北方导航(600435)股票分析报告_北方导航企业发展现状及前景研究_北方导航投资价值分析

北方导航研究报告：军用导控系统龙头，长期发展向好.pdf

3积分
2023/12/25
84
4
华泰证券

北方导航研究报告：军用导控系统龙头，长期发展向好。公司前身为华北光学厂，经过多次资产运作形成了当前的业务格局。母公司主要业务为导航与控制，三家控股子公司衡阳光电、中兵航联、中兵通信，其中衡阳光电主要业务为电子控制箱及检测系统等研制生产；中兵通信主营为超短波通信电台以及卫星通信设备；中兵航联主要业务包含电连接器、微动开关电缆、屏蔽玻璃、通风波导等。四个主体均在各自领域处于技术领先地位。远程火箭弹作战消费比高，耗材属性明显采购量大远程火箭炮作为陆军的主要远程打击力量，凭借着部署灵活、操作简单、装备成本低等多种优势广泛列装于世界范围内的主要军事强国，形成了体系化作战能力。火箭弹密集覆盖、火力压制的使...

标签：北方导航导航

北方导航研究报告：兵器集团制导龙头，多业务发展迎拐点.pdf

3积分
2023/12/19
89
0
西南证券

北方导航研究报告：兵器集团制导龙头，多业务发展迎拐点。远程火箭弹量大效高，装备潜力巨大，行业复苏或迎拐点。远程武器系统高性价比、和饱和式打击方式，使其弹药具备“量大”的特点。借镜观型，美军GMLRS弹药5000-7000发/年的自采量、万发/年的出口量，火箭弹在历次战争中的突出表现体现出火箭武器系统的战术价值、装备潜力与市场空间。我国远程火箭武器系统型号完备，储备需求、实战演练消耗需求、新型号装备需求、外贸需求皆旺盛。2023年10月，产业链公司理工导航发布《收到订货通知的公告》，产业扰动因素消除后全行业或复苏、十四五中后期或迎来放量拐点。背靠兵器工业集团，公司为我国远...

标签：北方导航导航

北方导航研究报告：制导火箭导控龙头，内需外贸双轮驱动.pdf

3积分
2023/12/07
73
1
山西证券

北方导航研究报告：制导火箭导控龙头，内需外贸双轮驱动。兵器集团旗下积淀悠久的导控龙头。北方导航是兵器集团下属企业，主要业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，涵盖导航与控制、军事通信、智能集成连接三大领域。公司以导航控制、弹药信息化系统、短波电台和卫星通信系统、军用电连接器等领域的整机、核心部件为主要产品，是以军品二三四级配套为主的制造型企业。2022年公司处置了哈尔滨北方专用车股权，剥离非核心业务，进一步聚焦主业，持续提升数智制造能力，全力推进提质增效，盈利能力持续提升。公司近几年营收总体呈高速增长态势，2022年以及2023年前三季度营收的同比下滑主要是受到了需求释...

标签：北方导航导航火箭

北方导航研究报告：制导控制领先企业，产业景气空间广阔.pdf

5积分
2023/11/29
71
3
中信建投证券

北方导航研究报告：制导控制领先企业，产业景气空间广阔。深耕制导控制的保军单位，盈利能力快速提高北方导航在制导控制、导航控制等领域处于国内领先地位，军品占比达95%以上。作为兵器集团的核心单位，剥离亏损的专用车业务后，公司进一步增强了盈利能力，22年归母净利润再创新高。随着国防发展建设的推进，公司各项业务或将保持高速增长。精确制导武器费效比凸显，国内外需求共振打造广阔市场惯性导航与卫星导航是制导控制系统的核心部件，而控制系统是精确制导武器最重要的组成部分之一，公司在该领域具有领先的市场地位。相比传统武器，精确制导武器具有极高的费效比。我国精确制导武器历经多年发展，技术已逐步赶上甚至部分领先美俄精...

