华电重工如何布局钢结构业务？

驭风沐光，坚钢入海。

1.切入光伏支架制造，拓展海上光伏业务

光伏装机持续高增，切入BIPV、光伏支架市场。根据Wind，24Q1，全国分布式光 伏新增并网23.8GW，同比+31.3%。装机持续高增背景下，公司进军BIPV、光伏支 架业务。在巴彦淖尔市磴口县出资设立全资子公司华电（巴彦淖尔）新能源高端装 备有限公司，开展光伏支架的生产、加工和销售业务，将BIPV技术成果快速产业化。 根据公司年报，华电新能源高端装备计划配置8条全自动光伏支架生产线，能够满足 年装机容量5GW。2023年，公司签订华电内蒙古(巴彦淖尔)磴口20万吨光伏支架项 目工程、西藏华电昌都芒康昂多1800MW光伏发电项目光伏场区I标段EPC总承包工 程固定钢支架供货项目、天津华电科创基地6MW屋顶分布式光伏发电项目、浙江华 电金华磐安柔性支架总包项目等11个项目合同。

单价看，根据坎德拉光伏公众号，固定支架单价约0.17-0.31元/W，固定可调支架单 价约0.27-0.29元/W，柔性支架单价约0.24-0.32元/W。空间看，根据公司财报，至 2030年，中国新增光伏装机在乐观情况下将达到128GW，光伏新增装机的持续增长 将促进光伏行业市场规模的不断扩大，预计2027年中国光伏支架行业市场规模将达 341.4亿元，2021-2027年市场规模CAGR+15.7%。

2. 开拓海上光伏业务：2023 年，公司利用场地、港口优势，承接国家首批桩基固 定式海上光伏项目，并成功完成首套海上光伏桁架的制作。 海上光伏具备发电能力强、发电效率高的优势，装机空间广阔。相较传统陆基光伏 电站和化石燃料发电，海上光伏具备多种显著优势。①发电能力强，我国海岸线绵 长，近海海域辽阔，沿海地区太阳能资源丰富，日照时间较长，太阳能可被更充分 的利用，发电效率方面，水体的自然冷却效应可以帮助维持光伏组件的较低温度， 避免因高温导致的效率下降，水上光伏较陆地光伏发电效率高 5%-10%。装机空间 看，根据中国光伏协会，我国大陆海岸线总长度超过 1.8 万公里，理论上可开发海 上光伏项目的海洋面积能达到约 71 万平方公里。公司顺利拓展海上光伏业务：根 据公司财报，2024 年 5 月 24 日公司与华电新能(温岭)光伏发电签署《浙江华电温 岭石塘 200MW 滩涂光伏发电项目 PC 总承包合同》，合同额约为 9.67 亿元；承接首个海上光伏项目，国华 HG14 海上光伏为国家首批桩基固定式海上光伏项目，合 同额约 1.96 亿元，采用新技术突破制造瓶颈，成功完成 2 榀钢桁架的制作，为后续 海上光伏规模化、批量化生产奠定基础。

各省份加速推进海上光伏开发建设，合计规划约 25GW 海上光伏项目。2021 年以 来，山东、江苏等省份深入贯彻落实碳达峰、碳中和战略，充分发挥资源优势和产 业优势，加速推进海上光伏开发建设，截至 2023 年中期，海上光伏项目山东批复 10 个共计 11.25GW，江苏规划 43 个共计 12.65GW，福建批复 3 个共计 0.41GW， 天津批复 3 个共计 0.3GW，浙江 1 个 0.1GW。

2.深耕风电、服务华电集团，塔筒制造业务前景广阔

市场总需求端看，风电塔筒为风电成本重要组成部分，市场空间超千亿美元。根据 海力风电招股说明书，陆上风电/海上风电投资中，塔筒成本占比约 12%/8%；风电 塔筒为风电供应链中价值量较高的环节。根据海力风电招股说明书，2019-2027 年 间，预计全球风电塔筒合计市场空间达到 1150 亿美元。

中国华电“十四五”新能源规划装机达 75GW，核准提速背景下集团内风电塔筒需 求放量。根据 2024 年集团工作会议，2023 年新能源新增装机量同比+127.7%；2022 年新增新能源装机量 8.1GW，计算得 2023 年末新能源累计装机量约 56GW，完成 “十四五”目标（75GW）的 75%。根据风电头条统计，2023-2024 年，华电集团 累计核准风电装机量 6.3GW。从华电重工 2023 年新签项目看，风电塔筒单位价格 约 5-7 亿元/GW。

公司端，主要通过子公司重工机械、武汉华电承接风电塔筒制造业务。①重工机械： 基地位于天津市北辰科技园区，占地面积 20 余万平方米，拥有各类生产加工设备 600 余台套，具备单件重量 160 吨大型钢结构构件及陆上各类机型风电塔筒的制作 能力，年产能 6 万吨。②武汉华电：具备最大单件 200 吨的钢结构生产能力和跨度 100 米以上大跨度钢结构工程承包能力，年产风电塔筒 360 套、火电相关钢结构 5 万吨、光伏支架 2GW，总产值超过 10 亿元。公司承接多个集团内重大风电项目塔 筒制造项目，根据公司财报，2023 年，公司新签集团外/集团内风电项目重大合同 1.5/7.1 亿元。