谁能介绍下中国银行间债券市场？

在《中国债券市场投资手册》报告中，对中国银行债券行业进行了详细的研究分析，如果需要更多相关信息，请下载原报告。

一、市场组织结构

中国银行间债券市场参与主体包括交易平台、登记托管机构、市场 自律组织、投资主体和发行主体，中国人民银行是银行间债券市场的监 督管理机构。

二、参与主体

截至 2021 年 12 月，银行间债券市场有近 3800 家主体，活跃的主 体包括商业银行、证券公司、基金、理财、保险、信托和境外机构等市 场参与者。 同时，为了提高债券市场流动性，促进债券市场价格发现，银行间 债券市场实行做市商制度。截至 2021 年 12 月末，银行间债券市场包括 93 家做市商，其中―北向通‖报价机构 56 家。

为便利境外投资者进入银行间市场投资交易，具备国际结算业务能 力的银行间债券市场结算代理人，可为境外投资者提供债券代理交易与 结算服务。截至 2021 年 12 月末，开展境外机构结算代理业务的结算代 理人共 21 家。

三、市场结构与投资品种

（一）债券市场

截至 2021 年底，银行间债券市场存量规模约 114.7 万亿。其中利率 债占 63%，信用债和同业存单合计占 37%。

（二）债券回购市场

债券回购是银行间债券市场最重要的流动性和负债管理工具，包括 质押式回购和买断式回购。两者区别在于：质押式回购不改变质押券所 有权，而买断式回购产生所有权变更。

（三）衍生品市场

在传统现货产品基础上，银行间债券市场也发展了较为全面的衍生 品序列，包括利率互换、远期利率协议、债券远期、标准债券远期、利 率期权等利率衍生品及信用衍生品。2021 年，衍生品市场交易总量超 21 万亿元。

（四）外汇市场

2021 年，银行间人民币外汇市场交易量 31.3 万亿美元，同比增长 23.4%。交易品种包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权。交易 模式包括竞价、询价、撮合。

四、 交易机制

银行间债券市场不断创新交易机制，探索更高效、更透明的债券交 易方式，提供做市、撮合、询价等多层次交易服务体系。