国内外垃圾焚烧市场表现如何？

国内堆焊渗透率仍有提升空间，海外存量锅炉 替换市场较大。

1. 国内垃圾焚烧：政策为推动市场增长的核心因素，城市配套相对饱 和、县乡仍有较大空间

国内垃圾清运量稳步增长，垃圾焚烧发电成为我国生活垃圾的主流处理方 式。随着人均可支配收入提升与城镇化水平不断提高，居民生活垃圾产生量 持续攀升。国家统计局数据显示，2016–2024 年我国城市生活垃圾清运量由 2.04 亿吨增至 2.62 亿吨，年复合增速约 3.2%。在垃圾产生量稳步增长的同 时，我国垃圾处理技术持续进步，社会环保意识不断提升，无害化处理力度 显著加大。2024 年，全国城市生活垃圾无害化处理量达 2.62 亿吨。生活垃 圾无害化处理主要有填埋、焚烧与堆肥三种主要方式，其中焚烧发电是最快 速有效的手段，同时可实现生活垃圾的资源化和能源化。过去十余年国内逐 步形成共识，各地积极以焚烧发电替代填埋。我国垃圾无害化处理中焚烧占 比从 2016 年的 37.5%提高至 2024 年的 83%，避免了大量垃圾侵占土地和 污染土壤、水源。

垃圾焚烧投建高峰已过，逐步迈入成熟运营阶段。自“十二五”起垃圾处理政 策由填埋转向焚烧的背景下，我国生活垃圾焚烧行业进入了十年的蓬勃发 展。根据住建部发布的《中国城乡建设统计年鉴》，截至 2021 年底，全国城 市及县城生活垃圾焚烧处理能力已达 89.12 万吨/日，超额完成“十四五”规 划目标。2024 年底，该指标进一步提升至 115.55 万吨/日。我国垃圾焚烧厂 的投资新建放缓已为大势。从增速来看，2018–2021 年全国焚烧处理能力同 比增速长期维持在 20%以上，而 2024 年回落至 7.3%。从投资侧看，根据北 极星垃圾发电圈数据，2024 年开标的垃圾焚烧项目仅 20 个，投资额仅 52.6 亿元，相比 2023 年也缩水将近 80%。

城市垃圾焚烧配套相对饱和，县域焚烧建设尚处培育期。京津冀、华东、华 南地区常住人口多，经济活跃程度高，垃圾产生量大，垃圾焚烧发电厂的建 设需求旺盛。“十二五”以来垃圾焚烧发电项目快速建设，上述地区配套趋 于饱和。据 E20 研究院调研，2024 年我国垃圾焚烧厂平均负荷率约为 60%， 40%的产能处于闲置状态，缺垃圾现象严重。相比之下，县域焚烧建设尚处 培育期，市场仍存在较大缺口。截至 2021 年底，全国 1482 个县城中，1225 个仍未建设垃圾焚烧厂。2022 年底，国家发改委等部门联合印发《关于加 强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》，但整体建设尚未迎高 峰。据中国固废网统计，2025H1 全国新开标焚烧项目 25 个，全部分布于三 四线及县级地区。然而 2025H1 县域市场单体项目规模平均仅 350 吨/日， 较 2024 年下降 36.36%。受财政能力、垃圾量不稳定及成本压力制约，县域 市场尚未形成典型项目，商业模式仍在探索中。

“十三五”至“十四五”期间，我国垃圾焚烧发电行业持续获得政策支持，发 展前景稳健。据中研网数据，“十四五”期间垃圾焚烧总市场规模达到 3769 亿元，垃圾焚烧发电总工程及设备市场规模分别达到 787 亿和 578 亿元。 近年随着生态文明建设和“污染防治攻坚战”的推进，国家不断出台生活垃圾 处理设施规划，逐步强化该行业地位。凭借“减量化、资源化、无害化”优势， 垃圾焚烧发电迎来持续发展机遇。

