制冷剂配额、发展现状及替代方向有哪些？

2025 年三代制冷剂配额较 2024 年增多，基本符合市场预期。

1.三代制冷剂配额增加基本符合市场预期，二代制冷剂配额如 期削减

《蒙特利尔议定书》及《基加利修正案》对全球制冷剂供给逐步形成硬性约束，各国按 计划履约。根据永和股份向特定对象发行股票募集说明书披露，我国分别于 1991 年及 2021 年接受《蒙特利尔议定书》及《基加利修正案》，逐步削减二代制冷剂（含氢氯氟 烃 HCFCs）及三代制冷剂（氢氟烃 HFCs）的生产配额。 根据《蒙特利尔议定书》，我国作为发展中国家，二代制冷剂产量应在 2013 年冻结，基 准数量为 2009－2010 年产量的平均水平；以该水平为基准，2015 年削减 10％；2020 年削减 35％；2025 年削减 67.5％；2030 年削减 97.5％，所余 2.5％用于冷冻及空调设 备的维修。

根据《基加利修正案》，我国三代制冷剂产量应在 2024 年冻结，基准数量为 2020－2022 年 HFCs 产量的平均水平+ HCFCs 基线值的 65%；以该水平为基准，2029 年削减 10％； 2037 年削减 20％；2042 年削减 30％；2047 年削减 85％。

1.1 2025 年三代制冷剂配额较 2024 年增多，基本符合市场预期

2025 年三代制冷剂配额较 2024 年增多，基本符合市场预期。2024 年 12 月 16 日，生 态环境部就受理 48 家企业提交的 2025 年度消耗臭氧层物质生产、使用配额申请；受理 67 家企业提交的 2025 年度氢氟碳化物生产、进口配额申请，发布《关于 2025 年度消 耗臭氧层物质和氢氟碳化物生产、使用和进口配额核发情况的公示》。 三代制冷剂方面，根据氟物在线数据显示，2025 年国内三代制冷剂生产配额合计 79.19 万吨，较上年增加 4.63 万吨。分品种来看，HFC-32 生产配额为 28.03 万吨，较上年增 加 4.08 万吨；HFC-125 生产配额为 16.73 万吨，较上年增加 1614 吨；HFC-134a 生产 配额为 20.83 万吨，较上年减少 7401 吨；HFC-143a 生产配额为 4.73 万吨，较上年增 长 1781 吨；HFC-152a 生产配额为 3.37 万吨，较上年增长 1063 吨；整体来看，除 HFC-32 生产配额明显增发外，其他品种三代制冷剂配额变化不大，多源于企业内部配额临时调 整。考虑到 2024 年 10 月生态环境部增发的 35000 吨 HFC-32 临时配额，我们认为 2025 年三代制冷剂供给量较 2024 年变化不大，基本复合市场预期。

分具体品种来看，我们按照企业具体品种配额量及占比情况进行统计。

HFC-32

HFC-32 总生产配额 28.03 万吨，其中巨化股份及其控股子公司飞源化工合计持有生产配 额 12.85 万吨，占比 46%，东岳集团配额 5.63 万吨，占比 20%；三美股份生产配额为 3.31 万吨，占比 12%。

HFC-125

HFC-125 总生产配额 16.73 万吨，其中巨化股份及其控股子公司飞源化工合计持有生产 配额 6.42 万吨，占比 38%；三美股份生产配额为 3.08 万吨，占比 18%；中化蓝天生产 配额 2.91 万吨，占比 17%。

HFC-134a

HFC-134a 总生产配额 20.83 万吨，其中巨化股份及其控股子公司飞源化工合计持有生产 配额 7.65 万吨，占比 37%；三美股份生产配额为 5 万吨，占比 24%；中化蓝天生产配 额 5.42 万吨，占比 26%。

HFC-143a

HFC-143a 总生产配额 4.73 万吨，其中巨化股份持有生产配额 2.07 万吨，占比 44%； 三美股份生产配额为 1.44 万吨，占比 30%；中化蓝天生产配额 0.73 万吨，占比 15%。

HFC-152a

HFC-152a 总生产配额 3.37 万吨，其中永和股份持有生产配额 1.17 万吨，占比 35%； 埃克盛生产配额为 0.88 万吨，占比 26%；东岳集团生产配额 0.73 万吨，占比 22%。

1.2 二代制冷剂配额如期削减，供给端逐步收紧

二代制冷剂配额如期削减，供给端逐步收紧。根据生态环境部 2024 年 11 月 13 日答记 者问信息显示，2025 年度我国HCFCs生产和使用量满足分别削减基线值的67.5%和73.2% 的阶段性履约任务要求。根据氟物在线数据显示，2025 年国内二代制冷剂生产配额合计 16.38 万吨，较上年减少 4.99 万吨。分品种来看，HCFC-22 生产配额为 14.91 万吨，较 上年减少3.14 万吨；HCFC-141b 生产配额为0.92 万吨，较上年减少1.19 万吨；HCFC-142b 生产配额为 0.34 万吨，较上年减少 5995 吨；

HCFC-22

HCFC-22 总生产配额 14.91 万吨，其中东岳集团生产配额为 4.39 万吨，占比 29%；巨 化股份生产配额为 3.89 万吨，占比 26%；梅兰化工生产配额 3.08 万吨，占比 21%。

HCFC-142b

HCFC-142b 总生产配额 3360 吨，其中华安新材料生产配额为 885 吨，占比 29%；东岳 集团生产配额为 677 吨，占比 26%；三美股份生产配额 614 吨，占比 21%。

