2022年网络安全软件行业市场规模及供需情况分析 中国网络安全软件市场发展迅速

整体网络安全软件行业发展处于上行周期，且我们认为伴随着行业能力的成熟以及下游需 求的迭代，未来传统网安硬件设备市场或将以行业平均水平稳定增长，而网络安全软件行 业有望成为下一阶段网安行业市场增长的主要驱动力，在网安行业市场中的地位逐步提升。

1. 网络安全软件市场及细分市场规模及增速：发展迅速

中国网络安全软件市场近年来发展迅速，根据 Frost&Sullivan 统计数据，网络安全软件市 场规模 2015-2019 年复合增长率为 26%，且预计到 2024 年市场规模有望达到 211.6 亿元， 对应 2020-2024 年复合增长率约为 23.2%。

根据 IDC 报告，中国网络安全软件市场主要包括终端安全软件、身份和数字信任软件、 SAIRO（安全分析、情报、响应和编排）等细分市场，其中 SAIRO 市场规模预计将以 27.5% 的五年复合增长率高速发展，并在 2024 年超过身份与数字信任市场，成为规模最大的网 络安全软件子市场。另外在其他安全软件领域，IDC 在《2022 年 V1 全球网络安全支出指 南》中首次提及数据分类分级与数据防泄漏市场，预计其至 2025 年将以 27%以上的年复 合增长率快速增长。 2020 年度，亚信安全在中国身份和数字信任软件市场收入为 5.2 亿元，市场排名第一，市 场占有率为 14.8%；在中国软件安全软件市场收入为 2.6 亿元，市场排名第二，市场占有率 为 12.8%。

从网安市场结构来看，安全软件子市场占比有望持续提升。我们认为随着中国企业数字化 转型的推进，政府和企业信息化建设中网络安全投入的驱动力已经不仅仅局限于政策合规， 而是更多地体现在业务发展的内在需求。同时，政府和企业级用户的预算也正在更多的向 软件和服务市场迁移。

展望未来，我们认为网络安全软件行业发展趋势仍然较好。主要驱动因素为：

1) 信息技术产业由硬件到软件的发展规律 我们认为前期网络安全硬件建设已经较为成熟，后续的安全升级有望更多地体现在软件层 面。以智慧城市为例，早期智慧城市建设以硬件为主，而到 2018 年后，一些成熟智慧城 市项目的软件比例高达 80%-90%。基于此，我们认为以政府、运营商和金融机构为主的网 络安全主要下游采购方在硬件上的采购已进入稳定增长期，后续在网络安全购软件的需求 量有望增多。

2) 业务驱动：网上业务量增加带来风险敞口的增加 在 2020 年，省级行政许可事项网上办理率为 80%，而《“十四五”国家信息化规划》中提 出到 2025 年网上办理率预计达到 90%。我们认为网上业务的提高会带来更多的风险敞口， 增加对整个系统的安全威胁，由此需要的安全防护也会增加，从而带来更多的网络安全软 件需求。

3) 基础 IT 架构变化 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中提 出要实施“上云用数赋智”行动，推动数据赋能全产业链协同转型，越来越多传统 IT 基础 架构在向云架构演化。同时，《“十四五”国家信息化规划》中提出，到 2025 年企业工业 设备上云率预计达到 30%。我们认为随着以云计算为代表的新型基础设施建设的推进，我 国 IT 基础架构正在完成由传统本地架构向云架构的转化，未来随着更多的业务在云上开展， 基于云的网络安全软件需求亦会增多。（报告来源：未来智库）

2. 需求端分析：下游应用场景多元且行业日趋丰富

公司的产品主要下游客户包含电信运营商、政府、金融、能源、制造业等多个行业，其中 客户规模以中大型企业客户居多。同时公司的产品覆盖云、网、边、端多个应用场景，具 备为客户提供全套安全解决方案的能力。

以三级等保系统的网络安全架构设计为例，公司的产品可在互联网接入/服务区、安全管 理区、业务系统区、办公/运维终端区应用，对网络架构提供多维度安全防护。

从具体行业来看，我们对下游行业未来在网安领域的投入力度保持乐观。根据工信部发布 的《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023 年）（征求意见稿）》，“未来网络 安全产业年复合增长率超过 15%，其中电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达 10%”。具体就运营商、金融和政府三个行业而言：

