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诺泰生物研究报告：多肽赛道龙头企业，下游需求强劲成长空间广阔.pdf
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- 2024/04/16
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- 开源证券
诺泰生物研究报告：多肽赛道龙头企业，下游需求强劲成长空间广阔。近年来GLP-1药物发展方兴未艾，以司美格鲁肽、替尔泊肽为代表的重磅单品频出，重点布局2型糖尿病、肥胖等患者基数较大的慢性病领域，全球年销售额快速攀升，也吸引更多企业布局GLP-1药物管线。目前已上市及在研阶段的GLP-1产品大部分为多肽类药物，随着下游市场的快速放量以及管线向后期推进，药企对上游多肽产能的需求大幅提升，国内多肽产业链相关的头部企业有望凭借自身较强的开发能力以及高性能产品获得更多订单，将进入快速发展期。多肽原料药产能已达吨级规模，下游需求持续提升增长势头强劲公司持续推进多肽产能建设，目前多肽原料药产能已达吨级规模，6...
标签： 诺泰生物 生物 -
诺泰生物研究报告：借力多肽赋能转型，仿创结合前瞻布局.pdf
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- 2024/04/07
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- 国泰君安证券
诺泰生物研究报告：借力多肽赋能转型，仿创结合前瞻布局。长期合同、产能扩充保障定制业务企稳回升。自建BD团队全球化运营，加速海外高毛利订单回流，于2023年5月与欧洲某大型药企签订涉及cGMP高级医药中间体总价值10,210万美元的6年合同，并与欧洲、拉丁美洲客户签订战略合作协议，订单结构有望持续改善。建德2024年预计投产22万升产能，产能利用率持续提升下，定制业务有望恢复性增长。多领域布局，自主产品勾画第二增长曲线。聚焦多肽原料+创新药、仿制制剂与寡核苷酸单体，2023年自主产品营收占比61%：①多肽药物市场正盛，公司具备较全资质和稀缺优质产能：利拉鲁肽、司美格鲁肽原料药取得FDAFALet...
标签： 诺泰生物 生物 -
诺泰生物研究报告：深耕多肽行业多年，进入发展快车道.pdf
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- 2023/12/26
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- 申万宏源研究
诺泰生物研究报告：深耕多肽行业多年，进入发展快车道。公司深耕多肽行业，打造原料药制剂一体化平台。公司聚焦多肽药物及小分子生产与研发，2023H1自主选择产品（包括多肽原料药及中间体、制剂）和定制类业务（包括CDMO、CMO及技术服务收入）分别占营业收入比重62%、38%。公司深耕多肽领域多年，积累了包括利拉鲁肽、司美格鲁肽、醋酸兰瑞肽等在内的丰富的品种管线。随着海外备案原料药品种数量和相关终端制剂的上市、以及国内原料药和制剂上市销售，展望未来3~5年公司自主选择产品业务将呈现高速增长、为公司贡献利润弹性。全球多肽原料药行业处于快速增长：受到多肽药物市场迅速扩张的刺激，中国多肽原料药市场呈现高速...
标签： 诺泰生物 生物 -
诺泰生物研究报告：前瞻布局小核酸的GLP~1赛道固液相技术龙头.pdf
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- 2023/10/19
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- 国金证券
诺泰生物研究报告：前瞻布局小核酸的GLP~1赛道固液相技术龙头。收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长。（1）公司聚焦多肽药物及小分子生产与研发，营收主要来自CDMO业务以及自主选择产品的原料药+制剂业务。公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）。（2）全球新药研发投入持续增加，2020~22年全球在研新药数量新增近五千个。未来三年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发。创新与仿制药的研发增长，将共同推进CDMO行业发展。（3）公司小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，产能充足，研发持续。建德生产基地新增40万升...