2.制冷剂替代进程任重而道远，短期国内三代制冷剂仍为主流

依据 ODP 及 GWP 值不同，全球制冷剂可划分为四代。ODP 值为消耗臭氧潜能值，即 某种物质在其大气寿命期内，造成的全球臭氧损失相对于同质量的 CFC-11 排放所造成 的臭氧损失的比值。GWP 值为全球变暖潜能值。是一种物质产生温室效应的一个指数。 一代制冷剂 ODP 值较高，目前已在全球范围内淘汰，其主要包括 R11、R12、R113 等 氯氟烃类物质（CFCs）。二代制冷剂 ODP 值相对较低，但仍对臭氧层有一定损害，目前 已处于加速淘汰阶段，其主要包括 HCFC-22、HCFC-141b、HCFC-142b 等氢氯氟烃物质 （HCFCs）。三代制冷剂为目前主流制冷剂，其 ODP 值为 0，对臭氧层无破环，但其 GWP 值较高，目前正处于逐步淘汰阶段，其主要包括 HFC-32、HFC-125、HFC-134a、R410A、 HFC-152a、HFC-143a 等氢氟烃物质（HFCs）。四代制冷剂 ODP 值为 0，同时具有较低 的 GWP 值，为未来主流发展方向，由于其专利壁垒高、价格较高，目前主要在在部分 发达国家推广使用，我国尚未大规模推广，其主要包括 HFO-1234yf、HFO-1234ze 等氢 氟烯烃物质（HFOs）。

以欧美、日本等发达国家为鉴，展望未来制冷剂发展方向。欧洲方面，欧盟 F-Gas 修订 提案提出，从 2027 年 1 月 1 日起，对于额定制冷量大于 12kW 的分体空调和热泵（如 多联机），制冷剂 GWP 的值需小于 750，在这个领域是 R32 可以继续使用的；而其他所 有空调热泵产品使用的制冷剂 GWP 值不得超过 150，这意味着对于制冷剂充注量小的空 调设备（如家用空调），将可能采用 R290 等作为制冷剂，对于制冷剂充注量大一些的空 调设备（如冷水机组、整体式的单元机等），将可能采用 HFOs 等作为制冷剂。

美国方面，截至 2023 年 2 月，SNAP（针对消耗臭氧层物质替代技术的评估计划）共发 布了 24 个规定和 37 个通告，R1234yf、R1234ze （E）、R1233zd （E）、R513A 等四 代制冷剂，R290、R600a 等 HCs 制冷剂以及 CO2 等无机物为美国市场可用的主要替代 制冷剂。

日本制冷剂替代进程较快，对 GWP 限制较为严格。针对制冷剂排放问题，日本政府制 定了《氟碳化合物排放控制法》，其中规定家用空调制冷剂 GWP 值不得超过 750，汽车 空调 GWP 值不得超过 150。此外，日本在制冷剂回收方面做出了较大的努力，其针对家 用空调、汽车空调、工商用空调分别颁布了不同的法律，在消费者购买家用及汽车空调 时，其购买费用已经包含相应的制冷剂回收处理费用，在设备报废后即有相应的专业机 构进行回收。

我们认为未来替代制冷剂需具有零 ODP、低 GWP 等特点，同时要满足环保性、安全性、 经济性、系统节能性等各方面的要求，以欧美国家为借鉴，未来制冷剂替代的方向主要 有三个：（1）四代制冷剂 HFOs；（2）碳氢制冷剂 HCs;（3）CO2、NH3等无机物。根据 《由制冷剂替代历程探究产业新时期发展之路》信息显示，目前还无法找到理想的替代 制冷剂。未来在不同的产品领域分别采用不同的替代品是一个目前各方都认可的基本思 路和方向，但具体在某一产品领域使用何种替代技术路线，在全球范围内则存在着诸多 争议。我们认为具体路线的选择与替代的进度快慢与国家的技术水平以及自身发展利益 高度相关。 国内强化制冷剂使用管理，逐步削减传统制冷剂使用量。根据《中国履行<关于消耗臭 氧层物质的蒙特利尔议定书>国家方案（2024-2030）》(征求意见稿)，我国将逐步削减 HCFCs 和 HFCs 受控用途生产，同时强化豁免受控用途和原料用途生产管控。HCFCs 方 面，家电行业自 2030 年 1 月 1 日起禁止生产以 HCFCs 为制冷剂的家电设备；聚氨酯泡 沫行业自 2027 年 7 月 1 日起禁止生产以 HCFC-141b 为发泡剂的产品；清洗行业自2027 年 7 月 1 日起，禁止 HCFCs 作为溶剂和清洗剂使用。 HFCs 方面，汽车行业自 2030 年 1 月 1 日起，禁止新申请公告的 M1 类车辆空调系统使 用 GWP 值大于 150 的制冷剂；鼓励在电动汽车热系统领域开展二氧化碳（R744）、丙 烷（R290）等自然工质制冷剂替代技术研发和应用。 家电行业自 2026 年 1 月 1 日起，禁止生产以 HFCs 为制冷剂的电冰箱和冰柜产品；自 2029 年 1 月 1 日起，禁止生产用于国内销售的以 R410A（二氟甲烷 HFC-32 和五氟乙烷 HFC-125 的混合物）为制冷剂的家用空调产品；鼓励采用 R290 作为制冷剂。 工商制冷空调行业自 2029 年 1 月 1 日起，禁止单元式空气调节机、风管送风式空调（热 泵）机组使用 GWP 值大于 750 的制冷剂，三代制冷剂中 R32 仍满足要求可以使用；禁 止其他制冷设备（蒸发温度-50℃以下设备除外）使用 GWP 值大于 2500 的制冷剂。