日本水泥行业去产能进程分为几个阶段？

日本水泥行业1984年开启“去产能”进程，可以分为几个阶段：

1.阶段一（1984-1990 年）：政策引导下的淘汰与联合，产能出清最 快速的阶段

1970年代，日本经济经历了多次石油危机和经济衰退，日本产业结构失衡，传统产 业产能过剩，竞争激烈、利润下降。1978年，日本政府批准了《特定产业构造改善 临时措施改善法》，旨在通过政府干预和支持，促进特定产业的结构调整和优化。 起初水泥行业并未在政策所支持行业中，第二次石油危机后，日本水泥需求急剧下 降，产能利用率再次降至60%左右，产能过剩问题突出。1983年日本水泥产能达到 峰值（12899万吨）。1984年水泥与电炉炼钢、精制铝等25个行业一起，开始执行 《特定产业构造改善临时措施改善法》，该法旨在去除在某一时间阶段内，行业内 设备运转率较低的多余产能。

第一次产能削减：1985年1月-1986年3月。1983年8月水泥行业向通商产业省申请产 能协调计划，该计划于1984年4月获得批准，通商产业省于1984年8月发布《水泥行 业结构促进基本方案》（以下简称《方案》）。最终《方案》顺利实施，并达成两 大成果：（1）产能协调：当时现有的产能12900万吨中，将淘汰3000万吨，主要为 闲置和落后产能（其中2500万吨为非运行中产能，500万吨为运行中产能），1985 年1月通商产业省和水泥公司商议决定各公司产能削减分配方案，各公司必须在 1985年3月底前根据分配情况处置过剩产能，6座运行中的窑炉产能在1986年3月底 前完成淘汰。同时为缓解企业间分配不均问题，引入了货币补充支付。（2）1984 年9月将日本当时22家水泥企业分为5大集团，实现生产、销售、流通方面的合理化， 协调区域销售市场，避免恶性竞争；各集团份额相差不大、均约为20%，5大集团都 成立新公司负责集团内合作业务，5大集团优化竞争的模式包括：① 生产优化：把 生产集中或委托给生产效率更高的工厂组织安排；②物流优化：取消或整合重叠货 运路线，合并或重设销售发运站；③协同采购：协同、联合购买水泥生产所需原料、 辅料和燃料等；④其他：品牌和商标优化；经营方针和主营业务结构优化等。

第二次产能削减（1988年12月-1991年3月）。到1986年3月底，与《水泥行业结构 促进基本方案》有关的“去产能”计划已经完成。然而，在当时，水泥行业面临着 一个新的挑战，即在1985年9月签订广场协议后，日元的大幅升值，进口增加和出口下降，产能仍然过剩。鉴于《特定产业构造改善临时措施改善法》于1988年6月 到期，1987年4月，通商产业省为削减过剩产能，又出台了《促进产业结构转型法》， 水泥受此法律管辖。1988年12月通商产业省批准了新的产能剥离计划：1988年12 月-1991年3月，目标是在9800万吨总产能基础上削减1070万吨（在产产能）。至1990 年，水泥产能已经从1980年的12653万吨降至1990年的8716万吨，降低了31%，产 能利用率从1980年68.7%修复到1990年的88.7%，行业经营利润率从1983年的0.4% 恢复至1991年的6.4%。 两次产能削减前后行业集中度变化不大，前三始终为日本水泥、三菱矿业水泥、小 野田水泥（名次滚动变化），1984/1986/1991年CR5分别为57%/59%/55%，CR10 分别为84%/84%/80%。

