财通证券发展历程、股权结构、 高管团队及收入分析

根植浙江，服务全球浙商。

1. 国资背景，深耕浙江三十年

浙江国资龙头券商，深耕本省三十年。财通证券是一家省属国资背景 的老牌证券公司，成立于 1993 年，总部位于中国浙江省杭州市。公司由财通经纪和浙 江财政证券公司发展而来，2003 年 6 月，由浙江省财务开发公司等数十家单位共同出资 并改制设立财通证券经纪有限责任公司。2006 年年底，财通证券吸收合并资不抵债的天 和证券经纪有限公司，一举成为浙江省规模最大的券商之一。2007 年，公司正式由浙江 省委、省政府授权浙江省财政厅通过其全资子公司浙江金控监管，并于同年年底完成对 永安期货的控股。2013 年年底，公司变更设立为股份有限公司。2017 年 10 月 24 日， 财通证券在上海证券交易所主板上市。 上市后坚持集团化发展，做“浙商浙企自己家的券商”。2021 年 12 月 23 日，公司 参股公司永安期货在上海证券交易所主板上市，使得财通证券成为首家双上市的证券集 团。2024 年 10 月 24 日，财通证券举办第四届“财通日”，正式提出“新机遇、新定位、 新品牌”，明确做“浙商浙企自己家的券商”新定位，出台《以“五个全力”落实金融 支持经济高质量发展的专项行动方案》，积极承接运用系列增量政策，打响“选择财通 财运亨通”新品牌。

省财政厅实控，股权较为清晰。截至 2024 年第三季度，财通证券的第一大股东为 浙江省金融控股有限公司（浙江金控），持有公司约13.54亿股股份，占总股本比例29.16%， 而浙江金控和第二大股东浙江省财务开发有限公司的实际控制人均为浙江省财政厅，使 得公司在区位和客户资源获取方面具有显著优势。前十大股东中有七家为国有企业性质， 一家为中国香港特别行政区实控企业。

子公司布局全面，业务分布全面。作为浙江省内领先的证券公司，财通证券依托浙 江省的经济活力和政策扶持，不断扩展业务范围。财通证券业务涵盖多个领域：证券、 期货、基金、资管、股权投资、境外金融等，旗下有四家全资子公司，分别是财通证券 资产管理有限公司，浙江财通资本投资有限公司，财通创新投资有限公司和财通证券（香 港）有限公司，并有两家一级控股公司，财通基金管理有限公司和永安期货股份有限公 司。公司旗下参控股子公司都在其细分领域，特别是浙江省内形成了独特的优势地位。

2. 高管团队赋能财通，政企合作密切

公司管理层多数具有丰富的相关行业工作经验。财通证券董事会以及高管成员均具有丰富的金融行业、政府机构或国央企管理和从业经验，出于公司的国资背景，多位董 事同时也在浙江金融控股有限公司和浙江财务开发有限公司任职，所有董事会、监事会 以及高层人员均无境外永久居留权。

与政府和地方商会合作，助力打造“平台型财通”。截至 2023 年年末，实现浙江 省内 11 个地级市战略合作全覆盖，并与台州、舟山、衢州、绍兴等 4 个地市建立“总对总、总对分”的全域战略合作。此外，公司秉持“浙商浙企发展到哪里，财通就跟进 服务到哪里”的理念，还与浙商总会和各地浙商商会展开了合作。截至目前，公司与浙 商总会及 4 地浙江商会达成战略合作，17 家省外分公司全部成为当地浙江商会副会长 单位。 “浙商浙企发展到哪里，财通就跟进服务到哪里”。公司坚持做“浙商浙企自己家 的券商”，截至 2023 年，已陪伴新赣江药业等浙商企业在省外地区投资创业；联合集 团旗下永安期货，在衢州打造生猪“保险+期货”创新模式“共富样板”，为当地 123 家 农户 20 余万头生猪养殖提供价格风险保障，推动现货增收超过 3.5 亿元。同时，公司还 联合浙商总会和各地商会举行财运亨通·走进浙商”金融助企系列活动，活动已覆盖浙 商浙企超 3000 家，通过金融服务助企业提信心、稳预期、促增长，助力浙江“地瓜经 济”根深叶茂，推动“平台型财通”建设提质增效。

3. 政府产业基金助力，把打造一流投资银行作为“一号工程”

