啤酒产销趋势如何？

全国啤酒产量中长期或将持续缩量。

中国啤酒产量自 1990 年-2012 年持续上升，并于 2013 年达到 4983 万千升的峰值。 随后，全国的啤酒总产量便一路下滑，2020 年受疫情影响，全国啤酒产量规模更 是同比萎缩 9.4%，至 3411 万千升。十年时间，中国啤酒总产量从 2010 年的 4490 万千升下滑至 2020 年 3411 万千升，产量萎缩超 24%。2021 年因基数原因，中国 啤酒产量迎来了一定程度的回补性增长，达 3562 万千升，同比+4.4%。

中长期啤酒销量我们可以从几个维度去看：1、人均饮用量：受国家饮酒传统的文 化的影响，与德国、美国、英国等发达国家相比，中国的人均啤酒饮用量偏低。 在中国，白酒仍然是高端宴请与正式场合的主流选择，因而在中国酒文化里传统 烈酒占据着更为举足轻重的地位。这种由于酒文化形成的对传统烈酒的消费习惯 会在很大程度上抑制人均饮用量的提升。无独有偶，与我国酒文化相近的日本、 韩国人均啤酒饮用量的提升也受到相同因素的制约。目前我国人均啤酒饮用量约 为日韩的 3/4，且已超过全球的平均水平，提升空间或相对有限。

2、消费群体，啤酒主力消费人群的年龄集中在 20-50 岁左右，随着中国老龄化程 度不断提高，同时生育意愿不断走低，中国啤酒的主力消费人群数量有着逐年萎 缩的趋势。数据上来看，自 2013 年开始，中国 15-64 岁人口数便开始逐年下滑， 从 10.1 亿人，下滑至 2021 年 9.6 亿人，总体下滑了 4.5%，这也是啤酒产量逐年下 降的其中一个原因。2020 年 15-64 岁人口规模一度同比下滑 2.7%，中国老龄化有 进一步加速的趋势。我们认为，中国啤酒主力消费人群数量下降的趋势在短期内 很难转变，仍是啤酒销量提升的一大阻力。而中长期，则主要取决于中国政府对 提升生育率的相关政策能否有效实施，政策的关键在于居民生育意愿的提高。

3、消费观念，在消费升级的大背景之下，健康的消费理念逐步成为主流，影响着 消费者的消费行为。小酌怡情、大饮伤身，酒精饮料从喝得多向喝的少、喝的好 的消费理念转变。在过去几年的时间里，中国人总体的酒精饮料饮用量呈现逐年 下降的趋势；不过，从结构上看，在酒精饮品的销量当中啤酒的占比保持稳中有 升的态势，说明啤酒在中国消费者的日常生活中仍具备一定的需求刚性。

4、以史为鉴，结合美国、日本啤酒行业的发展历程来看，1952-1980 年是美国啤 酒行业快速成长期，人口红利叠加主流厂商普遍奉行“低价跑量抢夺市场份额” 的竞争策略，美国啤酒产量快速增长。随后进入 1980-1994 年，虽然美国啤酒主力 消费人群仍在增长，但受到健康诉求等因素的影响，美国人均啤酒饮用量自 1980 年开始不断下滑，这也导致美国啤酒产量停止增长，维持相对稳定的水平，该阶 段美国啤酒行业产量复合增长 0.29%。1994-2020，健康消费观念的影响以及其他 低度酒饮、饮料化酒饮的竞争影响，美国啤酒产量开始缓慢下滑，该阶段美国啤 酒行业产量复合增长-0.72%。

与美国啤酒行业发展历程类似，1974-1984 年日本啤酒行业处于量价齐升阶段，产 量复合增速为 2.61%，均价复合增长 6.84%。1984-1997 年，日本仍处于快速成长 期，人口增长红利及啤酒渗透率的提升共同推动行业产量快速增长，期间日本啤 酒产量复合增速为 3.41%。直至 1997-2020 年，日本啤酒行业进入成熟阶段，由于 日本啤酒主力消费人群开始下滑，同期，日本 15-64 岁人口数量从 8703 万人下滑 至 7509 万人，整体下降 14%；同时受健康诉求提升的影响，导致日本人均啤酒消 费量逐年下滑，整体啤酒产量增长乏力，此阶段日本啤酒产量复合增速为-1.52%。

综上，从中长期角度，我国人均饮用量提升空间相对有限，健康的消费理念会持 续影响消费者的购买行为，而人口结构的变化又是一个未知且漫长的过程，参考 美、日啤酒各发展阶段，我们预期中国啤酒行业中长期会以温和缩量为主。