2.阶段二（1991-1994 年）：内外需短暂增长，产能小幅反弹

在1991年之前，日本央行一直在逐步提高利率以抑制通货膨胀和泡沫经济，但泡沫 破裂后迅速转向降息政策，以刺激经济，水泥产销量短期大幅提升：一方面内需增 长，根据JCA，1990年日本国内需求量8629万吨，同比增长9.6%，较1985年增长 26.9%，随后几年也保持较高景气（1991-1992年需求量8529、8214万吨，1993-1996 年约8000万吨体量）；另一方面日元贬值在短期内有助于提高日本出口产品的竞争 力，恰逢亚洲经济腾飞，外需增加，1990-1994年日本水泥出口量从624万吨增长至 1500万吨。内外需求增长，体现为日本水泥产量1990-1996年持续增长（1989年8008 万吨，1996年9927万吨，累计增长24%）。水泥需求短期大幅增长，而供给端经历 了1985-1991年两次产能削减，使得窑炉开工率大幅上升（1980年68.7%，1990年 提升至88.7%），因此1991年5月，经请示通商产业省同意后，日本水泥行业暂停行 业去产能脚步，并且1991年起5大合资公司相继解散（其中小野田集团和宇部集团 在1991年解散，日本集团、三菱集团和住友集团则在1994年解散），行业产能再度 扩张，1991-1994年日本水泥产能从8718万吨提升至9757万吨，行业的经营利润率 也从1991年的6.4%下降到1994年的2.6%。

3.阶段三（1994-1998 年）：行业兼并重组，集中度大幅提升，但产 能削减幅度小

根据JCA，1990年日本水泥内需见顶，1994年日本水泥出口见顶，1996年日本水泥 产量见顶，行业需求下行带来利润率下滑，行业开启兼并重组：1994年，小野田水 泥与秩父水泥合并为秩父小野田，住友水泥与大阪水泥合并为住友大阪水泥。1998 年，宇部兴产与三菱MMC合并为宇部三菱；秩父小野田与日本水泥合并为太平洋水 泥。水泥行业完成一系列兼并重组后，市场集中度迅速上升，CR3近80%；这一阶 段虽然也有部分产能去化，但“去产能”幅度较小，1994-1998年水泥产能从9799 万吨降至9564万吨、累计降幅仅为2.4%。

4.阶段四（1998 至今）：大企业带头，行业主动缩减产能，需求下探 到新的平台期后价格回升

根据JCA，随着水泥需求持续回落、行业集中度大幅提升，大企业带头主动“去产 能”。 1998-2024年水泥行业公司数量从18家降至16家，工厂数量从39家降至30 家，水泥窑数量从75条降至56条，水泥产能从9564万吨下降至4994万吨（累计降幅 47.8%），水泥企业数量没有太大变化情况下产能大幅缩减，主要系大企业带头、 行业主动“去产能”。 日本水泥产量自1996年见顶后持续回落，1996-2010年从9927万吨下滑至5605万吨， 累计下跌43.5%，下台阶后在2010年稳定在一个新的平台期，2011-2013年连续三 年增长，2011-2018年在5800-6200万吨之间波动；而供给端在持续“去产能”， 2000-2010年产能累计减少2575万吨、2010-2020年累计减少720万吨；供需改善下， 日本水泥价格在2009年止跌回升。

日本水泥行业“去产能”总结：1990年日本水泥需求见顶、1996年日本水泥产量见 顶，行业在80年代开始产能过剩、1983年产能达到峰值，80年代中旬开始“去产能”， 经历了三个阶段：（1）1984-1990年：政策引导下的淘汰与联合，去产能最快速的 阶段，行业分别在1985年1月-1986年3月淘汰3000万吨产能（主要为闲置和落后产 能，其中2500万吨为非运行中产能，500万吨在产产能）、在1988年12月-1991年3 月削减1070万吨产能（在产产能），由政府（通商产业省）和企业商议各公司产能 削减额度，并将行业22家水泥企业分为5大集团，协调生产、销售、流通等，避免恶 性竞争。（2）1994-1998年：行业完成一系列兼并重组，集中度大幅提升，CR3近 80%，这一阶段“去产能”幅度较小。（3）1998至今：面对需求持续回落，大企 业带头，行业主动“去产能”；1998-2024年水泥行业公司数量从18家降至16家， 水泥产能从9564万吨下降至4994万吨（累计降幅47.8%），在水泥企业数量没有太 大变化情况下、行业产能大幅缩减。