川能动力（000155）研究报告：绿电区域龙头，锂矿一体化稀缺标的.pdf
- 上传者：九阳神功
- 时间：2022/09/14
- 浏览次数：556
- 下载次数：4
- 0人点赞
- 举报
川能动力（000155）研究报告：绿电区域龙头，锂矿一体化稀缺标的。22 年 6 月末公司绿电装机投运 944MW、在建 280MW，以高山风电为主； 公司储备绿电资源合计 1GW，有望于 22-25 年陆续开工。21 年公司风电利 用小时数达到 2,984 小时，远超行业平均的 2,232 小时，得益于充沛的风资 源与良好的消纳条件。公司风电电价优于同行，主因与川内水电互补， 60-65%电量集中在平水期与枯水期，享受标杆电价上网。预计 22-24 年绿 电归母净利为 4.2/5.0/5.4 亿元；公司拟通过定增方式收购风电资产少数股 权，有望提升绿电利润贡献，定增后备考归母净利预测为 4.2/6.6/7.2 亿元。
锂电：上游环节初具规模，锂矿投产增强议价权
23-24 年全球锂资源或进入供大于求阶段，锂矿价格韧性好于锂盐，资源与 冶炼一体化仍将享受新能源发展红利。四川固态锂储量占全国 80%份额， 公司或将持续受益于川内锂资源整合。公司持有的李家沟锂矿有望于 23 年 中前完工，达产后锂精矿年产能不低于 18 万吨，有望提升锂盐加工自给率 和盈利水平。22 年 7 月公司对鼎盛锂业持股比例增至 51%，并表 1.5 万吨 锂盐产能（电池级碳酸锂/氢氧化锂各 1.0/0.5 万吨）。公司与亿纬锂能、蜂 巢能源成立合资公司，有望于 24 年并表 3 万吨锂盐产能（电池级碳酸锂/ 氢氧化锂各 1.5 万吨）。预计 22-24 年锂电归母净利为 0.8/3.9/7.7 亿元。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 川能动力专题研究报告：风光发电筑底，“锂电+固废”赋能新机遇.pdf 7 3积分
- 川能动力（000155）研究报告：新能源发电业务筑底，锂电赋能新机遇.pdf 7 3积分
- 川能动力（000155）研究报告：绿电区域龙头，锂矿一体化稀缺标的.pdf 4 3积分
- 氢能源行业深度报告：绿电制绿氢是趋势，氢能产业链发展加速.pdf 51 8积分
- 绿电行业深度分析：新能源运营商如何评估？绿电企业成长性如何判断？.pdf 41 4积分
- 新能源行业专题报告：绿电储能进军电力市场.pdf 30 4积分
- 新能源行业研究：碳中和孕育能源新结构，风光储输加速跨入新时代.pdf 28 4积分
- 新能源行业专题报告：聚焦国企改革，掘金省级绿电平台.pdf 24 5积分
- 新能源行业专题报告：国内外绿电交易对比，剖析绿电价值，探求运营商收益率演变.pdf 24 5积分
- 新能源行业专题报告：收益率！收益率！绿电投资不可忽视的要素.pdf 20 3积分
- 氢能源行业深度报告：绿电制绿氢是趋势，氢能产业链发展加速.pdf 51 8积分
- 绿电交易机制及绿电消纳保障市场机制.pdf 19 6积分
- 绿电行业专题报告：多重因素边际改善，绿电板块有望迎来修复.pdf 13 5积分
- 绿电交易：助推绿色能源消费.pdf 12 5积分
- 华润电力研究报告：优质火电谱火储华章，绿电分拆迎成长新篇.pdf 10 4积分
- 电力设备行业专题分析：深挖绿电增长潜力，数智化释放消纳弹性.pdf 10 3积分
- 绿电行业2024年年度策略：新能源入市专题.pdf 9 4积分
- 电力行业2024年度投资策略：期待容量电价引领火电价值重估，绿电环境价值有望逐步兑现.pdf 6 3积分
- 火电行业专题：价差修复扩利润，绿电转型塑估值.pdf 5 2积分
- 电力行业专题研究：装机拐点显现，绿电配置机会临近.pdf 5 3积分
