海油发展各项业务布局情况如何？

公司业务覆盖油气生产全环节，业务向多元化发展。

1.能源技术服务产业致力于增储上产，工作量稳步上行

能源技术服务产业为油气公司提供包括工程技术服务、装备设计制造与运维服务、油气田生产一体化服务等在内的全方位技术服务，聚焦油气田生产阶段，从提高油田采收率、监督监理、油田作业支持、非常规油气一体化服务、设备设施运维一体化服务、FPSO 生产运营服务等多个方面，为海上和陆上油气公司的生产作业提供技术服务和支持保障。 公司是中国近海采油装备实力最强、最具综合性的能源技术服务提供商，能源技术服务业务的主要竞争对手为哈里伯顿、斯伦贝谢和安东石油等综合性海洋石油服务公司。

（1）渤海部分油田进入开发后期，稳产增产工作量加大。工程技术服务形成了钻采工程技术、油田化学服务、多功能生活支持平台服务、监督监理服务、非常规油气技术等业务体系。公司工程技术服务辐射地域涉及中国渤海、东海、南海及部分海外地区，已具备成熟的业务开发及运营体系。公司采油工程技术服务以满足油气田稳定生产为目标，根据油田的自身情况进行人工举升、增产增注等技术作业，形成“研究、药剂/设备、作业”三位一体的业务发展模式，通过技术创新为油田稳产增产贡献价值，具备国内领先的作业能力。传统的油田开发按技术进步的规律可分为 3 个阶段: 一次采油阶段:石油在油藏原始压力作用下自喷产出，或使用常规泵将其抽出。二次采油阶段:当油藏压力不足以直接将石油喷出后，需要通过注水的补充油藏压力。这一阶段大部分易采原油已被成功开采，单纯注水方法难以将其进一步驱出。这导致二次采油后期采出液含水率通常高达 80%以上，采收率却只有30%左右。三次采油阶段:为了进一步提高石油采收率，出现了利用物理、化学和生物等方法进一步提高石油采收效率的三次采油技术。在水驱后期油藏中使用三次采油技术，可以将采收率再次提升 10%-20%左右。其基本原理是利用特制的驱油剂改变油水界面、降低原油度，将油从岩石缝隙中冲刷或推挤到主流通道中。

自 20 世纪 90 年代以来，伴随着中国海洋石油工业的发展，注水开发逐渐成为海上油田稳产增产的主要手段。截至 2015 年底，国内海上注水开发的油田已经达到了 42 个 2015 年产油量也占到了当年海上总年产油量的近60%。公司渤海油田始建于 1965 年，现拥有 50 余个在生产油气田、近200 座生产设施。截至目前，累产油气当量超 5 亿吨，日产油气当量突破 10 万吨，是我国海上产量最高、规模最大的主力油田。渤海部分主力油田已进入开发中后期，存在自然递减率高、综合含水高、剩余油分布复杂、低产低效井增多等难题，稳产增产工作量持续加大。

（2）海上装备存量快速增加，带动装备运维服务工作量上升。公司装备运维服务主要包括装备检验维护和装备制造两部分。公司装备检验维护主要包括海上平台设施、设备的清洗、维护、修理和改造服务；装备制造主要包括海上平台组块、生活楼、钻机模块、压力容器制造等。公司也同时向风力发电、LNG 接收站线及天然气发电、炼油化工等领域提供装备制造与维护服务。公司具备油田装备运维总承包服务能力，通过独立承包和分包等模式不断提升在国内市场的份额。同时，本公司具备海上设施整体或部分改造维修的能力，在中国近海市场拥有显著优势。该部营收主要与现存海上油气设施数量相关，随着中海油开发性资本支出的不断积累，装备运维服务工作量有望稳步提升。

