现制茶饮行业竞争、市场空间与发展展望如何？

行业迈入出清阶段，连锁化率持续提升。

一、行业竞争

1、资本加持+加盟助力，国内现制茶饮店快速扩张

近年来，在资本加持、跨界者涌入、加盟模式等因素下，国内现制茶饮店快速扩张，据窄门餐眼数据，截至 2025 年 1 月 15 日，全国现制茶饮门店总数超 39 万家。 资本持续加持：据 IT 桔子数据，现制茶饮的融资浪潮可追溯到 2016 年，这一年头部现制茶饮品牌奈雪的茶和喜茶获得了首轮融资；2019 年后现制茶饮融资逐渐火热，并于 2021 年达到高峰（25 家现制茶饮品牌获得了融资，融资总额达 70.7 亿元）。近两年，随着现制茶饮市场竞争加剧，行业融资有所放缓，2024 年截至 10 月 21 日，12 家现制茶饮品牌获得新融资，融资总额约 4.6 亿元。加盟模式助力：蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨、茶百道等大众/平价现制茶饮品牌大多以加盟模式为主，轻资产模式下门店网络快速扩张，据窄门餐眼数据，截至 2025 年 2 月 12 日，共有7 个现制茶饮品牌门店数超 5000 家。喜茶和奈雪的茶分别于 2022 年 11 月、2023 年 7 月开放加盟，开放加盟后展店显著提速，据窄门餐眼数据，2023-2024 年喜茶新开店 2392/1414 家。

2、市场竞争加剧，多方位“内卷”层出不穷

随着相关品牌/企业不断布局，现制茶饮市场竞争愈发激烈，市场从价格、到产品、再到营销等方面“内卷”不断加剧。 价格下降：据餐宝典数据，2021-2024 年，在监测的 50 多个茶饮品牌中，56%的品牌有不同程度的降价；其中，乐乐茶、奈雪的茶、喜茶三大品牌降幅最大，整体降幅均超过 10 元。产品上新速度快：据咖门数据，2023 年 12 月-2024 年 11 月，统计的 38 个茶饮品牌平均每个品牌年上新 41.5 款，平均每月上新 3-4 款产品。 联名营销频繁：众多品牌通过与影视、动漫、游戏、艺术等领域的跨界合作，吸引不同圈层的客流，营销开支持续上升。

3、内部出清进行时，头部品牌市占率有望进一步提升

行业迈入出清阶段，连锁化率持续提升。在门店的持续加密、激烈的价格战等因素影响下，现制茶饮单店 GMV 增长承压；据古茗、沪上阿姨招股书，2024 年前三季度，古茗单店 GMV 同比-4%，2024 年沪上阿姨单店 GMV 预计同比-12%（按 2024H1GMV 线型外推全年）。同时，在收入端增长乏力、营销开支较高等因素影响下，门店利润空间不断被压缩，行业加速出清；据窄门餐眼数据，截至2025 年1 月15 日的近一年内，全国“奶茶饮品”约新开店 11 万家、关店 15 万家、净关店 4 万家。据餐宝典援引的美团数据，国内茶饮行业连锁化率从 2020 年的 36.5%持续提升至 2023 年的 49.1%，并预计2024 年将达51.6%，独立茶饮店的生存空间将进一步被压缩。 头部梯队已形成，且市场有望进一步向头部集中。国内现制茶饮市场集中度较高，据蜜雪冰城/古茗/沪上阿姨/茶百道招股书，2023 年我国现制茶饮市场以 GMV 计的 CR5 达 46.9%，其中蜜雪冰城以20.2%的市场份额位列第一，其次为古茗、茶百道、霸王茶姬（预计）、沪上阿姨。当前头部品牌门店仍保持扩张态势，头部品牌凭借自身的品牌优势、运营能力和市场策略等，市场份额有望进一步提升。

二、市场空间

1、市场规模超 3000 亿，行业连锁化率稳步提升

现制饮品市场（含茶饮、咖啡等）规模已超 5000 亿元，CAGR（2023-2028 年）约17.6%。现制饮品是相对包装饮品的概念，指通过现榨、现磨、现调等方式现场制作的茶饮、果汁、咖啡等非酒精饮料。根据灼识咨询数据，截至 2023 年，现制饮品市场规模已达 5175 亿元，且于 2018-2023 年期间维持22.5%的年复合增长率，预计 2023-2028 年间仍将维持 17.6%的年复合增长率。

消费习惯养成及供给连锁化率提升带动行业规模扩容。现制茶饮赛道高速成长背后有两大助推因素：消费习惯形成。据灼识咨询数据，2023 年我国现制饮品消费占饮用水摄入总量百分比仅1.6%，横向对比发达国家美国（19.2%）、欧盟及英国（19.1%）、日本（13.4%）仍有较大提升空间，后续随我国人均可支配收入提升，差距有望缩小。供给端连锁化率提升。现制饮品行业标准化程度高、单店投资低，横向对比餐饮品类更易连锁化。据餐宝典数据，2023 年中国茶饮行业连锁化率高达49.1%，预计2024年约 51.6%。 2025 年现制茶饮市场规模约 3109 亿元，市场规模 CAGR（2023-2028 年）约 19.7%。据灼识咨询数据，现制茶饮市场 2025 年市场规模约 3109 亿元，2018-2023 年市场规模复合增速达到24.7%，预计2023-2028 年市场规模复合增速约 19.7%，仍然保持可观增长。若按价格带划分，大众现制茶饮店（产品均价10-20 元）系现制茶饮店赛道中 GMV 最大细分赛道，其次为平价现制茶饮店。通常而言，中国现制茶饮店分为平价（均价<10 元）、大众/中端（10-20 元）、高端（>20 元）三类价格带。据灼识咨询数据，中国大众现制茶饮店市场 GMV 由 2018 年的人民币 364 亿元增长至 2023 年的 1086 亿元，年复合增长率达 24.4%。

