如何看待美国制造业发展？

1995 年至 2023 年，美国制造业在全球化的冲击下经历了显著的结构性转变，其出口比 较优势的分布发生了根本性变化。

1.美国制造业曾经的韧性来自哪里

英国制造业产出全球占比达峰后快速下降。英国在第二次工业革命初期的 1870 年时制 造业产出全球占比见顶，达到 31.8%，处于绝对领先地位。然而这一份额此后快速下滑， 到十九世纪末已不足 20%，至一战前夕的 1913 年时仅剩 14.0%。短短四十余年，在体 量相当的德国和体量超过自身的美国以及其他西方国家的竞争压力下，英国的制造业全 球份额几乎腰斩。 与英国不同的是，美国在整个 20 世纪都保持了全球遥遥领先的制造业份额。美国在 20 世纪初制造业全球占比已超过 30%，在二战期间占比一度接近全球一半。尽管自 1950 年 代以后在其他西方国家战后复苏的竞争压力下，美国份额逐步下降，但直到 20 世纪末， 仍维持在 30% 左右，远高于其他西方国家。彼时美国制造业的韧性究竟来自哪里？

（一）曾经极为齐全的工业门类和极高的出口多样性

战后美国与欧洲国家相比拥有最齐全的工业门类，且其甚至仍出口大量农产品与能源等 原材料。美国在拥有原材料出口的巨大绝对优势同时，在几乎所有 SITC 二级分类下都有大量产品存在出口比较优势。从战后统计数据看，美国在 ISIC 分类（国际标准产业分类） 下几乎涵盖了所有制造业门类。从化工、冶金、机械到食品、纺织、精密仪器，美国在 各个领域都维持了大规模产出。这种“全面覆盖”使得其制造业结构更像是一个“缩小 版的世界”，而非依赖某几个行业的单一化经济体。出口结构的多样性也体现了这种韧性。 根据联邦储备银行与美国人口普查局的历史数据，美国自 19 世纪以来一直保持农产品、 原材料与制成品的并行出口。在 19 世纪，美国出口以棉花和粮食为主，但同时制造品比 重逐步上升；进入 20 世纪，美国不仅出口机械和化工产品，同时依然是石油、谷物等大 宗原材料的重要供应者。在 1821 年至 1961 年间，美国出口构成经历了从原材料主导逐 渐过渡到制成品占比提升的过程，但原材料出口从未完全消失。这种“双重优势”使美 国能够在全球需求变动时保持较强的缓冲能力。 简言之，美国出口的“多腿走路”策略，避免了英国式的脆弱路径依赖。英国在 19 世纪 高度依赖纺织品出口，一旦其他新兴经济体崛起，其优势迅速被削弱；美国则凭借产业 与出口多样性，长期维持制造业在国际分工中的核心地位。如果说同样作为曾掌握全球 市场的国家，工业革命发生在英国而非在荷兰是由于英国的产业多样性（带来关联技术 的丰富性），那么美国较英国更大的产业多样性和贸易多样性为美国带来的是巨大的产业 韧性。

（二）较高的产业链配套水平

正如我们此前所论述的关联性技术的逻辑，制造业不仅依赖单个行业的竞争力，更依赖 产业链整体的配套能力。Hausmann 等人8的实证研究表明，产品的比较优势会向与其关 联的产品蔓延，对于尚未获得比较优势的产品，与之关联的产品中拥有比较优势的（根 据关联性加权）比例越大，那么这个产品将越有可能获得比较优势的突破，我们称这个 比例为产业链配套水平。9美国制造业之所以能够长期保持高份额，关键在于其产业链配 套水平长期保持较高水平，美国在 20 世纪 80 年代以前的产业链配套水平处于全球领先， 几乎所有核心产业都能在国内找到完整的供应链支撑。 例如，美国汽车工业不仅依赖整车厂商，更依赖钢铁、玻璃、橡胶、精密机械、电子零部 件等上下游的配套，从航空发动机到电子计算机，从铝合金到航天材料，美国直到上世 纪八九十年代，都几乎能够在本土完成全链条供应。这种高度的内生配套能力，使得美 国即使在遭遇外部冲击时，也能维持产业的连续性。

（三）产业链配套水平在高中低端领域均较高

相比一些国家在产业链不同层次上的失衡，美国的优势在于高、中、低端环节均有覆盖。 从低端产业来看，美国在农产品加工、钢铁等传统领域长期维持竞争力。例如，美国在 全球粮食贸易中的地位、农业大国的应用环境，使其农业机械、农资化工品的制造业长 期保持优势，这些属于典型的低端配套产业。 在中端产业，美国的机械制造、交通运输设备、电气设备长期强劲。铁路与汽车工业的 兴盛，使得美国在发动机、机床等领域保持了核心地位。 在高端产业，美国自 20 世纪中期以来在航空航天、半导体、精密仪器等高技术行业占据 主导。曾经的军工科研投入，使得美国在高端产业链上的技术密集型环节不断实现突破。