（3）油气行业景气度上升，FPSO 生产技术服务盈利有望上升。公司提供一体化 FPSO 技术服务，2023 年 FPSO 运营率100%。公司是目前中国近海唯一一家为石油和天然气生产企业提供全方位、一体化FPSO 生产技术服务的独立供应商，通过提供光船服务、提供船舶及配套人员和操作的带船服务和资产代管等多种服务模式。国际 FPSO 运营商包括 BW Offshore、MODEC、BumiArmada、SBMO、Bluewater、Teekay Offshore 等。 公司 FPSO 业务具有较强的全产业生命周期资源整合能力，覆盖FPSO 设计、建造、调试、运营管理、升级改造等各个主要环节，可实现FPSO 的建设与操作运营的无缝衔接，合理规划 FPSO 的建造投资和运营成本，保证FPSO 全生命周期的最优化管理。根据目标油田开发的不同需求，为海洋石油公司提供灵活多样的FPSO服务模式，包括光船服务、带船服务和资产代管等。2023 年公司FPSO 运营率100%。伴随着国际油价的持续上扬，油价指数和 FPSO 成本指数的差值快速扩大，快速放大的盈利空间使得 FPSO 生产技术服务毛利上行。 伴随着油气开采力度的加大，老油田产能下降，油气勘探开发逐步向深海、边远地区、油区深层、复杂结构地区转移。同时对非常规资源进行大规模开发，油气勘探开发难度加大，对油田工程技术服务也提出了更高的要求。行业内技术水平较低的公司逐步被淘汰，市场资源逐渐集中，留存公司的综合实力逐步增强，为行业的长期稳定发展奠定基础 FPSO 是主流的海洋油气生产系统。自 20 世纪 40 年代人们开始进行海洋油气资源开发以来，海上开采的范围逐渐由浅水向深水地区扩展，原本将采油平台完全建在海床上的技术已无法满足深海开发的需要，浮式生产系统（FPS）应运而生。

当前国际上应用广泛的深海海洋平台多为浮式，主要有4 种类型：浮式生产储卸油装置（FPSO）、半潜式生产平台（SEMI）、单柱式平台（SPAR）以及张力腿平台（TLP）。TLP 较适合油藏集中的大型油田开发；SPAR 适合较小的边际油田的开发；半潜平台和 FPSO 可应用于油藏较分散的各类油田，理论上不受水深的限制，但 FPSO 对作业环境要求相对较高，不适用于恶劣海况。FPSO 在实际应用范围教广，特别适用于早期生产和边际油田的开发，其数量增长趋势明显，总数占浮式生产平台的三分之二以上。

FPSO 功能全面，应用范围广大。FPSO 作为海洋油气开发系统的组成部分，一般与水下采油装置和穿梭油船组成一套完整的生产系统，FPSO 通过海底管路接受海洋油井的石油、天然气和水的混合物，将其处理为合格的尤其产品，储存至一定量的产品通过穿梭游轮运输到陆。FPSO 是集油气分离、处理含油污水处理、动力发电、供热、原油产品的储存及运输、人员居住与生产指挥系统于一体的综合性大型海洋石油生产基地。与其他形式石油生产平台相比，FPSO 具有抗风浪能力强、适应水深范围广、储卸油能力大、可转移及重复使用的优点，广泛适用于远离海岸的深海、浅海海域及边际油田的开发。