标签： 诺泰生物 生物 核酸 -
诺泰生物（688076）研究报告：原料药基因，C（D）MO启航.pdf
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- 2022/03/21
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- 浙商证券
诺泰生物（688076）研究报告：原料药基因，C（D）MO启航。诺泰生物：原料药基因，C(D)MO启航。回顾公司历史，2009-2016年公司以多肽原料药为主、小分子原料药为辅发展，2017年起收购澳赛诺和新博思，拓展C(D)MO和仿制药业务。2020年公司C(D)MO收入占比73%、API及制剂收入占比27%，后者占比持续提升，此外我们关注到公司单季度业绩增速明显受到大项目交付扰动。从公司各业务的发展阶段、竞争力等角度看，我们预计2021-2023年收入CAGR在20-25%。基于公司在多肽原料药的技术&Knowhow，多肽CDMO业务有望加速拓展。
标签： 诺泰生物 原料药 -
医药行业之诺泰生物（688076）研究报告：小分子CDMO和自主选择产品齐头并进，多肽CDMO布局未来.pdf
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- 2022/03/19
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- 国元证券
医药行业之诺泰生物（688076）研究报告：小分子CDMO和自主选择产品齐头并进，多肽CDMO布局未来。公司与吉利德、因赛特、辉瑞等全球大药企建立了长期合作关系，且公司在欧美和中国都在加强BD团队建设，进一步做深做多客户；硕腾（Zoetis）与公司签订的APC180原料药项目2020Q2末获FDA批准上市，正处于快速放量上升期；同时公司已搭建合理的漏斗型项目梯度储备，预计2022年伴随进入NDA阶段的项目获批，有望加速业绩增长，并减轻单大品种依赖。
标签： CDMO 诺泰生物 医药 -
诺泰生物专题研究报告：“小而美”CDMO供应商，多肽及难仿业务增添业绩弹性.pdf
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- 2021/08/12
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- 华西证券
公司核心CDMO主体澳赛诺成立于2007年，于2017年被并购成为全资子公司，目前CDMO业务核心客户群包括吉利德、Incyte、AMPAC、Vertex、BI、硕腾以及国内的前沿生物等，2020年实现营业收入4.11亿元，同比增长52.38%，占公司收入比重为72.46%，已成为公司核心收入和利润来源。公司2020年初建德CDMO产能实现搬迁，整体产能从之前的414.3立方，提升到1074立方，展望未来，公司资本开支继续保持高强度，预期未来3~5年将有新产能持续投产，为CDMO业务的增长奠定基础。展望未来，随着核心客户的管线逐渐推进以及核心商业化产品持续放量，展望未来3年，CDMO业务有望保...
标签： CDMO 诺泰生物 -
诺泰生物-深度研究报告：CDMO和多肽等自有产品两翼齐飞，持续高增长可期.pdf
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- 2021/06/30
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- 华创证券
诺泰生物成立于2009年，以多肽类原料药和制剂的开发为业务重点，并逐步向小分子化药和创新药领域延伸。2017年收购CDMO企业澳赛诺后，公司定制类产品(CDMO/CMO)和自主选择产品两翼齐飞的业务格局逐步显现。在两大业务领域，我们认为公司均已经具备了较强的技术积淀和国际化的竞争力，面对全球广阔市场，持续高增长可期。
标签： CDMO 诺泰生物 原料药 制剂 创新药 -
诺泰生物-多肽、小分子C（D）MO优质平台，自主产研逐步收获.pdf
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- 2021/06/21
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- 中泰证券
本篇报告深度解析诺泰生物的发展路径及业务布局，我们借鉴全球多肽外包龙头巴亨(Bachem)成长之路重点探讨以下问题:1)国内多肽外包行业处于哪个成长阶段?2)公司三大板块的竞争优势及中长期发展如何?
标签： CMO 诺泰生物 -
诺泰生物研究报告：CDMO及自主选择产品齐发力，发展驶入快车道.pdf
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- 2021/06/08
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- 东吴证券
诺泰生物是一家聚焦小分子化药CDMO业务及多肽自主选择产品业务的公司。公司近年来CDMO及自主选择产品业务迅速增长。2020年，公司的定制类产品与技术服务收入同比增长40.6%，自主选择产品收入同比增长97.1%，公司发展驶入快车道。占据CDMO及多肽药物黄金赛道，行业前景广阔:中国的CDMO行业占据天时、地利、人和，在接下来十年将持续高景气。而多肽类药物相比小分子化药及蛋白质类药物拥有活性更强、选择性更强、毒副作用小等优势，现已逐步应用于糖尿病、罕见病、肿瘤、心血管疾病等领域，未来随着一系列专利药物到期、多肽研发技术及制剂技术成熟，多肽药物行业拥有广阔的增长空间。掌握核心科技，客户粘性较强，...
标签： CDMO 诺泰生物
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