2.美国制造业百年优势如何丧失

1995 年至 2023 年，美国制造业在全球化的冲击下经历了显著的结构性转变，其出口比 较优势的分布发生了根本性变化。整体而言，美国丧失了在机械、一般化工和电子设备 等核心制造业领域的大量出口比较优势，而新增的优势则主要集中在医药、采掘业和能 源化工领域。这一趋势表明，起码在生产环节，美国制造业已经在从高附加值、技术密 集型产业逐渐退出。 机械产业的衰落尤为显著。战后近半个世纪，美国曾凭借高端机床、通用机械和各类专 用设备领域在全球保持领先，但自 1995 年以来，在日本和德国的中高端机械竞争压力和 中国的中低端机械竞争压力下，美国机械产业的国际竞争力逐渐丧失。化工产业同样如 此，尤其是一般化工产品，如基础化学品和部分精细化工，美国的优势已大幅削弱，而 德国与中国在该领域的崛起导致美国出口份额持续下降。电子设备的流失更为剧烈，从 半导体制造设备到消费电子，美国逐渐从“全链条控制”滑落到“核心零部件与研发” 地位，大量中下游环节外移至东亚。这些变化不仅削弱了美国在全球贸易中的地位，也 动摇了其制造业体系的完整性。与此同时，美国新增的比较优势则集中在医药、采掘业 和能源化工，例如原油、天然气及其衍生化工产品，这与页岩革命和能源资源出口增长 直接相关。换言之，美国制造业的比较优势和多元化程度几乎在整体降低。

美国两轮制造业产业链配套水平的大幅下降

美国制造业的这种结构性变化，背后对应的是两轮产业链配套水平的大幅下降。第一轮 发生在 1980 年代，第二轮发生在 2010 年代至今。 第一轮产业链配套水平的下降始于两次石油危机之后。能源价格的剧烈波动推高了美国 制造业的成本，叠加来自德国和日本的产业竞争，尤其是日本汽车与机械产业的快速崛 起，导致美国在机械与汽车产业链、化工产业链上的产业链配套能力迅速下降。数据表 明，在 1980 年代，美国的产业链配套水平已降至与日本接近的水平。这或意味着，美国 在相当多的制造业门类中，其关联产业的竞争力已不足以支撑完整的产业链布局。尽管 1990 年代以后，美国的产业链配套水平有所回升，再次与日本拉开差距，但这并未能扭 转其核心产业比较优势的持续下降。结果是，即便整体产业链配套水平有所恢复，美国在机械、化工、电子等领域仍然出现大量产品丧失出口比较优势的局面。 第二轮产业链配套水平的大幅下降，则发生在 2010 年代至今。与第一轮主要由能源冲击 与日德竞争驱动不同，第二轮美国制造业面临的竞争是全方位的。除通信录音设备和办 公设备外，几乎所有制造业品类的产业链配套水平都出现了下降。

具体来看，1980 年代的第一轮下降主要集中在机械与汽车产业链，其次是化工产业链。 这一时期，美国汽车产业遭遇日本的强力冲击，日本车企凭借燃油经济性和汽车本身的 价格优势，占据了美国国内市场的大量份额，同时美国出口市场也受到严重挤压。机械 与汽车产业链的配套能力下滑，直接拖累了钢铁、零部件和相关化工材料等环节。化工 产业链的下降，则主要源于德国在精细化工上的持续领先。虽然 90 年代以后的新一轮全 球化红利使美国部分产业链得以恢复，但这些产业的国际竞争力已无法重现 1990 年代初 期的辉煌。 2010 年代以后的第二轮下降则完全不同。无论是传统行业还是高技术行业，美国都出现 了产业链配套不足的局面,大量产品丧失出口比较优势，标志着美国在全球制造业分工中 的地位系统性动摇。

由此可以得出结论，美国制造业大概率在未来可能会继续衰落，重振难度极大。在这种 背景下，美国重振制造业的必经之路，并不是通过全面关税壁垒来阻断全球价值链的流 动，由于美国已经不再有昔日的本国产业链配套水平，关税政策增加 GVC 贸易成本反而 会削弱本土制造业的竞争力。更可行的路径是充分利用与其产业关联度较高的国家进行 海外产业配套，借助全球分工的力量维持部分产业链的稳定。在此基础上，美国才能有 选择地推动关键产业的逐步回流，特别是在高端技术与战略性产业领域，集中资源实现 有限的产业回归。如果继续依赖全面保护主义和本土化政策，美国制造业的竞争力只会 因成本上升与产业链断裂而进一步削弱。