FPSO 一般通过旧游轮改装和新建造两种方式获得。由旧油轮改造的FPSO成本较低，适用于浅海及边际油田的开发。随着深水及超深水油田的开发，新建FPSO更适合发展趋势，目前改造得到的 FPSO 占比约 60%。FPSO 建造成本从2 亿美元到30 亿美元不等，这取决于船厂产能，设计寿命，本地内容要求，操作环境和其他因素等。 专业的 FPSO 承包商未来成为主要经营主体。根据所有权，FPSO 可大致分为承包商所有和运营商所有。专门设计、建造和运营 FPSO 的承包商可以实现规模经济并优化其船队利用率，从而降低运营商成本。承包商通过租赁为运营商在油田开发方面提供了更大的灵活性。租赁允许运营商以最少的前期资本投资获得和部署FPSO，从而使规模较小的运营商或生产状况不确定的项目受益。随着海上活动的增加，勘探和生产活动的成本以及将 FPSO 相关活动外包给承包商。这使得运营商能够将资源和注意力分配到能够创造最大价值的领域。2021 年，FPSO 的所有权几乎在现场运营商和租赁承包商之间平均分配。现场操作人员拥有总库存的53％；租赁承包商拥有剩余的 47％。未来运营商将会是 FPSO 主要的经营主体。南美洲未来一段时期对 FPSO 有较大需求，FPSO 的景气度有望提高。南美洲拥有大量海上石油和天然气储量，特别是在巴西和圭亚那。这些储量位于深水和超深水区域，需要 FPSO 进行高效生产、储存和卸载。这些地区大规模发现和生产的潜力推动了对 FPSO 的需求。此外，南美洲拥有丰富的盐下储量，特别是在巴西的桑托斯盆地和坎波斯盆地。这些储量位于厚盐层下方，给勘探和生产带来了技术挑战。 FPSO 非常适合这些具有挑战性的环境，因为它们可以在深水中安全运行并满足盐下油田的复杂加工要求。截至 2021 年 1 月中，在计划阶段有110个项目可能需要 FPSO 作为生产系统。在计划阶段，大约38％的FPSO 项目位于巴西，其中一些需要多个 FPSO。非洲位居第二，计划中的FPSO 项目占24％。尼日利亚和安哥拉占非洲项目的三分之二。其他主要地点是东南亚，北欧，圭亚那/苏里南和澳大利亚。

公司持有的 FPSO 数量位列亚洲第三、全球第四。中国近海FPSO 生产技术服务提供商主要包括本公司和 Bluewater 两家，主要服务对象为中海油、康菲、雪佛龙、丹文等境内外油气公司。公司在 2023 年接受海洋石油123 后，公司FPSO数量增至 7 艘。公司在中国近海 FPSO 生产技术服务市场占据绝大部分市场份额，在该市场居绝对主导地位。

公司还拥有一艘自安装采油平台海洋石油 161 号，于2010 年7 月建造完成，为渤海湾年产量较小且周边无在产油田可依托的边际油田的经济有效开采提供服务。2017 年公司移动式试采平台“海洋石油 162”建成投入使用。2023 年拥有的我国第二座海上移动式自安装井口平台“海洋石油 165”投用。2021 年以来公司能源技术服务营收快速增长，毛利率保持平稳。2023 年，公司能源技术服务产业实现营业收入 188.8 亿元，同比增长21.2%。受益于石油公司增储上产的有利时机，公司全力保障油气开发生产需求，聚焦油气先进技术，创新商业模式，持续塑强产业竞争优势，通过内涵式发展促进能源技术服务产业工作量持续放量增长，智能注采市场占有率提升 19%，井下举升产品市场占有率提升 24%，FPSO 及 LNG 运输船运营率 100%，集输化学品配方自主化率提升至80%以上、生产自主化率提升至 65%以上。

2.能源物流服务随油气产量增长稳步上升，积极拓展LNG运输业务

公司能源物流服务侧重于为海洋石油行业的生产环节和中下游领域提供支持服务，通过海上物资供应及配餐服务为海上油气田开采提供后勤保障，并通过物流及销售服务协助石油公司将各类油气产品向下游批发及零售商分销。

（1）随着海上油气产量提升，销售服务产业经营趋势向上。公司的销售服务可分为油气销售协调服务和贸易业务。油气销售协调服务是海洋石油开采特有的一种业务模式，专指为油公司的油气销售联系商检、海关等相关部门和运输方，并提供计量、提油作业等相关服务。该业务涉及海上油气公司、船务公司和国家政府部门等多个单位，本公司从中收取一定的服务费。公司一直以来主要承担渤海海域、南海海域自营和合作油田的油气销售协调业务，目前公司销售协调服务已经覆盖了渤海海域、东海海域、南海西部以及南海东部海域。公司的贸易业务涉及的产品包括液化石油气、凝析油及其他石油化工产品等。随着中海油原油及天然气产量的提升，公司销售服务工作量同步提升。

