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智能汽车行业系列报告（八）：L3准入落地，华为系景气度提升。L3 准入落地，华为汽车进入平台化兑现窗口。12 月 15 日，工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，华为合作车企的两款纯电动车型极狐阿尔法S5、长安深蓝SL03将在北京、重庆指定区域开展上路试点，高阶智驾由技术展示迈入合规交付与商业运营阶段。在 ADS 4.0 工程化落地与鸿蒙智行五界成型推动下，华为汽车业务由技术赋能方升级为系统级平台型公司，智能化成为整车竞争分水岭。

ICT 全栈能力：底层基础设施赋能汽车智能化。华为将“网-存-算-云”基础设施能力系统性延伸至汽车领域，形成覆盖智能驾驶、智能座舱与电动化零部件的协同平台：智驾方面，乾崑智驾 ADS4.0 基于 WEWA 架构与实现高速 L3 到城区NCA 的工程化落地，ADS4.0已合作 22 家车企，预计 2025 年装机量突破 200 万；智能座舱方面，HarmonyOS以MoLA模型重塑人车交互，构建跨终端生态壁垒；三电方面，DriveONE 800V 碳化硅平台高度集成，实现性能提升与系统降本。

模式：多层次合作赋能车企，推动产品力跃升。智能化终局考验技术、商业化与生态闭环速度，华为业务模式梯次布局：1）零部件供应：模块化产品（激光雷达、DriveOne电驱等）按需采购；2）HI 模式：全栈解决方案，车企保留品牌主导权（如阿维塔、极狐）；3）鸿蒙智行：华为主导产品定义和用户体验，覆盖问界、智界、享界、尊界、尚界。引望已合作33款车型，预计 2026 年上市车型有望超过 80 款，奕境、启境等新车型计划2026年落地。

前瞻：L3 准入或优先落地鸿蒙智行及 ADS 深度合作的高阶智驾车型。已硬件预埋、端云协同并搭载 ADS 高阶版本的车型具备先发优势。中高端车型基于新一代EEA架构，支持OTA升级，并匹配 ADS 4.0 Ultra 能力，更易满足 L3 高速商用下的稳定运行需求。奕境、启境等新车或为 L3 落地载体，并逐步向更广泛车型扩散。