2、国内仍有 8 倍以上空间，出海有望成为第二增长曲线

国内：我国人均现制饮品年消费量仍有 8 倍及以上空间。2023 年，我国现制饮品消费量在饮用水分摄入总量中的占比均不足 2%，显著低于美国/欧盟及英国/日本等发达市场 13%以上的占比水平；2023 年，我国人均现制饮品年消费量为 22 杯，而上述发达市场均超过 170 余杯，仍有约8 倍及以上空间。海外：东南亚现制饮品人均杯量仍有 10 倍及以上空间，当前部分头部品牌已有布局。2023 年，东南亚现制饮品消费量在饮用水分摄入总量中的占比约 1.3%，对标发达国家，仍有 10 倍及以上空间，人均现制饮品年消费量也同样如此。当前，蜜雪冰城已于东南亚开设 4762 家门店、瑞幸已于新加坡开设47家门店。

三、发展展望

1、价格战有望缓和，构建自身护城河为发展要义

喜茶暂停加盟申请，行业竞争或将迎来缓和拐点。据界面新闻，2025 年 2 月 10 日，喜茶宣布暂停接受事业合伙申请，2025 年喜茶将坚持“不做低价内卷”，不玩“数字游戏”，拒绝门店规模内卷。相关人士认为现制茶饮行业当前的竞争属于低质“内卷”，产品、营销同质化严重，难以培养消费者对品牌的忠诚度，也为企业的经营管理带来挑战；打破当下低质竞争，需要从自身产品、品牌定位出发，打造独特的品牌认知形象。同时，国内现制茶饮行业已经从初期快速扩张的跑马圈地阶段过渡到精耕细作的新阶段，企业需要通过提升供应链效率、运营效率等方式构建自身护城河。 展望未来，现制茶饮品牌或有三大发展方向：一是通过资本运作实现规模化升级（尤其是潜力较大的下沉市场），目前奈雪的茶、茶百道、古茗已成功上市，蜜雪冰城、沪上阿姨正冲击上市，据IT 桔子，茉莉奶白、邓氏阿嬷手作等品牌也在近一年内获得新融资；二是通过供应链和数字化建设等提升运营效率，夯实发展根基；三是通过探索增量市场开辟第二增长曲线，如布局多品类及海外市场等。

2、高端消费景气度下滑，性价比茶饮消费增长迅速

品牌茶饮定价反应了性价比消费增长趋势。红餐大数据显示，2022 年茶饮品牌人均消费10-15 元的价位占比最高，占整体消费的 52%，且该数据近年来呈现快速增长趋势。10 元及以下价位的消费占比同样高速增长，从 2021 年的 10%提升至 2022 年的 24%。高端茶饮消费景气度逐渐下滑，人均消费20 元以上的占比从 2020 年的 33%迅速减少至 2022 年的 5%。

受高端消费疲软影响，部分品牌存在一定的降价趋势。从美团外卖 2023 年 3-6 月头部品牌上新数量分布情况来看，13 元至 19 元区间的新品数量过半；结合销量来看，新茶饮销量最高的实付外卖价格段也落在 13-19 元价格区间内。而 20 元及以上新品数量占比虽然较大，但销量明显不足，反应出消费者对价格愈加敏感，高性价比产品将逐渐成为市场的主流。

3、国内品牌出海拓展增量市场

饮茶文化+供应链优势，东南亚市场成国内品牌出海首选。近年来，越来越多企业将目光转向了海外市场以拓展增量，其中东南亚凭借与生俱来的优势成为最为瞩目的新兴市场： 一方水土造就茶饮消费习惯。东南亚地区处于热带，全年平均气温接近 30 摄氏度，更适合冷饮发展，不存在淡旺季。且东南亚地区的饮食习惯偏甜，奶茶、茶饮符合当地人对于甜品的需求，同时，东南亚和中国共同拥有饮茶的文化基因。根据外卖服务平台 do 在 2019 年数据显示，东南亚市场上的消费者，人均每月在该平台购买 4 杯珍珠奶茶，泰国的消费者平均每月则要点上 6 杯，这使得新茶饮品牌在这个地区布局更加容易。 中国新茶饮供给更有优势。东南亚市场新茶饮发展水平落后于中国 5-10 年，面对东南亚代际落差较大的茶饮市场，中国新茶饮产品竞争力强，且产品上新迅速，出海优势明显。 距离近便于原材料运输。供应链是新茶饮命脉，出海要解决的首要问题就是原料供应。新茶饮品牌的普遍做法是，主要原料从国内运输，其他需求量不大的原料从当地直接采购。比如，蜜雪冰城在成都建设亚洲总部，方便其自产的茶叶、调味奶浆等原材料，能从成都的交通网线就近出海。此外，蜜雪冰城还将在菲律宾投资椰果椰浆基地。 各大品牌都沿着“大陆-香港-东南亚-欧美”的扩张路径往前迈出了自己的步伐。中国源远流长、积淀丰厚的茶文化也在新茶饮品牌的出海进程中，以年轻时尚的新面貌被更加广阔的国际市场重新认识，成为现象级的新生活方式。2018 年，喜茶、奈雪的茶等头部品牌扬帆东南亚，首店均落在新加坡。除了东亚文化圈共有的茶文化与饮食文化以外，土耳其、爱尔兰、英国、俄罗斯等国都是茶叶消费大国。时至今日，新茶饮 CR10 中过半的品牌都进行了全球化布局的拓展尝试。