（2）物流服务以海上生产支持为基础，积极发展LNG 运输。物流服务主要为海洋石油勘探开发、工程建造、生产支持及中下游炼化产业提供海上物资供应、仓储及配送、货代报关等一体化物流服务，业务主要分布在塘沽、湛江、惠州、深圳、上海、舟山、龙口、葫芦岛、海口等地，基本覆盖了中国大部分沿海区域范围，主要服务客户包括中国海油及其下属子公司，如中海油、海油工程等，以及哈利伯顿、康菲等国际公司。主要销售产品为销售柴油、大宗料和其他材料等。 我国天然气进口依赖度维持高位，天然气保供压力凸显。2023 年全国天然气产量达到 2297 亿方，同比增长 9.9%。天然气对外依存度在2021 年达到最高点44.76%，国内天然气市场长期高比例依赖进口的状态一直持续，天然气在能源安全中压力依然很大。未来我国将继续立足国内保障供应安全，推进天然气持续稳步增长，国家能源局预计我国天然气产量在 2025 年将达到 2300 亿立方米以上，2040年以及以后较长时期稳定在 3000 亿立方米以上水平。预期我国天然气消费量于2040年达峰，约 6500-7000 亿立方米，届时我国仍需进口大量天然气。LNG 使用灵活，市场化程度高，是天然气市场的重要组成部分。

LNG 运输船适合远距离运输，我国将迎来快速发展时代。将迎来LNG 远程运输主要有两种方式，一种是气化后通过天然气管道运输，一种是船舶运输。相比点对点的管道运输，LNG 运输船更加方便灵活，更适应多变的市场，被誉为“浮动的管道”。经验表明，海上距离大于 1500 公里或者陆上距离大3000 公里，LNG船舶运输更有竞争力。在目前跨洋、跨海域的 LNG 贸易格局中，海上运输已成为运输主力。近年来，我国 LNG 进口量迅猛增长，2023 年进口量达7132 万吨，同比增长 12.6%。LNG 的海上运输是连接 LNG 资源和国内用户的重要环节在2022年-2026 年期间，国际上新增 14 个 LNG 项目，约需 227 艘大型LNG 运输船来提供配套运输服务。同时，伴随我国 LNG 产业的快速发展，LNG 运输业务也将迎来快速发展时代。 公司积极发展 LNG 运输业务。（1）公司参与建设柯蒂斯项目四艘17.4 万立方米LNG 运输船，以上四艘 LNG 运输船分别于 2017/2018/2019 年交付，并向英国天然气集团（已被壳牌公司收购）的全资子公司以 20 年期租模式租赁，并加入其全球LNG 运输船队的统一调度系统；（2）公司参与中国海油中长期FOB 资源配套LNG运输船项目，共建造 12 艘 17.4 万立方米 LNG 运输船，并于2027 年底前陆续交付。首船“绿能瀛”号提前 5 个月于 2024 年 5 月命名交付，6 月5 日完成冷舱作业，开启首航。除以上 16 艘 LNG 船外，公司还参股了 6 艘LNG 运输船，拥有2艘LPG运输船和 1 艘中小型 3 万立方米 LNG 运输船，正在建造1 艘1.2 万方LNG运输加注船。

能源物流服务业务贸易属性较重，营业收入受油价影响大。2023 年，公司能源物流服务产业实现营业收入 230.7 亿元，同比下降 8.7%，毛利率为8.8%，同比提高1.1 个百分点。2023 年布伦特原油均价 82.2 美元/桶，同比下降17%，引发凝析油、LPG 等油气副产品价格出现波动，产业收入同比下降。但随着上游工作量增长，海上作业物料和燃料供应量同比增长 7.5%，产业整体效益健康向好。

3.低碳节能和数字化发展新趋势下低碳环保板块受益

公司安全环保与节能产业相关的业务，目前主要包括海上溢油应急服务、安全环保技术服务、工业水处理、人力资源与培训服务、涂料与海洋工业防护、催化剂、LNG 冷能综合利用及节能与环保检测等。

