财通证券发展历程、股权结构及经营情况如何？

区位优势明显、未来增长可期的综合券商。

1. 发展历程：业务深耕浙江，股东和管理层持续赋能

区位优势提供优质资源，业务深耕于浙江，布局于全国。财通证券是一家总部位于杭州 的省直属上市证券公司，其前身为 1993 年成立的浙江财政证券公司。公司自成立以来， 充分把握浙江省经济活跃、客户优质等特点，实施深耕浙江战略，立足浙江省内资源发 挥地域优势。2017 年，公司于上海证券交易所上市。截至 2023 年末，公司共设立证券 营业部 134 家，其中 104 家位于浙江省省内，省外 30 家分布于江苏、广东、上海、北 京等发达地区，财通证券正从一家区域性经纪类券商逐步发展为全国性综合券商。

股东特色鲜明助力资源整合，竞争能力突出保障平稳发展。财通证券作为国有企业，与 政府及其他国有企业联系密切，资源整合效果突出，于 2007 年合并天和证券，至 2023 年末公司旗下共拥有 7 家参控股子公司，业务内容横跨证券、期货、基金等方面，参股 子公司财通基金、永安期货和浙商资产为公司发展提供稳定利润贡献。公司竞争能力突 出，2022 年公司股基成交金额省内排名第二，省内 IPO 过会项目数第一，创业板 IPO 过会数量省内第一，北交所上市数量省内第一，债券承销规模省内第三；2023 年公司在 浙江省内保荐 IPO 企业上市数量第一，省内 IPO 过会数排名第四，浙江省内 IPO 辅导 企业家数第一，公司客户数量和资产规模增速均跑赢市场水平。同业对比来看，截至 2023 年末，浙商证券共设立营业部 103 家，其中浙江地区 64 家。

2. 公司治理：浙江省财政厅为实控人，公司管理团队背景多元

财通证券的实际控制人为浙江省财政厅，股权集中且实力雄厚。截至 2024 年一季度末， 公司第一大股东为浙江省金融控股有限公司，维持 29.16%的持股比例；公司第二大股东 为浙江省财务开发有限公司，持股比例为 3.24%，两者合计持股比例为 32.40%，且均为 浙江省财政厅下的全资子公司；其余股东持股比例均在 3%以下，股权集中度较高。国有 背景为财通证券带来丰富资源，通过积极建立与省内地方政府、国有企业的合作关系， 公司未来在资源协同和业务整合方面将具有更大优势。

管理层多来自政府、监管机构和企业内部培养，背景多元、从业经验丰富。董事长章启 诚先生自 2022 年 7 月入职，曾就职于浙江省财政厅、总预算局、省级部门预算编制中心、 浙江省财务开发有限责任公司和浙江省金融控股有限责任公司，相关管理经验丰富。总 经理黄伟建先生历任浙江兴源投资有限公司副董事长、总经理；浙江浙能电力股份有限 公司董事；浙江省能源集团有限公司组织部部长、人力资源部主任，党委委员、组织部 部长、副总经理、党委委员；浙江省交通投资集团有限公司董事、党委副书记，对证券 投资相关管理经验丰富。

3. 经营情况：资产规模稳步增长，ROE领先行业平均水平

近年来公司资产规模稳步增长，行业排名稳中有进。截至 2024 年一季度末，财通证券总 资产规模为 1,406.91 亿元，较上年末增长 5.19%；净资产规模为 351.55 亿元，较 2022 年底增长 1.52%。财通证券总资产、净资产规模自 2019 年以来保持稳定增长，行业排名 基本维持在第 20 名左右，为打造“更接地气的浙江人自己的券商”战略目标打下基础。

经营业绩随市场环境变化存在波动，2023 年业绩增幅优于同业。2018-2023 年财通证券 营业收入由 31.68 亿元提升至 65.17 亿元，归母净利润由 8.19 亿元大幅提升至 22.52 亿 元，复合增速分别达到 15.52%和 22.43%，2023 年实现同比增速分别为 35.03%和 48.43%。根据中国证券业协会统计，2023 年证券业营业收入和净利润同比增速分别为 2.77%和-3.14%，财通证券 2023 年营业收入的业绩远高于行业均值。

自营、资管、经纪业务为主要收入来源，收入结构趋于多元。2023 年公司经纪 / 自营 / 投行 / 信用 / 资管收入贡献（剔除其他业务收入）分别为 20.6% / 30.3% / 13.1% / 9.3% / 26.7%。其中，自营业务、资管业务、经纪业务占比合计达到 77.6%，为公司营业收入 主要来源。除 2022 年受市场大幅波动影响较大以外，自营业务净收入均在公司收入中占 据较大份额。此外，公司持续深化财富管理转型，经纪、资管业务客户规模保持快速增 长，利润渠道扩宽。2018-2021 年公司年化加权平均 ROE 持续攀升，从 2018 年的 4.05% 大幅增长至 2021 年的 10.68%；受配股稀释影响，叠加市场环境下行，2022 年公司 ROE 下降至 4.96%，位居行业第 21 名。但 2023 年公司持续优化业务，凭借强劲区位优 势与资本利用效率，ROE 有所反弹，提升至 6.67%。