海外国家复合调味品集中度如何？

海外复调发展成熟，格局集中度有异。

1、低集中度典型：美国区域性强，新玩家多

美国调味品集中度提升逻辑趋弱，新玩家进入速度快于行业扩容速度。美国复合调味品 不同赛道巨头领跑，同时新进玩家林立。根据艾媒数据，2020 年美国复调渗透率为 73%。 一方面，高渗透率以及可观盈利吸引，叠加美国创业氛围浓厚，大批小型调味品品牌得 以出现，其中不少是自制复调，口味不错，邻居朋友也认可，就试试社媒推广来创业。 比如在 20 年增速超过 300%的高端松露酱 Truff、主打健康有机高品质的 Born simple（后 被味滋康收购）、Primal kitchen（18 年被亨氏 2 亿美元收购）。在这种背景下，美国调味 品公司 2010-2021 年数量 CAGR3.9%，显著高于同期调味品行业营收的 2.0%。另一方面， 成熟品类沙拉酱和意面酱，近年来也因为沃尔玛/亚马逊等巨头的布局，竞争更加激烈。

美国复调细分品类生命周期各异，高增长品类格局更分散。整体来看，美国调味品行业 处于成熟期，其中番茄酱/蛋黄酱/芥末酱等增速甚至转负，巨头以外空间较小。2018 年 芥末酱市场的小品牌市占率仅为 14%，蛋黄酱/番茄酱分别为 7%/3%。相比之下，仍处成 长期的辣酱、BBQ 酱，新品牌热度更高。

其中，辣酱为高增长低集中度典型。欧睿数据显示，辣酱 CR3 为 51.7%，低于蛋黄酱/ 汤料/意面酱的 82%/68%/56%。这也与辣酱品类的增速更高、应用场景广、消费群体多样 有关。由于美国拉美及亚洲移民人口多，辣酱涵盖越南/墨西哥等不同风味，甚至研发出 了柑橘等水果风味；在使用场景上，除了用于炸/煮/烤之外，还可以用于饮料制作。

2、高集中度典型：韩国菜系简单，本土垄断

韩国复调处于发展中期，传统品类生命周期已较成熟。欧睿数据显示，韩国调味品 cagr10 约 4.6%，近五年复合增速达 7.3%，对比起步更早的美日，增速相对可观。但其中酱油/ 辣酱/肉汤/番茄酱等成熟品类增速放缓。而受到中式菜肴兴起和李锦记的渗透，蚝油 cagr10 达 14%，腌制菜/意面酱等近十年量增 cagr7%以上，仍在渗透率提升阶段。

韩国复调集中度高，且本土企业优势突出。韩国复调 CR3 多在 60%以上，蛋黄酱/番茄 酱/意面酱等西式复调甚至也由本土企业垄断，CJ/大象/不倒翁在多品类占优，格局要么 一家独大，要么双寡头垄断。除了与韩国财阀经济体系、渠道集中有关外，也受益于社 会&企业层面的舆论教育，比如针对辣酱，国家层面指定了“传统辣椒酱制作工艺传承者”， 企业宣传也侧重“延续韩国传统工艺/家的味道”，一定程度上保护了本土品牌。

3、中间形态：日本西欧头部集中，尾部分散

日本复调头部玩家基本确定，但尾部仍相对分散。据欧睿数据，日本复调头部三家是丘 比/好侍/味之素，近年来 CR3 已较稳定，而从近十年格局数据看，成熟期日本复调各品 类并无绝对集中趋势，龙头集中度提升主要发生在品类成长期。尾部玩家包括做调味料 衍生的综合食品/水产加工/零售企业、地方特色调味品企业，和主打有机天然的新品牌。

品类多样、sku 细碎带来格局更分散，典型如汤料、菜单用调味料。日本复调中最大品 类是汤料（soup），在日常饮食中常见。汤底主要分为西式/日式，西式含玉米奶油汤/意 式蔬菜汤等，头部玩家味之素的 Knorr 在 1969-1978 年从 36 亿迅速增至 158 亿日元。日 式含关东煮汤/味增汤/昆布汤等，以最受欢迎的味增为例，由于不同产地在口味（甘/辛） 和原料（米/麦/豆）的组合有别，信州/仙台/东京分别流行浅色辛口/赤色辛口/赤色甘口味 增，集中度更低，日本味增龙头 sku 多在 150-200 种，尾部玩家则更聚焦当地特色，sku 约 10-20 种，带来味增格局分散。此外，菜单用调味料类似，也是复调集中度最低的品类。

西欧复调 CR3 稳定在 30%-50%，汤料&意面酱更分散。与日韩相似，西欧蛋黄酱/番茄 酱格局最集中，CR3 在 50%-60%，芥末酱/烧烤酱 CR3 也近 50%。其余品类集中度更低， 以汤料为例，CR3 约 35%，联合利华占 20%，而腰尾部品牌分散，主要是西欧国家小而 独立，饮食文化在共性之外依然有差异，比如意大利/西班牙/法国/德国分别流行蔬菜汤/ 凉菜汤/清汤&洋葱汤/土豆汤。与之对应，中小品牌一般专注 1-2 个国家所在市场，并推 出本土特色汤料，如 Unox/Dimmidisì聚焦荷兰特色汤/意式蔬菜汤。此外，优势品牌在进 军非本土市场时收购行为常见，像 GB 食品/奥科拉近年就收购了不少成熟的小汤料品牌。

具体来看，头部快消公司几乎垄断西欧复调市场。综合王者联合利华在烧烤酱、汤料等 7 个细分市场占据前 1-2 名，1984 年起通过收并购迅速开疆扩土，2000 年收购家乐；其 次卡夫亨氏、雀巢在 5-6 个赛道领先；奥科拉（挪威）、冠利（德国）作为历史悠久的食 品公司，也在 3-4 个品类保持优势，但集中在沙拉酱、芥末酱等高标准化品类。