浙江省民营经济发展飞速，上市企业数量位居全国第二。2006 年 A 股上市公司数 量突破 100 家大关；2016 年突破 300 家大关；2020 年突破 500 家大关；从 600 家到 700 家，浙江省仅用了不到两年时间。截至 2024 年 11 月 3 日，浙江省 A 股上市公司数量达 710 家，十年时间规模增长至 2 倍，总数位居全国第二位，仅次于广东省。 股权投资历经调整，政府引导基金设立放缓。2023 年，我国的政府引导基金以资 本、人才和产业为创新点全面向市场化方向演变，但由于地方政府的财政近年持续承压， 引导基金的设立规模逐年下降。截至 2023 年，我国总计设立政府引导基金 2086 只，目标规模约 12.19 万亿元人民币，已认缴规模约 7.13 万亿元人民币。其中，2023 年设立的 引导基金已认缴规模为 3118.46 亿元人民币，同比下降 35.0%；总计 107 只，同比下降 25.2%。 中西部地区设立加速。按地区来看，2023 年中西部省份新设立政府引导基金节奏高 于其他省份，已认缴规模达 1,595.19 亿元人民币，占比 51.2%；总计新增 56 只，占比 52.3%。而从全国范围来看，2023 年新设立政府引导基金数量排名前四的省份为安徽、 广东、江苏和江西，已认缴规模排名前三的省份依次为广东、江西、河南，中西部省份 均有出现。

产业类基金占据主导，助力产业转型升级。按类型来看，2023 年，新设立的产业类 政府引导基金有 96 只，占比 89.7%；已认缴规模约 2,927.42 亿元人民币，占比 93.9%； 新设立的创投类政府引导基金有 11 只，占比 10.3%，已认缴规模约 191.04 亿元人民币， 占比 6.1%。大部分产业类政府引导基金的设立都是基于当地的产业布局，聚焦现代产业 集群发展以及重大项目的招商引资，促进地方产业结构优化升级并加快新旧动能接续转 换。

专注政府产业基金，联动投行业务。财通证券通过全资子公司财通资本开展私募股 权投资业务，以母基金为引领，股权投资基金和政府产业基金双驱动，投行业务与产业 基金紧密联动，通过资金投入获取项目的话语权，并与企业签订协议，确保未来投行业 务的合作。 布局五大新兴领域，管理规模持续增长。2023 年，财通证券的全资子公司财通资本 重点在新兴科技、先进制造、智能汽车与新能源、新材料与新一代信息技术、生命大健 康五大领域进行投资布局；财通资本管理及服务的政府产业基金规模达 522.5 亿元，同 比增长 31%，协助省内引入一批重大项目；在管私募股权基金 37 只，认缴规模 207 亿 元，实缴规模达 108 亿元，同比增长 153%，实现管理费收入同比增长 121%；新增股权 投资金额 55 亿元，同比增长 190%；已实现 7 家被投企业 IPO 上市，累计投资企业超过 60 家，累计投资规模超过 100 亿元。

截至 2024 年第三季度，财通证券实现投资银行业务手续费净收入 3.91 亿元，同比 增长-28.82%。股权业务方面，2022 年至今，完成 IPO 项目 11 单。2024 年前三季度股 权融资规模 34.54 亿元，同比增长 5.53%，完成 IPO 数量 1 单，规模 3.94 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，IPO 保荐家数位居行业第 13；北交所做市家数位居行业第 8；完成 3 家新三板企业挂牌，位居全行业第 12、浙江省内第 2，新三板持续督导家数位居行业第 9、省内第 1。 债权业务方面，2024 年前三季度，债权融资规模 843.31 亿元，同比增长-19.09%。 2023 年公司债和企业债承销规模首破千亿，北交所上市家数、债券承销规模抢占浙江市 场第 1。截至 2024 年 6 月 30 日，公司债和企业债承销规模位居行业第 9、省内第 1，省 内市占率 22.3%，同比提升 5.8 个百分点，在浙江省 6 个地级市的市占率位居第 1。公 司投行业务在 2022 年出现过轻微波动，主要是由于市场表现的持续低迷，导致股权融 资的数量与规模双双走低，2022 年同比分别减少 17.91%和 11.54%，因此公司在 2022 年 的投行收入有所下滑，但在 2022 年年末，财通证券提出“打造一流投行”战略目标后， 投行所有相关子业务的增速基本上可以在一众券商同行里一骑绝尘。

不断注入新能量，助力投行竞争力进一步增强。2022 年起，财通证券投资银行业务 开始转型升级，特别是在并购重组领域。由于 IPO 在监管和政策下的收紧，公司将并购 重组业务看成是未来发展的一个重要方向。为此，财通证券持续引入投资银行业务团队， 截至 2024 年 7 月，财通证券共有保荐代表人 83 位，其中 2023 年 1 月份起新注册保荐 代表人就达到 31 位。此外，由于 IPO 的收紧，财通证券也正在寻找其他增量来源，比 如财务顾问，债券发行，以及将投行业务向产业链的前端延伸，比如参与产业基金的前 端投资和服务，实现业务协同，为公司未来的 IPO 业务提供了潜力项目。