中国船舶主营业务、资产重组及优势有哪些？

全球造船龙头，我国最大造船企业之一。

1.船舶龙头制造企业，受益行业大周期景气上行

中国船舶为船舶制造龙头企业，技术先进引领船舶工业发展。公司为国内规模最大、 技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司之一，主营业务为造船、修船、造机（核 心配套）三大业务，并大力拓展海洋工程、机电设备等非船业务。作为国内造船行业的领 跑者，中国船舶在造船、修船和低速柴油机等方面具有明显的规模优势，公司造船完工量、 新接订单量、手持订单量等规模均处于国内领先地位。

公司军民品舰船产品线丰富，产品结构优势明显。公司造船业务涵盖了各式军用舰船、 军辅船和散货船、油船、集装箱船、大型邮轮以及各类特种船等民船船型，包含“好望角 型”绿色散货船系列，15.8 万吨苏伊士油船，14000 箱/18000 箱/21000 箱/23000 箱系列超大 型集装箱船；并相继开发了 8.5 万立方米大型液化气运输船（VLGC）、C 型舱液化气船、40 万载重吨超大型矿砂船（VLOC）、国产首艘大型邮轮、13000/22000 立方米 LPG 船、 21000/22000/35000 立方米 LEG 船等，公司产品技术先进、品类丰富，拥有国际竞争优势。

2.2019 年重大资产重组注入核心资产，两船集团合并利好龙头企业

中国船舶前身为沪东重机，成立于 1998 年并于同年上市；2005 年与中船集团、三井造 船合资建设柴油机子公司；2006 年公司股份无偿划转至中船工业集团， 2007 年公司通过定 增收购外高桥造船、中船澄西、远航文冲等民船企业，公司更名为“中国船舶工业股份有 限公司”，成为中船工业集团旗下核心民品主业上市平台；2019 年中国船舶进行重大资产重 组，注入江南造船、广船国际等集团核心军民品资产，通过资产重组，公司军用船舶造修 业务得到拓展，产品覆盖全部船舶和海工产品类型，形成造船、修船、配套一体化业务体 系，子公司发挥协同效应推动管理水平以及融资能力提升，促进公司价值提升，行业龙头 地位得到巩固。

公司实际控制人为国务院国资委，目前公司共拥有 4 家二级控股子公司，分别为外高 桥造船、中船澄西、江南造船、广船国际，前三家为 100%持股，广船国际由公司及中船防 务共同持股，公司控股。

3.公司优势：龙头企业引领行业发展

研发优势：公司高端船型研发不断进步，推动产品结构转型升级。近年来，公司旗下 各企业保持技术领先优势，充分发挥技术、设施、人才优势，不断加强船舶造修核心能力 建设，着力增强自主创新能力，可研发、设计符合世界各主要船级社规范要求的 40 万载重 吨以下的各类舰船，在军用舰船、军辅船和散货船、油船、集装箱船、大型 LNG 船、 VLCC、VLOC、VLEC，以及极地科考船、补给船、布缆船、救助船、半潜船、客滚船等 公务科考船和特种船为主的高技术高附加值船型方面掌握核心技术，为公司参与国内外市 场竞争提供了强有力支撑。

人才优势：提升活力、保留骨干。公司依托一批国家级创新中心、院士工作站、博士 后工作站、研修生工作站和技师工作室，打造一支高水平人才队伍，围绕型号项目和基础 研究需求，秉承“开放、创新、合作、共享”的理念，推进高端产品研发设计能力、工艺、 工装与智能制造研发能力、基础研究能力、实验、试验与测试能力等四个方面的自主创新 能力提升，批量创新成果快速转化为工程实践。建立健全激励机制，进一步激发广大技术 和管理人员的积极性和创造性，促进国有科技型企业健康可持续发展，提升人员活力，保 留骨干人才，充分体现以“价值创造、价值分配”为导向的多劳多得分配原则。 产品结构优势：持续向高端、绿色船型发力。造船业务方面，公司军民品舰船产品体 系持续丰富，涵盖了各式军用舰船、军辅船和散货船、油船、集装箱船、大型邮轮、大型 LNG船以及各类特种船等民船船型；海洋工程方面，公司在自升式钻井平台、FPSO领域已 经形成系列化、批量化的建造能力，交付了以第六代 3000 米深水半潜式钻井平台“981”、 15/17/30/34 万吨级海上浮式生产储油装置（FPSO）等为代表的海洋工程产品，持续引领着 国内行业高精尖技术发展。修船业务方面，近年来，公司主动响应绿色低碳环保发展要求， 抢抓国内外市场机遇，重点推广压载水处理装置和脱硫塔安装项目，进一步提升公司在全 球修船市场知名度和信誉度。

规模优势：行业集中度持续提升，龙头企业显著受益。近年来，我国造船企业的发展 水平不断提高，行业集中度不断提升，已在全球造船行业形成重要影响力，占据了稳固的 市场地位。造船总量常年位居全国第一，是国内造船行业当之无愧的领跑者。公司在造船、 修船等方面具有明显的规模优势，造船完工量、手持订单量、新接订单量等均处于国内领 先地位。

公司是全球造船行业龙头之一，多家子公司指标位居前列

公司下属子公司造船完工量和新接订单量位居行业前列，“马太效应”明显。当前，我 国船舶行业集中度较高，根据中国船舶工业协会数据显示，2023 年我国造船完工前十家中， 公司下属子公司外高桥造船、江南造船上榜，新接订单前十家中，公司下属子公司中船澄 西、外高桥造船上榜。

公司在集团内部处于领先地位，后期解决同业竞争、资产整合有望受益

按照中国船舶集团有限公司于 2021 年 6 月 30 日出具的《关于避免与中船海洋防务与 装备股份有限公司同业竞争的承诺函》，中国船舶集团将于本承诺函出具之日起五年内，稳 妥推进符合注入上市公司的相关资产及业务整合以解决同业竞争问题。解决同业竞争问 题，承诺完成截止时间为 2026 年 6 月 30 日。结合前期国资委提出的将市值管理纳入中央 企业负责人业绩考核，我们认为公司在解决同业竞争、资产整合及市值管理方面有望全面 取得突破性提升发展。