2023年度私募基金年度报告：权益市场大幅波动，量化策略表现亮眼.pdf

2023年度私募基金年度报告：权益市场大幅波动，量化策略表现亮眼。行业要闻：“公奔私”降温，9 人自私募基金跳槽至公募；百亿私募管理人名 单有进有退；外资私募纷纷寻求公募牌照，部分管理人规模下滑；《私募投资 基金监督管理办法（征求意见稿）》发布；加强程序化交易监管；固收类私募 产品迎最新备案要求。

私募基金发行与备案情况：2023 年全年共成立私募基金 16889 只，较 2022 年减少约 38%，结合历史数据来看，2014 年，基金业协会正式颁布实施了 《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，标志着我国私募基金正 式进入“阳光化”发展阶段，在 2015 年上半年牛市的推动下，2015 年私募 基金发行数量大幅增长，此后的 2016-2017 年、2020-2021 年也均为私募基 金发行的大年。整体来看，私募基金的发行热度与股票市场的表现仍存在较 高的相关性，尽管 2023 年初有 AI、中特估等主题交替演绎，但后疫情时代 经济复苏不及预期对市场形成了一定压力，A 股全年高开低走，也给私募基 金的发行带来了一定困难。

私募基金业绩回顾：从私募基金全年各个策略的整体表现来看，七大主要策 略中股票策略、组合基金和多资产策略收益为负，其余四大策略均取得正收 益或正超额收益。出现这一现象也不难理解，2023 年股票市场震荡下行，而 股票多头策略在除量化策略外的五大策略中权益仓位最高，全年平均收益率 为-5.51%，组合基金中权益类资产占比更低，全年平均收益率为-1.98%，多 资产策略中除去权益类资产外，还均衡配置了商品和债券资产，故回撤控制 更优秀，全年收益率为-0.56%。此外，去年量化策略的表现较为出色，其中 市场中性策略取得了 6.41%的平均收益，这一策略中收益为正的产品比例也 高达 92.80%，是所有私募策略中正收益比例最高的策略。同时，量化多头 产品也取得了不错的收益，以指数增强为例，三大指增策略平均的超额收益 超过了 10%，其中中证 1000 指增的超额收益更是达到了接近 15%的水平。