便携式储能行业发展状况如何？

便携式储能春风渐起，国内市场仍处早期。

便携储能需求爆发，中美日为主要“参与国”

“技术提升+应用场景广泛”打造便携式储能市场需求。便携式储能得益于锂电池 技术突破带来的能量密度大幅提升，搭载锂电池的储能产品在保证续航能力的同时能拥 有更大的便携性，使得在户外旅行、户外作业、抢险救灾等户外场景下的便捷电力需求 能够得到更好满足。根据中国化学与物理电源行业协会数据及我们测算，2022 年全球便 携式储能出货量将达 840.8 万台，对应电池容量需求 5.66GWh，市场规模达 208.1 亿元， 预计到 2025 年，全球便携式储能出货量将达 2242 万台，对应电池容量需求 19.84GWh， 市场规模达 636.2 亿元，复合增速分别为 39%/52%/45%，增速迅猛。

从地域分布看，中国是便携式储能的主要生产国，美日为主要消费国。作为制造类 产品，中国拥有便携式储能较为完整的产业链与集群，上下游配套设施完善，在技术、 成本、质量等方面具备全球竞争力。因此，便携式的工厂主要分布在中国，占据了 90% 以上的生产量和出货量。从销售端来看，美国是全球最大的便携式储能的应用市场，主 要是由于美国用户的户外出游比例较高，其次是日本，在全球应急领域的应用端占比较 高，主要由于日本地震等灾害事故频发，应急电力设备的需求较高。

户外活动春风渐起，应急备灾完美适配

精致露营理念普及将提升便携式储能渗透率。在户外活动场景下，精致露营的理念 正在户外露营圈内逐渐普及，提倡在亲近自然的同时享受生活，故在户外露营时愿意携 带用于照明、烹饪的电器产品，提高露营生活品质，所有这些设备产品都需要由离网电 力来维持其正常工作，由此导致户外活动中对离网用电需求已逐步成为刚性需求。根据 中国化学与物理电源行业协会数据，2021 年全球户外活动家庭数量约为 15000 万户，市 场渗透率仅 2.3%，预计到 2026 年，总数量将达到 19300 万户，按照便携式储能设备生 命周期为 3 年计算，其户外活动市场渗透率可以达到 15.9%，渗透率提升迅速。

海外户外露营市场空间广阔且成熟。欧美发达国家的户外活动历史悠久、人均消费 能力强，户外旅游、露营、钓鱼等户外活动的参与人次和参与频率较高，与户外运动有 关的用品及器材均有较大的市场需求。根据凯恩咨询数据，早在 2014 年美国有 3203 万 户家庭至少参与过 1 次露营，而 2020 年该家庭数达 4824 万户，同比增长 627 万户，增 长率达 15%。

中国户外露营仍处早期但需求增长迅猛。与欧美相比，中国的户外市场发展尚处于 起步阶段。根据中国户外联盟统计，我国每年约 1.3 亿人参与休闲户外活动，占总人口 的 9.5%，与美国约 50%的参与户外活动比例相比差距较大。2020 年“新冠”疫情以来， 国内户外露营热度暴涨，根据天眼查数据显示，2020 及 2021 年露营地相关企业新增注 册企业分别为 8269 家、20704 家，呈爆发式增长趋势，但由于行业基数较小且中国人口 众多，渗透率仍有较大提升空间，未来市场前景广阔。

应急备灾意识增强提升家庭应急备用电源需求。应急场景下，便携式储能以其体积 小、功率强、性能稳定等优势能够完美解决灾害缺电、停电、应急救援等电力短缺问题， 同时还可以与太阳能板组合形成小型太阳能发电系统，在应急状态下电网瘫痪及毁坏情 况下，实现持续离网发电，保障基本生活需求。根据中国化学与物理电源行业协会的报 告数据，2021 年全球便携式储能在应急用电领域的需求存量 330 万台，渗透率仅为 3%。 未来，随着居民应急备灾意识的增强及便携式储能对小型燃油发电机的逐步替代，预计 2026 年便携式储能在应急用电领域的渗透率将达 19.4%。

分场景看，便携式储能主要应用在家庭应急用电与抢险救灾。根据中国化学与物理 电源行业协会数据，2021 年全球家庭应急用电场景下便携式储能需求为 107.3 万台， 抢险救灾场景下为 86.6 万台，合计占比 96.5%。随着行业渗透率增加及在抢险救灾场 景下对小型燃油发电机的加速替代，预计 2026 年家庭应急用电及抢险救灾场景下对便 携式储能的需求分别为 527.8 和 569.4 万台，CAGR 分别为 37.5%和 45.7%。

大容量趋势明显，加速替代小型燃油发电机

技术升级降低锂电池组单位成本，大容量电池经济性显现。随着电池系统集成技术 的进步及锂电池电芯材料的不断优化，锂电池组的平均单位成本呈现持续下降的趋势。 根据彭博新能源财经（BNEF）数据，锂电池组的平均单位成本已由 2013 年的 684 美 元/kWh 下降至 2021 年的 132 美元/kWh，降幅达到 80.70%，成本的大幅下降使得便携 式储能产品的客户群体大幅扩容。

产品结构趋向大容量化。随着上游电芯单体能量密度的提升以及电池成本得到一定 控制，便携式储能产品的高容量占比将会持续提升。分容量看，目前主流容量段为 100Wh 至 500Wh 的产品，但市场份额逐年下降，2021 年已不足 50%，而较大容量段产品份额 逐年提升，2021 年 500Wh-1000Wh 产品市场份额达 39.8%，1000Wh 容量以上产品市场 份额达 10.3%，主要系公司小容量产品主要为打造市场知名度，随着市场教育的进展， 大容量产品需求逐步增加。

小型燃油发电机市场成熟，便携式储能需求激发前景广阔。在便携储能产品推出之 前，户外及应急情况下的离网电力供应主要系由小型燃油发电机提供，市场相对成熟。 根据观研报告网数据，2021 年中国小型柴油发电机备用电源和移动电源市场规模分别 为 117.89 亿元和 31.07 亿元，同比增长 22%和 17%，行业较为成熟。但小型燃油发电机 的便携性较差、使用噪音大、操作复杂且污染环境，不能充分满足家庭短期户外活动或 临时性停电应急情况下对离网用电的需求，相关场景下的离网用电需求未得到充分激发。 未来随着便携式储能成本进一步下降及大容量产品开发成熟，将能较好的弥补并替代小 型燃油发电机，潜在需求大。

竞争格局稳定，龙头优势明显

前五名格局基本稳定，华宝新能份额最大。从企业出货量来看，华宝新能市占率 16.6% 位列第一，其次是正浩科技等，海外企业中 Goal Zero 份额最大，其主要由豪鹏科技和 博力威代工。从企业营业收入来看，华宝新能占比 21%，前五名排名与出货量口径一致， 由于行业进入壁垒较小，中小企业较多，而容量不同的产品价格差异较大，且底部企业 小容量产品居多，多以低价竞争的方式进入市场，因此行业前五企业占据 50%左右的市 场份额，并且随着头部企业的量价齐升，行业集中度将会进一步提升，龙头优势明显。