IP市场规模与竞争格局如何？

全球规模稳健扩容，中国市场潜力大。

1.全球授权市场稳健扩容：23年IP服务与零售额3565亿美元，2014- 2023 年 CAGR 5%

根据国际授权业协会 Lima 数据，2023 年全球授权商品和服务销售额达 3696 亿美 元，同比增长 3.67%。2014-2024 年期间，年复合增长率达 4.8%，呈稳健扩容趋势。

从授权地区来看，全球多个地区的授权市场增长率高于平均水平，其中包括北 亚/YoY+9.3%、中东&非洲/YoY+7.5%、南亚&PAC/YoY+7.4%、东欧/YoY+7.1%以及拉丁 美洲/YoY+6.6%。北亚地区遥遥领先主要得益于日本/YoY+9.8%和中国/YoY+9.6%。 从授权行业类别来看，角色/娱乐业务收入占比最高，达 1476 亿美元，同比增长 6.9%，细分市场动漫、视频游戏、社交媒体占全球销售额的 38%，其次为公司/品牌 业务，903 亿美元/YoY+3.1%。表现最好的行业为音乐，同比增长 16.4%。

据 License Global，2025/2026 年服装（71%）、饮食（69%）、玩具和游戏（54%） 等 IP 最具增长潜力，借助 AI 科技，未来，全球 IP 授权市场有望继续保持强劲的增 长态势。

根据欧睿数据，2024 年全球传统玩具与游戏市场规模为 953 亿美元，同比增长 1.86%，中国的行业市场规模为 888 亿元，同比增长 8.57%。

中国市场存在潜力与差距：人均消费 70 元 vs 全球 322 元

中国 IP 消费市场仍处快速发展期，上升空间大。根据国际授权业协会，2023 年， 中国在 IP 消费市场领域超越德国，跃居全球第四大 IP 消费市场。2024 年中国的 IP 授权商品和服务零售额 152 亿美元，同比增长 10.7%。但从人均消费额角度来看， 2022 年全球平均年消费额为 322 元人民币，中国仅为 70 元，相比美国的 4225 元和日 本的 991 元都有较大差距，增长潜力大。

2.竞争格局：头部企业主导市场，国内集中度较低

国内玩具市场集中度相对较低。根据欧睿，2024 年全球传统玩具和游戏市场规 模为 953 亿美元，CR3 合计占比 32%，其中乐高、美泰、孩之宝分别占 13%、11%、 8%。2024年中国传统玩具和游戏市场规模为888亿元，CR3占比26%，其中卡游、 乐高、泡泡玛特分别占比 8.8%、8.6%、8.3%。

授权行业集中度高，少数头部企业主导市场，中国仅有两家企业进入 TOP50。根 据 License Global，2023 年 88 个全球顶尖授权商授权商品零售总额为 2812 亿美元 /YoY+1.15%。共有 25 家企业零售额超 20 亿美元，其中排名前 10 的授权商总零售额 为 1923 亿美元，占比达 68.4%，第一名为迪士尼公司，零售额达 620 亿美元。中国有 两家企业奥飞娱乐和上海天络行进入 TOP50，排名分别为 47 和 49。其中奥飞娱乐旗 下 IP 包括《超级飞侠》、《喜羊羊与灰太狼》、《巴啦啦小魔仙》等，上海天络行旗下 IP 包括秦始皇兵马俑、《飞天小女警》、中国工艺等。

根据维基百科发布的“全球收入最高媒体特许经营权列表”，宝可梦是最赚钱的 IP，起始于 1996 年，到 24 年底，累计营收计已达 989 亿美元，包括 916 亿美元零 售收入，61.3 亿美元手机游戏收入等。第二赚钱的 IP 为米老鼠，起始于 1928 年， 累计营收估计为 612 亿美元，收入主要来自零售，为 606.6 亿美元。中国无入选列表 TOP10 企业。

泡泡玛特在中国 IP 市场排名位居前列。据灼识咨询，在中国 IP 玩具市场中，该 公司 2024 年排名第一，市场份额为 11.5%。预计该市场的零售总值在 2024-2029年 间实现 17.2%的年复合增长率。