广汇能源(600256)股票分析报告_广汇能源企业发展现状及前景研究_广汇能源投资价值分析

广汇能源研究报告：疆煤外运受益标的，兼具高股息和高成长属性.pdf

4积分
2024/04/09
814
1
长城证券

广汇能源研究报告：疆煤外运受益标的，兼具高股息和高成长属性。煤炭销量大幅增长，马朗煤矿投产有望进一步增厚公司业绩。2021年以来，由于疆外煤价高企，公司煤炭销量增长显著。2023年公司煤炭销量为3130.84万吨，同比增长17.24%。根据公司2023年三季报，公司所属马朗煤矿已经完成基础设施建设，随时具备出煤条件。根据我们测算，如果马朗煤矿按计划投产，在中性情景下有望为公司贡献17.3亿净利润。公司构建煤炭产运销协同体系，疆煤外运竞争力较强。公司所产煤矿具备开采难度低，机械化程度高等特点，吨煤成本低于晋陕地区所产多数煤种。同时公司借助集团下的“将-淖-红”铁路保障运力...

标签：广汇能源能源

广汇能源研究报告：煤炭新矿获批兑现在即，铸就高股息、高成长兼具标的.pdf

3积分
2024/03/08
630
1
东吴证券

广汇能源研究报告：煤炭新矿获批兑现在即，铸就高股息、高成长兼具标的。公司煤炭产能快速扩张，助力业绩高速增长。公司煤炭储量丰富，资源禀赋优异，是疆煤保供的核心标的。马朗煤矿投产后，2024年预计为公司带来2000万吨产量增量，增幅高达54%。此外，十四五期间随着东部矿区的建设投产，公司煤炭产能保持快速增长状态。中期来看，煤炭供给偏紧格局下，预计3-5年内煤价中枢将维持相对高位，产量的高增长将为公司带来高盈利弹性。低生产成本叠加铁路协同运输优势，扩大公司外销辐射区域，造就公司煤炭外销成本护城河。公司煤矿属于优质露天煤矿，开采完全成本约130元/吨，远低于陕蒙地区260-320元/吨水平。公司通过将...

标签：广汇能源煤炭能源

广汇能源研究报告：气煤油综合能源龙头，高分红兼成长标的.pdf

3积分
2023/12/04
740
2
浙商证券

广汇能源研究报告：气煤油综合能源龙头，高分红兼成长标的。煤炭产能高速扩张，助力公司业绩成长。公司煤炭资源储量丰富，未来随着马朗矿区和东部矿区煤炭产能投产，预计23-25年煤炭销量将达到3689/5500/8500万吨。公司是疆煤外运的核心标的，淖红铁路扩大公司煤炭产品销售半径，为公司煤炭疆外销售提供便利，受益于自营铁路和储配基地降低煤炭运输成本，公司煤炭在甘肃、四川具备较强的价格优势，保障公司新增煤炭产能顺利销售。安检趋严叠加经济复苏，我们预计未来几年煤炭行业仍将维持供需紧平衡，煤炭价格高景气度有望延续，产销量的高速增长为公司带来较强的盈利弹性。LNG气价修复有望带动利润修复，斋桑油气田打开新...

标签：广汇能源能源

广汇能源研究报告：新疆民营能源巨头，煤、气、油核心资源快速扩张.pdf

4积分
2023/12/04
759
3
国信证券

广汇能源研究报告：新疆民营能源巨头，煤、气、油核心资源快速扩张。同时具有煤、油、气的民营巨头，产能扩张确定性强，高分红凸显投资价值。公司立足于新疆本土及中亚丰富的石油、天然气和煤炭资源，以能源产业为经营中心，是国内目前唯一一家同时具有煤、油、气三种资源的民营企业。公司LNG周转量及贸易量不断提升，煤化工板块提质煤项目负荷率不断上升，公司扩张势头明显。双碳背景下，公司积极布局CCUS和氢能等产业，凸显长期可持续发展。公司承诺2022-2025年每年实际分配现金红利不低于0.70元/股(含税)，对应较高股息率，体现了公司长期投资价值。马朗煤矿增量显著，疆煤外运通道无忧。目前公司马朗煤矿正进行手续办...

标签：广汇能源能源

广汇能源研究报告：疆煤外运龙头，成长空间广阔.pdf

5积分
2023/11/09
578
2
国海证券

广汇能源研究报告：疆煤外运龙头，成长空间广阔。广汇能源是一家拥有天然气液化、煤炭开采、煤化工转换以及油气勘探开发四大业务板块的大型能源上市公司，实际控制人为孙广信（间接持股17.1%，截至2023年9月），核心产品为煤炭、LNG、煤化工产品。2022年天然气、煤炭以及煤化工分别贡献毛利71.9亿元（42.3%）、67.3亿元（39.6%）以及30.5亿元（17.9%）。2021-2022年公司各业务规模持续扩张，公司营收规模不断提升，同时费用控制方面不断优化，资产负债结构持续优化，业绩增长可观。公司地处新疆，当地矿产资源丰富，外运条件逐步成熟。储量方面，新疆地区预测煤炭储量2.19万亿吨，占全...

