-
瑞幸咖啡研究报告:涅槃重筑坚实壁垒,顺势而为无惧竞争(ppt).pdf
- 3积分
- 2023/09/11
- 569
- 7
- 中信证券
瑞幸咖啡研究报告:涅槃重筑坚实壁垒,顺势而为无惧竞争(ppt)平价咖啡龙头,涅槃重生势能强劲。主打平价定位和便利性消费需求为主的快取场景,2020年退市后新管理层放大了公司在数字化能力、私域积累、门店数量和新零售模式运营经验上的优势,同时注重供应链端和产品端能力的补齐提升公司基本面显著改善,疫情背景叠加快速开店仍能维持双位数同店增速、门店利润率提升至25~30%的健康水平,在15元/杯左右的平价赛道中占据龙头地位行业快增红利期,“双线作战”份额持续提升。瑞幸等平价优质供给的出现丰富了咖啡价格带,行业现处于渗透率快速提升阶段,规模增长快、成长空间大。在“拓用户...
标签: 瑞幸咖啡 咖啡 -
瑞幸咖啡研究报告:涅槃重筑坚实壁垒,顺势而为无惧竞争.pdf
- 5积分
- 2023/09/11
- 1286
- 11
- 中信证券
瑞幸咖啡研究报告:涅槃重筑坚实壁垒,顺势而为无惧竞争。平价咖啡龙头,涅槃重生势能强劲。瑞幸咖啡主打平价定位和便利性消费需求为主的快取场景,2020年退市后,新管理层通过收缩调整、降本增效、新品推广,放大公司在数字化能力、私域积累、门店数量和新零售模式运营经验上的优势,同时注重供应链端和产品端能力的补齐提升。从经营结果来看,公司基本面显著改善,疫情背景叠加快速开店(2018-22年门店CAGR41%)情况下,2021年以来仍能维持双位数同店增速、门店利润率提升至25%~30%的健康水平,大幅领跑同业。公司2022年收入达到133亿元,2018-22年收入CAGR达99%。截至2023Q2,公司全...
标签: 瑞幸咖啡 咖啡 -
咖啡行业专题报告:瑞幸咖啡核心十四问.pdf
- 4积分
- 2023/09/05
- 776
- 16
- 民生证券
咖啡行业专题报告:瑞幸咖啡核心十四问。瑞幸是如何实现逆风翻盘的?公司如今的治理结构如何?在财务造假事件后,瑞幸先后完成了内外部问题的解决(破产重组、投资者赔偿、控制权变更等),叠加产品端的快速增长和持续拓店累计,在2022年疫情大背景下实现了逆风翻盘。目前瑞幸已经形成了出色的董事会及管理团队,完成了与历史问题的切割,实现了高质量的经营。如何看待目前咖啡市场的竞争格局?资本能否扶持一个新声量级品牌?1)目前现磨咖啡市场主要参与玩家包含大店综合模式、小店自提模式、以及精品连锁三类玩家(暂不包含便利店&快餐店咖啡);目前瑞幸领衔小店自提模式,现阶段正面竞争者是库迪,我们认为在瑞幸「万店同庆,...
标签: 咖啡 瑞幸咖啡 -
瑞幸咖啡研究报告:中国现磨咖啡龙头,破茧成蝶振翅高翔.pdf
- 3积分
- 2023/07/17
- 861
- 6
- 第一上海
瑞幸咖啡研究报告:中国现磨咖啡龙头,破茧成蝶振翅高翔。中国现磨咖啡龙头,创新模式快速扩张:以门店数量计,截止至FY23Q1,瑞幸咖啡总计拥有9,351家门店,是中国规模最大现磨咖啡品牌。瑞幸咖啡结合互联网技术,以“线上下单+线下自提”小店型为主的经营模式避开传统现磨咖啡巨头星巴克主导的提供“社交场所+咖啡饮品”的大店模式的竞争,提供质优价廉、方便易得的现磨咖啡,使咖啡消费大众化,进一步挖掘中国现磨咖啡市场的消费潜力。重组团队积极调整,逐步走出历史阴影:经历财务造假风波后,瑞幸咖啡重组新的管理团队,逐步解决股权、债务、处罚、诉讼多方面问题,彻底消灭...
