、蒙牛和光明 3 个中国品牌。同时，品牌的集中度较高，妙可蓝多 和百吉福两大品牌市场占有率超 50%。

在白奶及酸奶销量增长放缓的当下，各乳企纷纷着眼于市场规模较小的奶 酪市场，期望奶酪的高单价和高增速为企业带来新的增长动力。

中国乳业两巨头蒙牛和伊利均在 2018 年成立奶酪事业部，对各自的不断产 品创新，并通过投资并购拓展各自的奶酪版图。蒙牛在 2021 年成为妙可蓝 多第一大股东，并与欧洲乳企合资推出奶酪品牌“爱氏晨曦”。伊利在 2019 年收购新西兰乳企 Westland，也推出环球甄选系列进口奶酪产品。