标签：广汇能源能源

广汇能源研究报告：成长空间广阔，盈利弹性较大.pdf

3积分
2023/10/26
241
6
中泰证券

广汇能源研究报告：成长空间广阔，盈利弹性较大。煤、油、气为基，战略布局氢能产业。广汇能源作为同时拥有‘煤、油、气’三种资源的民营企业，依托丰富资源，延展煤化工、天然气液化等多种产业，形成完整能源产业体系，坐拥煤炭、天然气、煤化工三大业务板块，积极推进能源转型，布局氢能以及CCUS（碳捕集技术），充分开发新疆地区资源。2022实现归母净利润113.38亿元，同比增长127%，创上市以来新高，充分享受行业高景气红利。同时，公司制定股权激励计划以及高分红承诺，追求高质量发展，长期增长可期。煤炭：煤质优渥增产空间广阔，坐拥出疆通道外运优势大。1）生产优势：质优储量丰富，具备高增...

标签：广汇能源能源

广汇能源研究报告：波动不改疆煤东出大势，多元发展打造综合能源基地.pdf

5积分
2023/10/16
406
3
山西证券

广汇能源研究报告：波动不改疆煤东出大势，多元发展打造综合能源基地。煤炭新产能投放在即，板块毛利将进一步提升。马朗煤矿建设持续推进，一期露天开采投产后公司核定的煤炭产能有望达到3300万吨，远期（东部和马朗矿井工投产）或可达到7500万吨，同比2022年分别增长83%和317%。假设马朗煤矿2024年投产，则预计2023-2025年公司煤炭销量分别为3250、4250、4750万吨；同比2022年分别增长21.7%、59.2%和77.9%。若马朗矿4季度部分投产，则预计贡献产量500万吨，2023年煤炭销量3750万吨，同比增长40.4%。安监趋严叠加国际煤价反弹，我们预计中期国内煤炭供需紧平衡...

标签：广汇能源能源基地能源

广汇能源研究报告：煤炭新矿获批兑现，铸就高股息、高成长兼具标的.pdf

3积分
2023/10/10
457
1
东吴证券

广汇能源研究报告：煤炭新矿获批兑现，铸就高股息、高成长兼具标的。公司煤炭产能快速扩张，助力业绩高速增长。公司煤炭储量丰富，资源禀赋优异，是疆煤保供的核心标的。马朗煤矿投产后公司煤炭产能高达6000万吨，我们预计公司煤炭销量将从2022年的2670万吨增长至2023年4069万吨。此外，十四五期间随着东部矿区的建设投产，我们预计2024年-2025年各增长1000万吨/年产能，公司煤炭产能保持快速增长状态。中期来看，煤炭供给偏紧格局下，预计3-5年内煤价中枢将维持相对高位，产量的高增长将为公司带来高盈利弹性。低生产成本叠加铁路协同运输优势，扩大公司外销辐射区域，造就公司煤炭外销成本护城河。公司煤...

标签：广汇能源煤炭能源

广汇能源（600256）研究报告：民营综合能源龙头，周期成长优选标的.pdf

3积分
2023/04/25
209
5
广发证券

广汇能源（600256）研究报告：民营综合能源龙头，周期成长优选标的。深耕能源行业二十余年，业绩迎来收获期。公司是民营综合性能源龙头，双碳背景下发展战略清晰，公司明确了以“绿色革命”为主题的第二次战略转型升级，将围绕原有的三大业务板块，实施“一二三四”战略。近三年来能源行业景气回升，公司业绩、现金流持续创新高。天然气：“2+3”运营模式灵活，周转量快速增长，长协锁定低价气源利润弹性高。（1）贸易气方面，公司2019年长协锁定低价气源，行业景气阶段价差走阔利润丰厚，国贸公司2022年实现净利润30.1亿元，而启动码头接卸盈利...

标签：广汇能源能源

广汇能源（600256）研究报告：顺周期之风，迎成长之势.pdf

3积分
2023/03/08
292
3
民生证券

广汇能源（600256）研究报告：顺周期之风，迎成长之势。公司兼具气煤油三种资源，聚焦能源布局完整的产业链。公司集上游煤炭和油气勘探生产、中游能源运输和物流中转、下游终端销售于一体，自2017年启东LNG接收站投产以来，公司收入和业绩实现快速增长，2017-2021年收入的CAGR为32.21%，归母净利润的CAGR为66.24%。公司主营业务天然气销售、煤炭、煤化工2021年毛利占比分别为39.10%、38.21%和21.89%，三大业务盈利能力均较为突出，2021年毛利率分别为31.49%、42.24%、50.90%。煤炭产量成长空间大，运输资源协同性强。在煤炭行业资本开支低迷，而需求常态...

