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赛腾股份研究报告：消费电子与半导体双景气加持，赛腾的“腾飞”时刻.pdf
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- 2024/02/29
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- 开源证券
赛腾股份研究报告：消费电子与半导体双景气加持，赛腾的“腾飞”时刻。苹果代工厂转移叠加MR上市、Airpods改款拉动相关自动化设备需求。2024年1月19日苹果MR上市。首发抢购热潮打破预期，未来销量保持乐观；2024年苹果Airpods存在改款预期，公司有望受益；2018年苹果开始积极推进供应链分散化以来，越南与印度在产业链中比重逐渐提升，目前已经成为其重要生产基地，未来印度等东南亚国家产能占比或将达到25%，带动对应设备投资需求。公司与苹果公司已经建立起长期稳定的深度合作关系，未来将受益于苹果代工产能转移和新产品落地产生的下游新增需求。收购Optima打开国内半导体...
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赛腾股份（603283）分析报告：潜望式模组设备核心供应商，外延布局半导体赛道.pdf
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- 2023/04/21
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- 中信证券
赛腾股份（603283）分析报告：潜望式模组设备核心供应商，外延布局半导体赛道。公司概况：国内头部3C自动化设备厂商，外延布局半导体及新能源领域。公司成立于2001年，以3C自动化设备起家，2011年取得A客户合格供应商资质，随着A客户手表、耳机等产品放量，带动公司整体营收从2013年的1.1亿元提升至2022年的29.3亿元，CAGR=44%，归母净利润从0.23亿元提升至3.07亿元，CAGR=33%。展望后续，我们认为公司的核心发展思路在于立足原有3C大客户拓品类，同时积极向半导体、新能源领域设备扩张。（1）A客户端：公司与A客户深度合作十余年，供应产品从手表类设备拓展至手机、耳机类设备...
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赛腾股份（603283）研究报告：消费电子设备持续放量，半导体量测设备未来可期.pdf
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- 2023/03/21
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- 国金证券
赛腾股份（603283）研究报告：消费电子设备持续放量，半导体量测设备未来可期。公司是国内消费电子设备龙头企业，业绩持续增长。公司已通过外延并购将主营业务拓展至半导体、新能源汽车等行业。公司2022Q1-Q3归母净利润达到2.30亿元，同比+48%。据公司业绩快报披露，2022年公司实现营收29.34亿元，同比+26.55%。实现净利润2.93亿元，同比增长63.5%。消费电子设备：受益北美大客户2023年新机搭载潜望式摄像头及MR新产品，2023年有望快速增长。公司将持续受益于北美大客户三大边际变化：2023年新机搭载潜望式摄像头带来设备增量需求，MR新品即将发布带来的设备增量需求，以及产能...
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赛腾股份（603283）研究报告：持续扩张的消费电子设备龙头，半导体量测设备将成重要增长点.pdf
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- 2023/01/13
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- 东吴证券
赛腾股份（603283）研究报告：持续扩张的消费电子设备龙头，半导体量测设备将成重要增长点。公司为本土领先的消费电子设备龙头，并通过外延并购不断拓展半导体、新能源汽车等行业。2017-2021年公司对苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营收比重超过50%，并成功供货海外半导体、新能源汽车龙头客户，业绩持续高速增长。1）收入端：受益于自动化设备和治具齐放量，2021年营业收入达到23.19亿元，2017-2021年CAGR达到36%，2022Q1-Q3营收为21.11亿元，同比+28%，延续稳健增长。2）利润端：2021年归母净利润达到1.79亿元，2017-2021年CAGR为17%，低于收...
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赛腾股份（603283）研究报告：消费电子+半导体设备齐发力，盈利能力预期改善.pdf
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- 2022/07/27
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- 华西证券
赛腾股份（603283）研究报告：消费电子+半导体设备齐发力，盈利能力预期改善。成于苹果，进入发展快车道。公司致力于为客户提供自动化解决方案，公司在进入苹果合格供应商后便进入发展快车道，上市前苹果已成为公司最重要客户。公司上市后加快了下游应用领域的拓展，重点领域包括半导体、汽车、医药、新能源等，进入日本电产、村田新能源等企业供应商体系。公司收购optima将公司产品线向高端半导体检测设备领域进一步延伸。赛道优质，潜力巨大：1）3C设备：消费电子设备收入保持稳健增长，叠加可穿戴设备带来的增量发展机遇，公司消费电子设备业绩具备足够韧性。2）半导体设备：收购昌鼎和Optima后，公司成功切入半导体检...
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