现制茶饮为什么成为新消费？

需求不断变迁，消费者对现制茶饮的需求更为多元、综合。

一、供给侧：品质化、平价化发展，可得性更强

1.从粉末冲泡逐步走向现制、新鲜、健康，产品持续升级

中国拥有悠久的茶文化和庞大的茶消费群体，但繁琐的沏茶步骤限制了消费者 （特别是年轻群体）对茶的消费；1990年代现制茶饮店开始出现，产品最初以奶精 及奶茶粉冲调为主，大大简化了制作过程，随后在珍珠、椰果、仙草等小料上的创 新也吸引了更多消费者饮用，“珍珠奶茶”至今仍是经典的标志性产品，但原材料 中的合成添加剂及人工色素等也引发了不够卫生、不够健康等诟病。 2015年新茶饮概念横空出世，以喜茶、奈雪的茶为代表的现制茶饮品牌开始使 用原叶茶、鲜奶、鲜果等优质原料，产品品质明显提升，但较高的定价仍在一定程 度上限制了高品质现制茶饮的消费。随着头部茶饮品牌规模化发展及供应链升级， 高品质原材料的使用已经越来越普遍，价格的下探也让更多消费者能够享受高品质 产品，行业整体逐步实现结构性升级。

更放心、更健康仍是行业长期发展趋势。喜茶于23年10月宣布公开所有在售产 品配方原料、营养成分和原料溯源信息，在点单小程序上可查看具体产地、品种、 风味、生长周期、加工工艺、检测报告等，此外霸王茶姬、奈雪的茶等品牌也公开 了产品原材料，彰显各茶饮品牌对产品品质的自信。 各品牌也自发提出更高的品质及健康标准，例如24年7月喜茶发布“四真七零”健 康茶饮标准，四真即真茶、真奶、真果、真糖，七零即零奶精、零香精、零果葡糖 浆、零植脂末、零氢化植物油、零反式脂肪酸、零速溶茶粉；25年3月古茗针对果蔬 茶提出“5A鲜活标准”，即在食材、搭配、冷链、营养、工艺五个方面均做到鲜活。 原材料升级之外，减糖、控卡等健康理念也成为行业共识，部分茶饮品牌开始 提供0卡糖选择，在点单界面标注产品热量。24年3月上海卫健委开始试行饮料“营养 选择”分级标识，根据饮料中非乳源性糖、饱和脂肪、反式脂肪、非糖甜味剂的含量 划分ABCD四个等级，霸王茶姬成为首批试点单位，行业供给侧的变革正在逐步扭转“奶茶不健康”的认知偏见。

产品正外部性较强，容易形成品类潮流。茶饮产品排他性较弱，当一个创新品 类起势后，行业内各品牌均会相继跟进，进而形成品类潮流。各品牌积极创新，热 门品类变迁也较快，持续刺激消费者味蕾。

2.提质的同时更倾向平价，供应链奠定质价比基石

据灼识咨询（引自古茗招股书），2018-2020年20元以上价格带现制茶饮市场 规模占比由9%提升至18%，彼时茶饮行业的叙事仍为原材料的升级带动产品定价提 升，但疫情之后消费者对性价比更为敏感，且供应链的发展也使得品质升级得以在 相对平价的基础上做到，10-20元价格带的茶饮龙头能够在基本维持定价的基础上将 原材料升级为原叶茶、鲜果、鲜奶等，因此21年起20元以上价格带茶饮市场占比有 所下降。曾经高价格带茶饮的代表喜茶、奈雪也相继调整策略，据上海证券报，22 年2月喜茶宣布完成产品调价，产品价格已全面低于30元，售价在15元至25元的产 品已占比60%以上；据咖门公众号，22年3月奈雪将产品价格调至30元以下，近六 成产品位于14-25元价格带，降价当年奈雪平均每单GMV降至34元（vs.21年为42元）。

平价化发展并非恶性竞争，而是供应链的胜利。举例而言，据各公司招股书， 蜜雪集团在供应链建设上最为全面及完善，是少数有较多种植基地布局的茶饮公司， 五大生产基地在品类及产能上均领先行业，提供给加盟商的饮品食材超60%为自产、 核心饮品食材100%自产，强供应链为蜜雪卡位10元以下性价比价格带奠基；古茗则 凭借在冷链物流基础设施上的优势，解决了鲜果鲜奶等短保食材高频次、广覆盖、 低成本配送的难题，其自建高密度冷链网络，实现覆盖全国97%门店的“两日一配” 高效配送，把壁垒相对较高的果茶品类价格降至20元以下。各头部茶饮品牌在供应 链建设上的持续深耕最终惠及消费者，推动行业整体价格下探。

平价化也使得茶饮受众更为广泛。当前行业定位高端的品牌相对较少，部分中 端品牌也通过引流品（例如柠檬水、纯茶等）将价格带下探至10元以下，多数品牌 价格带上限不超过30元，据咖门公众号，2024年现制茶饮超85%的新品定价低于20 元，25元及以上的产品仅占3.9%。新茶饮逐步从曾经的“轻奢”转为大众日常饮品， 契合当前大众消费者的普遍消费意愿和承受能力，带动了消费群体的扩容。