（1）安全环保技术服务资质壁垒高企。安全环保技术服务业务主要包括安全环保工程服务和安全环保管理咨询服务。其中安全环保工程服务为客户提供安全环保设施设备的研发、设计、施工、检验、维护和运营等一体化服务和全生命周期的完整性服务；安全环保管理咨询服务为客户在质量、健康、安全、环保等方面提供全面系统的评估诊断、咨询评价服务。公司安全环保技术服务的主要客户包括中海油、中海炼化、中海油服等，服务网络基本覆盖中国海上石油产业主要所在地。此外，本公司通过积极开拓海外市场，已成功将安全技术服务业务拓展到亚太、中东及非洲地区，海外业务发展迅速。在海洋油气开采领域，节能环保的要求越来越高，如何科学开发海洋油气资源，形成可持续发展的健康道路，是事关企业发展的长久之计。海上溢油事故为海洋油气开采中主要环保事故。据招股说明书披露公司拥有国际先进的环保工作船9艘。在塘沽、绥中、龙口、珠海、涠洲岛、惠州、高栏等地建立了7 个应急响应基地，拥有国际领先水平的溢油回收设备和溢油飘移预测软件、快速灵活的响应能力、高效规划的 QHSE 体系和专业化的人才队伍，是国内唯一一家溢油应急海洋环保服务提供商。

从事节能环保业务均需要取得相关专业资质，行业壁垒较高。以环境影响评价业务为例，我国对环评机构实行严格的准入制度，只有持资质的服务商才有资格承揽业务，且根据《建设项目环境影响评价资质管理办法》，环评资质证书对资质等级和评价范围作出明确规定，服务商不得越资质承揽业务。部分重污染行业对环境影响较大，只有持甲级资质的服务商才有资格参与项目投标，客户本身也会对服务商的资格和水平进行严格把关，在符合资质条件的服务商中进行选择。在安全领域，各细分领域也存在相应的资质许可。例如，从事法定评价必须取得安全评价机构资质，从事防爆工程必须取得防爆电气设备安装、修理资格，从事消防工程必须取得消防设施工程专业承包资质等；此外，咨询与文化、清洗工程、安防工程、职业卫生工程、海事工程等安全相关业务也需要相关资质才能承揽项目。

（2）“整体解决方案+产品”绑定工业水处理客户。公司的工业水处理业务为企业提供整体水处理解决方案和专用水处理化学品，主要用于工业循环水处理、油田水处理、废水资源化等成套环境工程，以及石油化工、化工化肥的工艺过程水处理。服务客户包括多家国内知名石油公司、化工公司和钢铁公司等。 本公司是国内最大的水处理药剂生产企业之一，已建成国家工业水处理工程技术研究中心，自主研发的水处理药剂具备无泡、低毒、高效等环境友好特点，技术处于国内领先水平，可高效处理石油、化工、冶金、化肥、电力等行业生产环节产生的污水。本公司环保涂料业务已形成 8 个系列产品，广泛应用于海洋工业防护、石化设施防护、核电站防护、航天航空、汽车涂层、建筑装饰等领域。本公司运营国家涂料工程技术研究中心，可承担国家各级涂料领域科研业务，每年均自主研发多项专利成果，并承担国内涂料行业信息服务工作公司通过推动新理念、新技术、新模式及新业态在现有产业体系广泛嵌入并深化应用，构建以技术创新、应用创新、模式创新为内核并相互融合的绿色低碳产业体系和清洁能源技术服务体系，提供低碳绿色高品质服务。在低碳节能趋势下，清洁生产服务及水处理工作量提升较快，数字化发展趋势推动数字运营等业务快速增长。

2023 年，公司低碳环保与数字化产业实现营业收入99.7 亿元，同比增长9.4%，实现营业利润 5.5 亿元，同比增长 15.2%。公司围绕新能源、绿色低碳、产业数字化和新材料产业主动布局，拓展产业功能、延伸产业链条，加大研发力度和加快成果转化应用，大力培育新能源、新材料等产业集群，有序打造海上风电、光伏、CCUS、节能产品等产业服务能力，未来发展基础不断夯实。新能源技术服务工作量同比增长 45.6%，数字运营业务工作量同比增长25.7%。