启明星辰(002439)股票分析报告_启明星辰企业发展现状及前景研究_启明星辰投资价值分析

启明星辰研究报告：中移入主迎机遇，铸造数据安全领航者.pdf

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2024/02/04
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华创证券

启明星辰研究报告：中移入主迎机遇，铸造数据安全领航者。数字化时代信息安全领航者，中移入主迎来跨越式发展的重大机遇。公司深耕行业二十余年，依托核心技术优势、丰富实践经验和前瞻性发展战略，形成了以网络安全防护、网络安全监测、应用安全、数据安全、安全管理、云安全、工控安全、移动及终端安全为主的八个板块。并以20类细分赛道市场占有率第一以及11类处于市场第一阵营的产品为主，成为中国数字化场景中政企客户在网络安全产品、可信安全管理平台、安全运营与服务、安全解决方案的全能提供商。2022年6月17日公司召开董事会审议通过以定增发行A股股票的方式引入中移动战略入股，2024年1月5日完成股份发行工作，中移资...

标签：启明星辰数据安全铸造

启明星辰研究报告：中国移动拟入主，开启第二成长曲线.pdf

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2023/12/07
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兴业证券

启明星辰研究报告：中国移动拟入主，开启第二成长曲线。启明星辰：深耕网安廿余载，中移动入主谱新篇。启明星辰成立于1996年，2010年在中小板挂牌上市。通过内生及外延并举的方式，公司持续成长为国内综合型网络安全领军企业，产品体系完整。2018-2022年，公司营业收入从30.89亿元增长至44.37亿元，CAGR为12.82%。2022年，公司拟以14.35元/股的发行价，向中移资本定增募资不超过40.63亿元，定增完成后中移资本将变更成为持股23.08%的控股股东，中国移动集团将成为公司的实控人，该事项已获证监会同意注册批复。行业分析：市场不断扩容，启明星辰市占率居前。中国网络安全市场规模从2...

标签：启明星辰

启明星辰研究报告：网安领军携手中移，成长加速正当时.pdf

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2023/11/20
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方正证券

启明星辰研究报告：网安领军携手中移，成长加速正当时。基础安全产品领跑市场，新兴技术深度布局。经过27年的发展和积累，公司产品覆盖网络安全防护/检测、应用安全、数据安全、云安全、工控安全等8类，多项产品市场占有率第一。公司基础安全产品线完备，同时战略布局涉云安全、数据安全、安全运营等新兴赛道。2022年公司数据安全2.0&3.0收入4.39亿元，同比增长40.56%，涉云安全业务同比增长41.32%，随着公司与中移合作的持续加深，有望进一步打开成长空间。携手中移战略融合深化，安全运营业务借势发力。中移资本拟以现金方式认购启明星辰非公开发行股票2.83亿股，发行完成后公司实控人变更为中国移...

标签：启明星辰

启明星辰（002439）研究报告：移动入主如添翼，借势腾飞启新篇.pdf

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2023/06/05
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国金证券

启明星辰（002439）研究报告：移动入主如添翼，借势腾飞启新篇。传统安全领军企业，新兴安全先锋队。公司深耕网安行业27年，覆盖八大领域百余种产品。在安全硬件市场市占率第一。根据IDC数据，公司入侵检测类起家产品IDS/IPS、UTM连续10余年市占率第一。基于传统安全赛道多年经验和技术积累，公司战略布局涉云安全、数据安全、安全运营等新兴赛道，进一步打开成长天花板，2022年公司新业务收入为18.82亿元，同比增长21.13%，占比42.42%。网安赛道需求复苏，移动入主再创新高。近年来疫情对网安行业影响较大，但从政策催化、新兴安全需求、安全事件频发三大驱动因素来看，行业具备长期景气度。根据公...

标签：启明星辰

启明星辰（002439）研究报告：与中国移动深度整合，开启网安赛道新局面.pdf

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2023/04/13
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中泰证券

启明星辰（002439）研究报告：与中国移动深度整合，开启网安赛道新局面。启明星辰是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，公司以15类市场占有率第一的产品以及9类处于市场第一阵营的产品为主，成为中国数字化场景中政企客户在网络安全产品、可信安全管理平台、安全运营与服务、安全解决方案的首选提供商。公司成立至今，经过26年的发展和积累，是国内最具实力的、拥有完全自主知识产权的网络安全供应商。有网络即有安全，安全伴生场景，中国移动可实现充分的场景赋能。启明星辰是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，同时也是新兴前沿产业板块的引领企业和可持续健康业务模式和健康产业生态的支柱企业。公司通过安全原生...

标签：启明星辰中国移动

启明星辰（002439）研究报告：网安劲旅华丽转身，新兴安全星辰大海.pdf

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2023/03/24
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财通证券

启明星辰（002439）研究报告：网安劲旅华丽转身，新兴安全星辰大海。传统网安龙头领跑市场，中移协同或将带来崭新机遇：公司为网安产业老牌劲旅，经过二十余年的发展，产品线完备，多项产品位列行业第一梯队，现已发展为网络安全产业的中坚力量。2022年6月，公司与中移资本签署《投资合作协议》，拟成为中国移动控股的安全子公司。公司未来五年重点布局大数据AI安全分析、数据要素化安全、云安全管控等新兴安全领域，实现在新兴板块的转型跃变。网安市场潜力巨大，行业集中度不断提升：各行业的加速数字化转型过程中衍生出的频发的网络安全事件，以及相关合规政策的执行力度加大，以及以数据安全、云安全为代表的新兴安全领域，共同...