标签：北方导航导航

北方导航研究报告：信息化系列5，制导装备核心配套；远火需求驱动成长.pdf

3积分
2023/11/17
105
1
民生证券

北方导航研究报告：信息化系列5，制导装备核心配套；远火需求驱动成长。历史悠久沉淀深厚；优化资产提升发展质量。1）公司经过50余年发展，已成为导航制导与控制系统，和弹药信息化技术领军者，业务涵盖导航与控制（本部）、军事通信（中兵通信）、智能集成连接（中兵航联）三大领域。2）2008年，在兵器工业集团和国防科工局支持下，公司完成军工资产整体上市；3）2022年推进股权资产结构优化，完成北方专用车100%股权转让，进一步聚焦主责主业，提升发展质量。值得注意的是，公司2020年实施上市以来首期股权激励，是兵器工业集团改革的先行者。业绩进入快速释放期，盈利能力不断提升。1）营收端：2018~2021年，...

标签：北方导航导航信息化

北方导航分析报告：制导装备核心企业，充分受益远程火箭产业链高景气.pdf

3积分
2023/10/23
94
4
光大证券

北方导航分析报告：制导装备核心企业，充分受益远程火箭产业链高景气。制导控制及弹药信息化领军企业。北方导航是兵器集团下属核心企业，主营业务是以“导航控制和弹药信息化技术”为主的军民两用产品，涵盖导航与控制、军事通信、智能集成连接三大领域。军民两用产品是公司的主要营收来源，2022年实现营收37.34亿元，营收占比97%。公司整体营收较为稳定，2022年实现营收38.39亿元，同比下降4%，2023H1实现营收17.22亿元，同比增长5%。公司盈利能力逐步增强，2022年实现归母净利润1.85亿元，同比增长39%，2023H1实现归母净利润1.47亿元，同比增长25%。公司...

标签：北方导航火箭导航

北方导航研究报告：内需外贸空间广阔，导控龙头行稳致远.pdf

3积分
2023/09/15
81
0
太平洋证券

北方导航研究报告：内需外贸空间广阔，导控龙头行稳致远。国家重点保军企业，导控龙头稳步前行。北方导航控制技术股份有限公司以“导航控制和弹药信息化技术”为主营业务，致力于在制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、卫星与地面通信、军用电连接器领域，打造国内领先地位的高科技信息化产品研发和生产基地，是国家认定的高新技术企业、国家重点保军企业。近年来，公司围绕导航与控制、军事通信、智能集成连接产业领域，调整优化产业结构布局，通过剥离亏损的专用车业务，使未来经营风险得到充分释放，财务状况有明显改善，公司整体盈利能力持续提升。中国远火性能卓越，内需外贸空间广阔。远程火箭炮具...

标签：北方导航导航外贸

北方导航（600435）分析报告：导航控制龙头，受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长.pdf

2积分
2023/06/21
200
6
浙商证券

北方导航（600435）分析报告：导航控制龙头，受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长。兵器集团下属核心制导控制公司：公司军民两用产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，涵盖导航与控制、军事通信、智能集成连接三大领域，在制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制等领域处于国内领先地位。受益于我国十四五国防军备发展建设，及陆军远火行业快速发展，公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显，尤其有望随行业获益超预期增长。核心增长逻辑：一、好行业：制导控制是现代国防系统的核心和关键技术，被广泛应用于军机、导弹、舰艇、核潜艇及坦克等领域，未来重点受益于远程火箭弹、...

标签：北方导航火箭智能弹药导航

北方导航（600435）研究报告：制导控制核心标的.pdf

3积分
2022/12/08
246
8
华西证券

北方导航（600435）研究报告：制导控制核心标的。北方导航是中国兵器工业集团下属重要保军单位，产品以“导航控制和弹药信息化技术”为主，是首家军工资产整体上市的企业。2022年中报披露，公司主要产品是导航控制、弹药信息化系统、短波电台和卫星通信系统、军用电连接器等领域的整机和核心部件。2021年年报显示，2021年公司完成多型号制导控制系统、探测系统的研制任务，具备了先进的制导控制系统、探测控制系统、XX无人系统研制能力。2022年中报显示，今年上半年，北方导航在环境控制、卫星与地面通信、电连接器领域强化科研投入和自主研发，主动对接总体单位研制需求，环控系统开展X型样机...

标签：北方导航导航

"北方导航" 相关的文档