环保政策驱动与效率提升诉求下，堆焊在垃圾焚烧渗透率持续提升。生活 垃圾在高温焚烧过程中会产生含有大量氯化物和碱金属盐的高温烟气，易 对余热回收锅炉受热面造成严重腐蚀，同时高流速烟气中的颗粒也会引发 冲刷磨损。特别是近年来，受垃圾分类推广、垃圾焚烧发电补贴调整等相关 政策影响，厂商通过提升焚烧温度和压力提高垃圾处理和发电效率，但这也 加速了设备损耗，因此新建的垃圾焚烧锅炉基本都会考虑使用防腐防磨堆 焊装备。据生态环境部、中国固废网等，2018 年至 2023 年，我国每年新投 运的垃圾焚烧锅炉中，防腐防磨堆焊渗透率由不足 15%提高至近 50%。随 着堆焊技术的提升、成本的下降，堆焊装备在垃圾焚烧发电锅炉的渗透率将 继续提高，预计未来将达到 70%-80%。

增量市场：预计 2035 年前垃圾焚烧领域堆焊新增市场空间在 79-91 亿元。 截至 2020 年底，根据我国 19 个省级政府出台的垃圾焚烧处理中长期规划， 2035 年前预计累计新增（扩建）的垃圾焚烧设施至少 749 座。据生态环境 部公开数据计算，垃圾焚烧设施平均锅炉数量为 2.5 台，故估计 2035 年前 新增垃圾焚烧炉数量为 1873 台。根据防腐防磨堆焊装备在垃圾焚烧发电市 场的渗透率（70~80%）、公司 2018-2020 三年锅炉堆焊项目造价数据，估计 2035 年前防腐防磨堆焊装备在垃圾焚烧发电的增量市场为 79 至 91 亿元。

存量市场：预计 2035 年前垃圾焚烧领域堆焊存量改造市场空间为 17-19 亿 元。总体存量上，根据生态环境部数据，截至 2020 年底，我国生活垃圾焚 烧发电锅炉 1314 台，存量中预计尚未采用堆焊的锅炉数量为 1073 台。 类似地，根据防腐防磨堆焊在垃圾焚烧发电锅炉的渗透率（70-80%）、公 司 2018-2020 三年锅炉堆焊项目改造造价数据，预计防腐防磨堆焊装备在垃 圾焚烧发电市场的存量项目改造市场空间为 17 至 19 亿元。

2. 海外垃圾焚烧：发达国家进入存量改造周期，发展中国家增量空间 巨大

中国全面禁止“洋垃圾”入境，重塑全球固废处理格局。自 20 世纪 80 年代 起，中国大量进口废塑料、废纸及废金属以弥补国内原材料缺口，支撑制造 业快速扩张。2017 年起，中国启动“洋垃圾”全面禁令，彻底禁止固废入境， 并推动《巴塞尔公约》相关条款调整。此举迫使美国、欧盟、日本等固废出 口国加快本土处理能力建设，越南、泰国等国亦相继收紧进口政策。2024 年 我国出台全新禁令，2025 年进一步升级管控，不仅持续禁止塑料废料进口， 还强化法律法规和查验技术，确保“洋垃圾”彻底禁绝。

欧洲政策趋严与资金支持并举，垃圾焚烧产业升级加速。据 Mordor Intelligence 估计，欧洲垃圾焚烧发电市场规模将在 2030 年达到 271.8 亿美 元，2025-2030 年的复合年增长率为 7.38%。欧盟废弃物与气候政策协同推 进、煤电产能萎缩以及垃圾填埋场处理费的上涨，提高了焚烧设施的利用率。 欧盟碳边境调节机制（CBAM）创造新收入来源。北欧、中东欧地区的区域 供暖扩建，大型化的 750 吨/日以上焚烧项目正在加速落地，因为规模优势 能够降低碳捕集改造单位成本，且更易获取欧盟创新基金的支持。尽管公众 对城市排放的敏感度上升，以及批发电价走软在一定程度上压制了增长，但 德国、意大利、北欧和英国的新建项目管线并未因此受挫。截至 2025 年 9 月，英国有 52 座焚烧炉；近日英国政府已批准新建 41 座生活和商业垃圾 清洁焚烧炉，未来 2 年内将新增投运 400-500 万吨新的垃圾焚烧产能。