3.门店快速增加+外卖兴起，消费渠道更多、可得性更强

门店持续加密带动现制茶饮可得性提升。据霸王茶姬招股书，2019-2024年我 国现制茶饮门店数由29.3万家增至44.8万家，过去5年内年均净增3.1万家。据窄门 餐眼，从城市分布来看，一线/新一线/二线/三线/四线/五线城市门店分别占比 9%/18%/19%/23%/16%/11%，从选址来看，商场店/街边店/居民社区/学校店分别占 比36%/28%/22%/7%。现制茶饮门店逐步渗透至消费者日常活动半径内，消费者可 随时触达，推动茶饮从目的性消费向高频次、碎片化日常消费转变。

外卖兴起进一步拓展现制茶饮消费场景。据灼识咨询（引自古茗招股书）， 2018-2023年中国现制茶饮堂食及自取/外卖渠道市场规模CAGR分别为15%/52%， 23年外卖已占比45%，高速成长为茶饮重要销售渠道。外卖平台与品牌自建小程序 协同，进一步覆盖居家、办公等增量场景，突破时空限制，延伸至全天候、全场景 触达，从而激活潜在消费需求。线下门店提供即时体验与品牌感知，外卖延伸服务 半径与场景覆盖，二者共同降低消费门槛，使现制茶饮深度融入日常生活节奏，带 动用户购买频次的结构性上移。

4.平价及高可得性特点使现制茶饮有望替代部分瓶装饮料需求

现制饮品整体来看，据灼识咨询（引自蜜雪集团招股书），2018-2023年中国 现制饮品市场规模占饮料市场比例由20.6%提升至36.3%；现制茶饮来看，据霸王茶 姬招股书，2019-2024年现制茶饮市场规模占茶饮市场比例由21.5%提升至33.3%， 而RTD茶饮、茶叶/茶包及其他份额有所下降。现制茶饮即时制作的特点使其在口感 和口味上具备优势，一方面价格逐步接近瓶装饮料，另一方面密集的门店网络与外 卖的发展带来的高可得性满足了消费者随时随地享用的需求，未来有望逐步替代部 分瓶装饮料需求。

定位低价格带的蜜雪替代RTD的逻辑更顺，规模在饮料市场也已排名前列。据 灼识咨询（引自蜜雪集团招股书），蜜雪集团是23年中国前五大饮料企业，GMV达 447亿元，市场份额为3.1%，蜜雪与当前TOP4公司主要产品价格带接近，增速领先， 我们预计未来有望加速渗透。

二、需求侧：从功能性向更高维需求切换，习惯持续积淀

需求不断变迁，消费者对现制茶饮的需求更为多元、综合。从最早的解渴消暑、 味觉满足等功能性需求，到情绪价值、健康需求、社交需求等，消费者对现制茶饮 提出了更高要求，现制茶饮已不再是简单的解渴饮品。我们认为在此背景下，现制 茶饮的不可替代性逐步增强，消费者也因此持续积淀消费习惯。

1.年轻客群为消费主力，渗透率相对较高

据益普索2021年调研数据，现制茶饮消费者中，20岁以下、20-30岁消费者分 别占比42%、29%，根据沪上阿姨招股书，23年中国现制茶饮消费者约3.2亿人，我 们结合联合国《世界人口展望》数据测算，我国整体现制茶饮渗透率约23%，其中 20岁以下/20-30岁/30-35岁/35岁以上年龄段中，现制茶饮渗透率分别为42%/50%/ 35%/6%，年轻客群为现制茶饮消费主力、渗透率相对较高。

2.成瘾性+情绪价值奠定消费忠诚度

茶叶中含有的茶多酚、咖啡因使得现制茶饮有一定的成瘾性（但含量相对较少、 成瘾性弱于咖啡），从消费频率来看，据艾媒咨询调研数据，24年中国新式茶饮消 费者中，65.3%会每周购买2-3次，22.6%会每周购买4次及以上；分年龄段看，据后 浪研究所21年调研数据，00后/95后/90后中，50%/57%/53%会每周至少喝一杯奶茶， 体现现制茶饮品类粘性相对较强。

情绪价值需求崛起。现制茶饮中的糖分可刺激大脑分泌多巴胺，带来愉悦感， 现制茶饮已成为现代人获取情绪价值的途径之一。据尼尔森和小红书联合发布的 《2025大食饮行业消费者心智及决策链路研究白皮书》，消费者最近一次购买食饮 产品的动机中，休闲放松、愉悦心情、犒劳自己排名靠前，且占比高于功能功效需 要；据后浪研究所21年调查，想喝点甜的快乐一下位列年轻人买奶茶的原因TOP1。

3.强社交属性带动现制茶饮持续破圈

现制茶饮具备一定社交属性。从消费场景来看，根据艾媒咨询调研数据，购物 逛街/下午茶/聚餐为24年消费者购买新式茶饮场景TOP3，线下社交场景是现制茶饮 消费较多的场合。此外，现制茶饮在互联网上的易传播性也使得其成为可分享、可 互动的社交货币，例如“秋天的第一杯奶茶”引起广泛传播，带动现制茶饮消费需 求，据窄门餐眼公众号，25年立秋多个茶饮品牌出现爆单情况，有的门店甚至等待 超过1000杯，当日现制销量突破4929万杯，同比增长53.7%，再次引发消费热潮。

跨界联名进一步推动现制茶饮破圈。联名通过IP情感嫁接、限定周边等，将现 制茶饮转化为连接二次元、游戏圈、国潮群体等的实体化社交货币，实现破圈，例 如近期喜茶和Chiikawa、古茗和崩铁、霸王茶姬和哪吒等联名均引发排队潮，短期 能够带动门店销量迅速提升，长期也在为现制茶饮行业扩充消费群体。