模拟IC分类、市场规模、竞争格局及国产替代趋势分析

模拟 IC 长坡厚雪空间广阔，国产替代 大势所趋。

1.模拟 IC 应用领域广泛，市场成长空间广阔

模拟IC是连接真实世界和数字世界的桥梁，按功能可分为电源管理和信号链芯片。 模拟IC属于集成电路的子分类，主要用来产生、放大和处理连续函数形式模拟信号 (如声音、光线、温度等)。按功能划分，模拟IC可分为信号链芯片和电源管理芯片两 大类。信号链芯片主要是处理、接收发送模拟信号，将光、磁场、温度、声音等信息 转化为数字信号，可进一步分为以放大器、比较器、模数/数模转换器及各类接口产 品。电源管理芯片主要功能为实现电压转换、充放电管理、电量分配、检测和驱动 等，按照功能可分为DC/DC转换器、AC/DC转换器、充电产品、电池管理、通用电 源管理产品等。

电源管理芯片是电子产品和设备不可或缺的关键器件，负责所需电能的变换、分配、 检测等管控功能。电源管理芯片是所有电子产品和设备的电能供应中枢和纽带，负 责所需电能的变换、分配、检测等管控功能，使得电压和电流应保持在设备可以承 受的规定范围内。不同设备对电源的功能要求不同，为了使电子设备实现最佳的工 作性能，需要对电源的供电方式进行管理和调控；同一款电子设备中的不同芯片在 工作中也需要配备不同的电压、电流强度，需要电源管理芯片进行管控，因此电源 管理芯片在电子设备中有着广泛的应用。

电池管理芯片是电池充电全链路及电池状态管理涉及的芯片集合，需满足充电过程 全部要求。电池管理芯片包括但不限于电芯检测、电流电压转换和调整、充电过程 控制及电池保护、监测、计量等功能，是电池充电全链路及电池状态管理所需芯片 的集合。其中，以充电功能为主的电池管理芯片属于电源管理芯片的细分领域，而 保护、监测、计量功能相关的芯片则包含信号链类模拟芯片和搭载的嵌入式固件数 字类芯片。

模拟IC产品生命周期较长，下游应用广泛且分散。模拟IC的功能（电源管理+信号链） 决定了它几乎存在于所有电子产品中，主要下游应用涵盖工业、汽车、通信、消费电 子、计算机、政府/国防等众多领域。不同应用方向的产品寿命、技术要求和毛利率 水平存在差异，其中汽车、工业应用场景中的产品需要具备较长的使用寿命、较高 的技术要求。根据IC Insights数据，模拟IC最主要的下游应用领域是通信、汽车和工 业，2021年占比分别为36%、24%和21%。

下游应用需求推动模拟芯片行业规模稳健增长。随着汽车电动化智能化、物联网、 人工智能等高新技术产业的迅速崛起及所带来的产业革命，越来越多的电子产品将 步入人们日常生活，在旺盛下游需求的推动下，模拟IC市场空间有望稳健增长。根 据公司招股书引用的Frost & Sullivan数据，2021年全球模拟芯片销售额为741亿美 元，2017-2021年复合增长率约为 8.69%。其中，2021年全球电源管理芯片市场规 模约378.7亿美元，2017-2021年CAGR为14.16%；2021年全球电池管理芯片出货量 为 319.3 亿颗，预计未来仍将保持快速增长。

2.行业竞争格局相对分散，国际大厂占据市场主导地位

模拟IC行业竞争格局相对分散，龙头厂商底蕴深厚。由于模拟行业料号众多、下游 应用广泛、客户群体庞大，模拟厂商很难做到一家独大，根据 Frost & Sullivan 统 计，2021年全球前十大模拟芯片供应商合计占据全市场约62%的份额。海外龙头大 多历史悠久，底蕴深厚，大多成立于集成电路诞生的60年代初和黄金发展的90年代， 如德州仪器（1930年）、亚德诺（1965年）、英飞凌（1999年）。

海外厂商具有先发优势，占据市场领先地位。模拟IC行业具有较长的发展历史且产 品生命周期较长，海外厂商在技术专利、研发团队规模、料号数量和产品组合等方 面具有比较明显的先发优势，更容易为客户提供一站式解决方案，客户黏性强，占 据了较高的市场份额。根据IC Insights数据统计，2021年全球前十大模拟集成电路 供应商依次为德州仪器、亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体、科沃、恩智浦、安 森美、微芯、瑞萨电子，均为海外厂商。

作为模拟芯片行业的主要细分市场之一，全球电源管理芯片市场同样呈现出国际大 厂主导的竞争格局。目前在电源管理领域实力较强、业内知名的模拟芯片企业主要 为 TI、安森美、立锜科技等为代表的芯片供应商，其在销售规模、产品种类、核心 IP等方面具备领先优势。整体上国际大厂产品种类多，应用领域覆盖消费电子、工 业、汽车、航空航天等，在资产规模、研发能力、产品丰富性、覆盖的客户等方面具 有较为明显的优势。

3.国内市场空间广阔，国产替代大势所趋

中国模拟芯片市场持续扩充，电源管理芯片将实现进一步增长。中国模拟芯片市场 规模在全球占比达到 50%以上，是全球最主要的模拟芯片消费市场，2017-2021 年 复合增长率约为 9.32%，增速高于全球。受益于5G通信、新能源汽车、物联网、消 费电子等终端市场的蓬勃发展，中国电子设备的数量及种类持续高增，叠加设备能 效要求愈发严格，电源管理芯片需求被不断驱动。未来，随着工业应用、汽车电子、 大型服务器等下游需求不断增长，中国电源管理芯片市场规模将实现进一步增长。 根据公司招股书引用Frost & Sullivan数据，中国电源管理芯片市场规模在2026年将 达到1,284.4亿元，2021-2026年CAGR为7.53%。

国产替代大势所趋，本土模拟厂商迎来发展良机。近年来，中国模拟芯片自给率呈 现上升趋势，但仍然处于较低的水平，根据赛迪顾问和Wind数据测算，2021年中国 模拟芯片自给率不足12%，具备非常广阔的国产替代空间。同时，模拟IC在内的半 导体产业供应链自主可靠的重要性持续提升，进一步加速了模拟IC国产替代进程。 随着国内企业产品开发速度加快，在新技术和产业政策的双轮驱动下，未来中国模 拟芯片市场将迎来发展机遇，有望维持高速增长态势。