标签: 瑞幸咖啡 现磨咖啡 咖啡 -
瑞幸咖啡研究报告:重新出发,下沉市场带来新机遇.pdf
- 3积分
- 2023/05/11
- 1047
- 17
- 安信国际
瑞幸咖啡研究报告:重新出发,下沉市场带来新机遇。瑞幸咖啡(LKNCY.US)是中国最大的连锁咖啡企业。公司以“科技+咖啡”为发展理念,运用IT技术赋能传统连锁餐饮行业。通过结合互联网IT打法,公司过去几年业绩呈现爆发式的增长,收入从2018年的8.4亿元快速增长至2022年的132.9亿元,CAGR达99.4%。公司于2021年扭亏为盈,且2022年在疫情的影响下仍然成功保持了盈利,净利润从2018年的-16.2亿元增长至2022年的4.9亿元。我们认为瑞幸咖啡的核心竞争力主要来自三个方面:1)品牌战略的灵活性和适宜性,其以小店型店铺为主的经营模式规避了被星巴克所主导的...
标签: 瑞幸咖啡 咖啡 -
瑞幸咖啡核心十五问.pdf
- 4积分
- 2023/01/12
- 956
- 21
- 中国平安
瑞幸咖啡核心十五问。本篇报告我们以问答的形式针对市场关注的核心热点问题,对瑞幸及咖啡行业进行再度探讨:瑞幸为何在2022年实现逆风翻盘?公司如今的治理结构如何?在财务暴雷事件后,瑞幸先后完成了内外部问题的解决(破产重组、投资者赔偿、控制权变更等),叠加产品端的爆发和持续拓店累计,在2022年疫情大背景下实现了逆风翻盘,22Q1-Q3实现营收95.98亿元(yoy+73.5%);实现经调整归母净利润8.82亿(不考虑股权激励、集体诉讼等调整项)。目前瑞幸已经形成了出色的董事会及管理团队,完成与历史问题的切割,实现了高质量的门店经营,22Q2/Q3自营门店经营利润率分别达到30.6%/29.2%。...
标签: 瑞幸咖啡 咖啡 -
瑞幸咖啡之终局.docx
- 2积分
- 2023/10/19
- 300
- 0
- 其他
一、文档介绍瑞幸咖啡之终局.docx,本docx文档包含了关于瑞幸咖啡的详细内容。二、文档内容概述本文档主要包括以下内容,具体如下:1.瑞幸咖啡三、文档下载及使用瑞幸咖啡之终局提供docx版本下载,可以下载至本地阅读使用。
标签: 瑞幸咖啡 -
上市公司运营数据和财务造假的刑事法律责任——瑞幸咖啡造假事件启示.docx
- 2积分
- 2023/07/14
- 122
- 0
- 其他
一、文档介绍上市公司运营数据和财务造假的刑事法律责任——瑞幸咖啡造假事件启示.docx,本docx文档包含了关于法律责任、瑞幸咖啡、财务造假的详细内容。二、文档内容概述本文档主要包括以下内容,具体如下:1.法律责任2.瑞幸咖啡3.财务造假三、文档下载及使用上市公司运营数据和财务造假的刑事法律责任——瑞幸咖啡造假事件启示提供docx版本下载,可以下载至本地阅读使用。
标签: 法律责任 瑞幸咖啡 财务造假
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 瑞幸咖啡商业模式深度解析.pdf 80 3积分
- 瑞幸咖啡美国上市招股说明书中文全译版本.pdf 53 5积分
- 尽调模范:浑水做空瑞幸的报告.pdf 46 10积分
- 咖啡行业专题报告:瑞幸咖啡重估.pdf 33 4积分
- 浑水做空瑞幸咖啡报告.pdf 28 5积分
- 瑞幸咖啡深度报告:用速度驱动飞轮效应.pdf 27 3积分
- 瑞幸咖啡专题报告:披坚执”瑞”的公司,”幸”运广阔的赛道.pdf 26 3积分
- 尘光研究:关于瑞幸咖啡严重财务造假与业务造假的研究报告.pdf 24 5积分
- 瑞幸咖啡:欺诈+存在根本性缺陷的业务.pdf 23 8积分
- 2019年中国咖啡市场数据报告:破译瑞幸咖啡估值密码.pdf 21 5积分