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启明星辰（002439）研究报告：国资入主叠加行业高景气度，网络安全龙头有望开启新篇章.pdf

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2022/12/29
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红塔证券

启明星辰（002439）研究报告：国资入主叠加行业高景气度，网络安全龙头有望开启新篇章。e_Summary]启明星辰是国内网络安全行业龙头厂商，公司深耕多年，拥有完整的产品线布局，覆盖包括网络安全防护、网络安全检测、应用安全、数据安全、安全管理、云安全、工控安全、移动及终端安全等领域，在多个细分市场连续多年保持市场占有率领先。自2010年上市以来，公司业绩表现十分稳健并且长期保持了较快增速，2010-2021年公司营业收入和归母净利润复合增长率分别为25.30%和27.41%，受国内疫情及宏观经济状况等因素影响，公司今年前三季度业绩有所承压，随着国内防疫政策持续优化、公司内部成本控制及收入增速...

标签：启明星辰网络安全网络

启明星辰（002439）研究报告：混改标杆，一举三得（启明星辰系列深度之五）.pdf

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2022/12/17
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申万宏源研究

启明星辰（002439）研究报告：混改标杆，一举三得（启明星辰系列深度之五）本篇启明星辰深度报告，预期差较大。历史上，完成多篇启明星辰深度。本篇解释如下问题：1）信息安全难点是“波特五力”中对上游人才的管理。2）解释2011-2015、2016-2020年的不同、困扰和与时俱进。3）双方协同，或为“一举三得”。4）混改几项风险讨论。信息安全行业的一大关键是对上游（人才）的管理。这形成不同公司的差异化竞争策略，也形成了周期。1）信息安全公司的人均毛利40-55万元之间，深信服、启明星辰等较为领先。启明星辰把更多回报留存给企业集体，深信服较多回报赠予...

标签：启明星辰标杆

启明星辰（002439）研究报告：城市安全运营中心.pdf

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2022/03/26
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天风证券

启明星辰（002439）研究报告：城市安全运营中心。启明星辰在全国的安全运营体系快速扩张，正成为公司营收增长的重要驱动力。从发展历程来看，公司的城市安全运营中心发展经历了三个阶段，现在以“第三方独立安全运营”模式为主。2、城市安全运营中心模式行之有效，日渐成熟从需求侧来看，事件、技术、政策三大驱动力共同促进第三方独立安全运营中心模式的需求快速增长。从供给侧来看，“第三方独立安全运营中心”的优势体现在：1）可带动自有安全产品和服务销售；2）缓解人才短缺，达到降本增效的效果；3）提高客户黏性和收入可持续性。在智慧城市场景下，公司城市安全运营中心可借力...

标签：启明星辰

启明星辰（002439）研究报告：护航数字中国，引领行业发展.pdf

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2021/11/24
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国元证券

公司是拥有核心技术以及自主知识产权的网络安全/数据安全软件产品、软/硬件一体化产品、平台化产品及安全运营与服务的综合网络安全/数据安全提供商。2016-2020年，营业收入CAGR达17.28%，扣非归母净利润CAGR达29.76%，毛利率始终维持在60%以上。2020年，营业收入达36.47亿元，同比增长18.04%；扣非归母净利润达7.03亿元，同比增长22.34%；研发投入达6.58亿元，同比增长8.83%，占营业收入的比重达18.04%。

标签：网络安全数据安全安全运营启明星辰

启明星辰研究报告：于变局中开新局.pdf

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2021/11/13
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浙商证券

公司于网安大变局中迎来三个变局：城市安全运营业务预计规模化提速，新兴安全业务持续放量高增，组织变革+渠道建设激活团队斗志。

标签：网络安全数字经济工业互联网数据安全启明星辰

启明星辰专题报告：积极投入迎接产业发展机遇，多领域加速成长可期.pdf

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2021/08/27
439
5
中原证券

启明星辰专题报告：积极投入迎接产业发展机遇，多领域加速成长可期。公司在多个高增速赛道优势明显：1）安全管理平台：2020年重回行业第1，占比24%，并且在Gartner2021年的全球SIEM魔力现象中第三次入围。2020年安全管理平台市场同比增长40.6%，呈现逐年加速的状态，远高于当年网安行业18.2%的增速水平。2）安全运营：作为国内首个提出并落地“第三方独立安全运营”的“先驱者”，入选了2021年1月IDC发布的《中国智慧城市安全运营中心市场洞察》，并在2020年托管安全服务市场中位列行业第一。3）工控安全：在工控安全8大子行业中5个子行业位列行业第一，2020年在中国区工业防火墙市场...

标签：工控安全数据安全启明星辰

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