标签：广汇能源能源

广汇能源（600256）研究报告：煤炭产量超预期快速增长，铸就高增长低估值标的.pdf

3积分
2023/01/18
431
4
申万宏源研究

广汇能源（600256）研究报告：煤炭产量超预期快速增长，铸就高增长低估值标的。公司煤炭产能快速扩张，助力业绩高速增长。公司煤炭储量丰富，资源禀赋优异，是疆煤保供的核心标的。马朗煤矿投产后公司煤炭产能高达6500万吨/年，预计公司煤炭销量将从2022年的2718万吨大幅增长至2023年5600万吨，增幅高达106%。此外，十四五期间预计随着东部矿区的建设投产，预计2024年-2025年各增长1000万吨/年产能，公司煤炭产能保持快速增长状态。同时中期煤炭供给偏紧格局下，预计3-5年内煤价将维持高位，产量的高增长将为公司带来高盈利弹性。经模型测算，预计公司煤炭板块业绩2023年超百亿，持续大幅增...

标签：广汇能源煤炭能源

广汇能源（600256）研究报告：立足“煤、气”资源禀赋，迎接能源高景气红利.pdf

3积分
2022/10/31
441
1
国盛证券

广汇能源（600256）研究报告：立足“煤、气”资源禀赋，迎接能源高景气红利。核心看点。公司立足“煤、油、气”资源禀赋，拥有稀缺的新疆煤田矿区、以及哈萨克斯坦斋桑油气田权益，不仅能享受能源高景气周期中“价值”红利，煤、气产能的扩容也为公司能源开采业务带来“成长”属性；LNG贸易是目前公司业绩亮点之一，中长期海外天然气格局紧张延续，公司灵活的天然气贸易机制，LNG接收站持续扩建均助力公司业绩飞跃；同时作为传统的能源一体化公司，煤化工板块原料自足打通公司成本竞争优势，新能源转型战略布局让公司实现能源转型...

标签：广汇能源能源

广汇能源（600256）研究报告：强资源属性低估标的，“周期”与“成长”共振.pdf

3积分
2022/08/18
433
3
中国银河证券

广汇能源（600256）研究报告：强资源属性低估标的，“周期”与“成长”共振。公司：强能源资源禀赋，启动二次战略转型升级公司是一家集上游煤炭开采、油气勘探生产，中游资源清洁转化高效利用，下游物流运输与终端市场于一体的大型能源公司。2021年启动了以“绿色革命”为主题的第二次战略转型升级，布局CCUS和氢能项目，计划转型为传统石化和新型能源相结合的能源综合开发企业。煤炭：政策驱动稳价保供，公司产量释放极具弹性公司白石湖矿区、马朗煤矿、东部矿区煤炭资源储量丰富，保供政策驱动下，三大矿区煤炭产量有望加速释放。2021年公司煤炭产...

标签：广汇能源能源资源

广汇能源（600256）研究报告：持续扩产拥抱行业高景气.pdf

3积分
2022/08/04
515
3
海通证券

广汇能源（600256）研究报告：持续扩产拥抱行业高景气。核心观点：广汇能源作为油煤气综合能源供应商，受益于能源价格高企及产能稳步扩张。（1）今年以来能源价格继续维持高位。上半年布伦特原油均价104.94美元/桶（同比+60.89%）、哈密动力煤均价500元/吨（同比+71.92%）、国内LNG均价6852.88元/吨（同比+71.81%）。（2）产能扩张。“十四五”期间，预计公司煤炭产能将从目前2000万吨扩至7500万吨；LNG周转能力将从目前300万吨提升至1000万吨；斋桑区块原油产能有望达到200万吨。（3）预计未来几年业绩大幅增长。受益于产品价格处于景气高位...

标签：广汇能源能源

广汇能源（600256）研究报告：成长与价值属性俱备，乘能源高景气东风.pdf

5积分
2022/07/05
645
1
华创证券

广汇能源（600256）研究报告：成长与价值属性俱备，乘能源高景气东风。战略转型开拓发展空间，成长与价值属性兼具。公司立足新疆，是目前国内唯一一家同时拥有“气、煤、油”资源的民营企业。自2012年第一次战略转型以来，公司产业链布局及下游延伸不断完善，乘能源高景气东风，2021年归母净利50亿元创历史新高。公司紧跟全球能源结构转型步伐，启动第二次战略转型，持续拓展产业链向减碳、绿氢、光伏及风电等新能源应用延伸，成长空间广阔。根据公司22年4月发布的员工持股计划，业绩考核目标对应的2022-2024年归母净利润分别不低于100/150/200亿元，成长属性凸显；同时，公司大...

标签：广汇能源能源

"广汇能源" 相关的文档