现制茶饮市场规模与竞争格局如何？

茶饮消费的最大公约数，赛道空间足够宽广。

中端茶饮品牌所处的 10-17 元的产品价格带，能够较好地兼顾消费者的品质升级与产品性价比的双重诉求，逐渐成为现制茶饮赛道“最大公约数”消费者的选择。参考艾媒咨询、灼识咨询等三方统计数据，超 7 成消费者的现制茶饮价格在11-20元区间，中端现制茶饮赛道是当下规模最大且未来3 年增速最快的细分茶饮赛道。中端茶饮的定位较好兼顾消费者对性价比与品质升级的双重诉求。据艾媒咨询《2023-2024 年中国新式茶饮行业运行状况与消费趋势分析报告》统计，质量安全、口感口味、品类丰富是影响消费者购买决策的前三大因素，价格因素排在第四位。中端茶饮品牌通过原料透明化（如霸王茶姬公示热量）、功能创新（添加益生菌/膳食纤维）以及工艺创新（冷萃技术保留茶多酚）满足消费者对健康消费的升级需求。而在产品性价比层面，头部中端茶饮品牌通过供应链垂直整合、门店运营效率提升，将产品主力价格带控制在 10-20 元之间，较之部分高端品牌动辄 30 元的定位也具备高性价比。艾媒数据显示，约71.2%的消费者购买新式茶饮价格选择在 11-20 元之间。

中端茶饮赛道是现制茶饮增速最快&规模最大细分赛道。参考灼识咨询数据，2025年现制茶饮市场规模约 3109 亿元，2024-2028 年市场规模CAGR 约19.2%，保持较为快速增长。从当前市场结构看，2025 年中端现制茶饮市场规模约1615亿元，规模占比约 51.9%，是最大细分茶饮赛道。从赛道成长性角度看，中国中端现制茶饮店市场 GMV 由 2018 年的人民币 364 亿元增长至2023 年的1086 亿元，年复合增长率达 24.4%，且 2024 年至 2028 年市场规模复合增速为20.8%，也是增速最快的细分茶饮赛道。

与蜜雪在平价赛道一骑绝尘的地位不同，中端现制茶饮头部玩家份额占比相对接近。参考灼识咨询数据，按全部价格带统计口径，2023 年蜜雪冰城GMV 约427亿，以绝对优势占据全价格带的领先地位，而中端现制茶饮四大龙头古茗、茶百道、霸王茶姬以及沪上阿姨分列后四位，也即若看平价茶饮市场（10 元以内）竞争格局，蜜雪冰城门店数突破 3 万家，其他平价茶饮竞对甜啦啦、益禾堂位列其后且门店规模尚未破万，蜜雪领先优势显著。若看中端现制茶饮赛道，按2023年GMV计，前五大中端现制茶饮店品牌合计市占率（CR5）达59.9%，其中古茗份额最高占比 17.7%、茶百道（15.6%）、霸王茶姬（9.7%）、沪上阿姨（8.9%）、CoCo都可（8.0%）分居其后，与蜜雪在平价茶饮赛道份额一骑绝尘相比，中端茶饮赛道各玩家市场份额则相对接近。

复盘中端现制茶饮赛道发展史，赛道龙头地位多次易主。如下图所示，我们复盘了 2015 年以来中端现制茶饮赛道的市场格局，我们发现中端茶饮龙头品牌发生过数次更迭。2010 年左右是初代中端现制茶饮品牌如古茗、茶百道、1 点点的创立元年，凭借奶茶市场教育较早的先发优势，CoCo 都可最开始牢牢把持龙头地位；2015 年开始现制果茶逐渐被消费者接受，书亦烧仙草依靠“半杯都是料”、独特的烧仙草品牌使得门店规模一度跃居中端茶饮赛道之首（7000 家+），其后是CoCo都可、古茗和 1 点点以及沪上阿姨和茶百道，不同的产品策略、区域扩张策略使得各品牌在竞争中均可有一席之地；2022 年中端茶饮龙一品牌书亦烧仙草不想再仅仅押注烧仙草大单品，主动进行品牌升级，推出“植物基新茶饮”概念且主动降价，最终爆发了较大规模的闭店潮（加盟商流失），据窄门餐眼最新数据，书亦烧仙草门店数约 4676 家、较巅峰时期下滑超 3 成，与此同时古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌持续维持稳健经营进步，2024 年底时古茗、沪上阿姨、茶百道门店数分别达到 9914、9176、8395 家，古茗稳扎稳打成为新的赛道龙头。

PK 平价茶饮赛道，为何中端茶饮市场竞争更为激烈、品牌更迭更加频繁？我们认为原因有二，一是价格带定位使然，10-20 元的杯单价定位，给与品牌产品研发极大的灵活度，可以尝试不同原材料组合搭配，因此中端茶饮赛道时常出现爆品，如书亦烧仙草的烧仙草、茶颜悦色的幽兰拿铁、霸王茶姬的伯牙绝弦与桂馥兰香等，任何一款爆款单品带来的发展机遇均有希望让一个品牌实现突围。与平价茶饮注重提升规模降本不同，中端茶饮市场本质是爆款研发的效率之争。其次，由于消费市场的趋于理性，2022 年开始传统高端品牌如喜茶、奈雪的茶也纷纷降低品牌单价以提振客流，高端品牌的价格带下探边际也加剧了行业竞争。茶饮品牌可以依托爆款单品实现弯道超车。回顾 2018-2025 年至今的现制饮品赛道突出的爆品，我们发现其中共同点有二，一是部分爆品源于新原料挖掘，如油柑、杨梅、黄皮、橄榄、椰子（水、浆、汁）是极具地区特色的水果的代表，碧螺春、鸭屎香等则是对茶叶原料的探索，往往一个品牌对于这种原料的成功尝试会激发同行之间的模仿，竞争也由此加剧；二是部分爆品包含了产品组合的逻辑，如茶咖，豆乳、米乳奶茶，以椰云拿铁和酱香拿铁为代表的品牌强强联合，都是产品组合的成功实践。有理由相信，在普遍采取加盟模式的中端茶饮赛道，谁能具备更强的原料挖掘能力和敏锐度，并且具备更强的产品组合能力，就可能有机会通过持续的贡献爆品同时吸引加盟商和消费者，从而脱颖而出。