1) 运营商：网安投入有数倍增长空间 2019 年，三大运营商对网络安全软件产品及服务的采购规模约为 73.4 亿元人民币，亚信 安全为三大运营商提供的此类产品及服务所获得的收入约为 7.35 亿元人民币，占三大运 营商同类产品及服务的采购比例约为 10%。《网络安全产业高质量发展三年行动计划 （2021-2023 年）》（征询意见稿）要求，到 2023 年，我国网络安全产业规模超过 2500 亿 元，电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例不低于 10%。此前运营商网络安全投 入占比信息化投入约为 2%，同时考虑到网安投入占比的提升以及安全软件投入在网安投入 中占比的提升，我们预计未来 3-5 年，公司在运营商市场的总市场容量约为 107 亿元人民 币。

2) 金融：预计 2025 年银行业网络安全软件投入超 120 亿元 2020 年金融行业网络安全投入约为 89 亿元人民币，若参考 2020 年安全软件在整个网安 行业占比为 24.0%（IDC 数据），我们估算金融业 2020 年网络安全软件投入约为 21 亿元。 以银行业为例，2020 年中国银行业整体 IT 投资规模达到 1906 亿元，预计到 2025 年时， 中国银行业整体 IT 投入将达到 4638 亿元人民币，对应复合增长率达到 17.84%。若假设 2025 年时网安投入在银行业整体 IT 投入中占比达到 10%，则我们预计 2025 年银行网安软件投 入有望达到 127.5 亿元人民币。

3) 政府：数字经济带来业务规模有望增长一倍 从数字经济推进角度来看，2020 年，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重为 7.8%，数字 经济核心产业约为 7.9 万亿元人民币。根据《“十四五”数字经济发展规划》，2025 年数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%，我们假设未来五年 GDP 平均增长率为 5.5%，则 2025 年 GDP 约为 133 万亿元人民币，从而估算得出数字经 济核心产业约为 13.3 万亿元人民币，较 2020 年增长近 70%。从业务规模角度来看，数字 技术与实体经济融合取得显著成效，数字化创新引领业务能力大幅提升。2020 年在线政 务服务实名用户规模为 4 亿，到 2025 年预计达到 8 亿，我们认为在线政务业务规模的扩 大有望带来安全产品需求的进一步提升。

3. 供给端分析：业务各有侧重，公司身份与端点安全地位领先

考虑到网络安全行业产品分布较为分散，我们对在公司收入中占比较多的主要产品的竞争 格局进行了梳理统计。整体而言，综合考虑产品线的重合程度以及各家公司的优势产品， 我们认为上市公司中与公司竞争较多的是奇安信（全品线竞争）、安恒信息（服务器安全 防护、终端安全、态势感知平台）和深信服（终端安全、态势感知）。

具体到产品线而言：

1) 身份安全 在身份安全领域，公司主要的竞争对手有竹云科技、芯盾时代、奇安信等，竞争领域为基 于 4A 的身份与访问管理系统。另外与公司业务相似的公司有吉大正元、格尔软件、信安 世纪、数字认证等，主要提供基于密码技术的统一身份认证产品。

2) 云主机安全 目前我国云主机安全领域以云工作负载保护平台（CWPP）市场为主，公司主要的竞争对 手有综合安全厂商、新兴安全创业公司和大型云厂商三大类。其中综合安全厂商主要包括 奇安信、深信服，新兴安全创业公司主要包括青藤云安全、安全狗，大型云厂商主要包括 阿里云、腾讯云、华为云等。在云厂商中，华为云的优势主要体现在私有云市场，而阿里 云和腾讯云的优势主要体现在公有云市场。

3) 终端安全 在终端安全领域，根据 Forrester 于 2022 年发布的统计报告，趋势科技在全球 EDR 市场处 于领先地位。在国内市场，公司终端安全防护平台和终端安全管理系统的主要竞争对手为 奇安信（天擎）、北信源等，公司 EDR 产品的主要竞争对手包括主流综合网安厂商（奇安 信、安恒信息、深信服等）以及部分创业公司（杰思安全、安天科技、网思科平等）。根 据 IDC 统计数据，从收入体量来看，公司 EDR 产品收入排名位于市场前列。

4) 高级威胁防御 在高级威胁防御领域，公司的主要竞争对手为综合性网安厂商或安全创业公司。

5) 态势感知 在态势领域，公司的主要竞争对手包括综合性网安厂商、传统通信厂商以及部分安全领域 创业公司，其中奇安信和安恒信息处于市场较为领先的水平，尤其在监管侧态势感知市场 拥有较高市占率，而公司的态势感知产品主要针对企业市场。

6) 域名解析和网络准入系统 公司将域名解析和网络准入功能融合为一个产品，而市场上大多产品仅针对单一功能，如在域名解析领域，公司的主要竞争对手为大型云厂商，公司的产品 主要针对运营商市场；而在网络准入领域，公司的主要竞争对手主要为网络安全厂商。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）