银行零售转型的一般路径分为几个步骤？

如果你对该问题感兴趣的话，推荐你看看《招商银行（600036）研究报告：大财富管理征程依旧》这篇报告，下面是部分摘录的内容，具体请以原报告为准。

第一步：资产端的零售化。招行率先压缩对公贷款，最先压缩高不良率行 业的贷款，同时发力信用卡、消费贷等零售贷款。随着零售贷款占比提高，整 体收益率上升，不良率降低。这一步难度相对较小，而且拥有明确的衡量指标 （零售贷款占比、收益率、不良率），效果容易观察。

第二步：负债端的零售化。随着零售贷款业务发展，零售客户规模增长， 粘性日益变强，就会引致零售存款，个人存款、尤其是个人活期存款在负债组 合中的占比提高，存款成本率一般低于其他类型的负债，银行的综合负债成本 率就会下降。但增强客户粘性的过程，要求银行提高客户管理能力和服务意识。 例如，借鉴富国银行，招商银行区分私人银行客户（1000 万）、金葵花客户 （50 万）、金卡客户（5 万）、普通客户，洞察需求，提供针对性服务。除此之 外，掌上生活每天的优惠活动信息铺天盖地。花旗则针对教师、消防员等不同 职业，提供迎合职业特征的产品和服务。

这一步的高光时刻是私人银行的壮大，象征着招行在零售转型中血战敌手 而杀出重围。客户资产符合二八定律，私人银行是富人的聚集地，会立竿见影 地扩大财富管理规模、提升存款派生能力。

第三步：中间业务多元化。如果银行可以连续提供优质产品和服务，客户 对产品的信任会转化成对公司的信任，银行的经营就变成了管理客户关系，而 不是单纯推销产品。对于招行而言，财富管理业务则是其中支柱之一，中间收 入也就摆脱了严重依赖银行卡业务收入的局面。

第四步：发力金融科技。上述三步之后，招行盈利能力改善，有足够的资 源发展金融科技，在零售服务、不良管控、资产管理等方面节能提效，提高客 户体验，进入良性循环。