美国垃圾处理以填埋为主，垃圾焚烧仍有很大成长空间。在美国，垃圾处理 长期依赖填埋方式，约占处理总量的 60%以上。然而目前美国垃圾填埋场 逐渐饱和，东海岸地区尤为密集。垃圾堆积产生大量沼气，导致自燃频发， 2016 年到 2024 年持续超过一周的大型火灾超过 412 起。此外填埋可能产生 渗滤液和甲烷（强效温室气体）等环境问题。垃圾焚烧仅占美国垃圾处理总 量的 11%，截至 2025 年 1 月 1 日，全美仅剩 63 座仍在运行。自 1995 年以 来，美国没有在新址新建过垃圾焚烧厂，公众因健康与污染担忧而产生的反 对情绪仍阻碍新项目上马。当前的重点已转向填埋气发电。

美国垃圾处理以填埋为主，垃圾焚烧仍有很大成长空间。在美国，垃圾处理 长期依赖填埋方式，约占处理总量的 60%以上。然而目前美国垃圾填埋场 逐渐饱和，东海岸地区尤为密集。垃圾堆积产生大量沼气，导致自燃频发， 2016 年到 2024 年持续超过一周的大型火灾超过 412 起。此外填埋可能产生 渗滤液和甲烷（强效温室气体）等环境问题。垃圾焚烧仅占美国垃圾处理总 量的 11%，截至 2025 年 1 月 1 日，全美仅剩 63 座仍在运行。自 1995 年以 来，美国没有在新址新建过垃圾焚烧厂，公众因健康与污染担忧而产生的反 对情绪仍阻碍新项目上马。当前的重点已转向填埋气发电。

印度垃圾焚烧发电行业仍处初期阶段，未来新增建设需求空间广阔。截至 2025 年，印度各地的 20 家垃圾发电厂垃圾处理量为 19.9 万吨/天，约占印 度每日垃圾总产生的 12.5%，主要集中在德里、孟买、班加罗尔等大城市， 但垃圾发电厂的实际利用率仅有 50%。根据世界银行数据估算，印度人均 年收入 2700 美元，属于中低收入，人均垃圾产生量按 0.6kg/日算，印度人 口 14.66 亿，单日垃圾产生量 88 万吨，缺口仍然较大。 海外垃圾焚烧：预计到 2035 年堆焊装备增量市场空间为 67-77 亿元，存量 改造市场空间为 72-82 亿元。增量市场：根据《中国城镇生活垃圾焚烧发电 产业发展报告》以及国家统计局数据，2016 年海外垃圾焚烧厂数量超过 1,850 座。根据世界银行的估计，全球垃圾产生量将从 2016 年的 20.1 亿吨 跃升至 2050 年的 34.0 亿吨，年复合增长率为 1.56%。按此增长率估算， 2035 年全球垃圾产生量将达到 26.96 亿吨，与 2016 年相比增加 34.14%。假 设垃圾焚烧设施与垃圾产生量同比例增长，则海外垃圾焚烧锅炉在 2016 年 的基础上增加 34.14%，即增加 1,579 台，将为堆焊装备带来 67 至 77 亿元 的增量市场空间。存量市场：堆焊装备的使用寿命为 10 年以上，因此在 2035 年之前，海外垃圾焚烧发电设备预计存在改造需求。类似国内存量市场估算， 海外垃圾焚烧设备存量改造将带来 72 至 82 亿元的市场空间。