汽车行业涨跌幅与数据跟踪

9 月汽车板块走势强于大盘。

1.行业涨跌幅：汽车板块 9 月走势强于大盘

截至 9 月 30 日，9 月 CS 汽车板块上涨 6.38%，其中CS 乘用车上涨0.26%，CS商用车下跌 3.01%，CS 汽车零部件上涨 12.81%，CS 汽车销售与服务上涨2.89%，CS摩托车及其它上涨 0.97%，同期沪深 300 指数上涨 3.2%，上证综合指数上涨0.64%，CS 汽车板块跑赢沪深 300 指数 3.18pct，跑赢上证综合指数5.73pct；汽车板块自 2023 年初至今上涨 54.34%，沪深 300 上涨 35.25%，上证综合指数上涨30.52%，CS 汽车板块跑赢沪深 300 指数 19.09pct，跑赢上证综合指数23.82pct。

乘用车板块，乘用车板块，BYD 上涨 17.29%（9 月下跌4.25%），长安汽车下跌6.37%（9 月下跌 2.7%），长城汽车下跌 4.64%（9 月下跌4.84%），赛力斯上涨29.6%（9 月上涨 25.32%），理想汽车上涨 7.93%（9 月上涨10.58%）；商用车板块，宇通客车上涨 9.03%（9 月上涨 0.23%），中国重汽上涨3.7%（9 月下跌5.13%）；零部件板块，星宇股份上涨 2%（9 月上涨 11.4%），福耀玻璃上涨21.4%（9月上涨 11.8%），DSXW 上涨 39.02%（9 月上涨 18.96%），伯特利上涨21.69%（9月上涨 13%），华阳集团上涨 11.79%（9 月上涨 6.38%），科博达上涨71.27%（9月上涨 77.28%），爱柯迪上涨 42.12%（9 月上涨 15.56%），拓普集团上涨67.1%（9月上涨 29.36%），旭升集团上涨 42.12%（9 月上涨 25.26%），新泉股份上涨95.76%（9 月上涨 66.25%），广东鸿图上涨 15.89%（9 月上涨4.31%）。保隆科技上涨19.9%（9 月上涨 15.85%），汽车服务板块，中国汽研上涨3.37%（9 月下跌2.35%）。

2025 年 9 月 CS 汽车板块内涨幅前五的公司分别是TPGF、山子高科、科博达、新泉股份、均胜电子；跌幅前五的公司分别是湖南天雁、天雁B 股、腾龙股份、航天科技、海泰科。

2.数据跟踪

月度数据：9 月狭义乘用车零售市场规模可达215 万辆，环比增长 6.5%，同比增长 2.0%

根据乘联会数据，8 月全国乘用车市场零售 199.5 万辆，同比增长4.6%，环比增长 8.2%；今年以来累计零售 1,474.1 万辆，同比增长9.5%。8 月全国乘用车厂商批发 245.8 万辆创当月历史新高，同比增长 14.5%，环比增长9.6%；1-8月全国乘用车厂商批发 1,801.9 万辆，同比增长 13.0%。中汽协统计：2025 年 8 月，汽车产销分别完成 281.5 万辆和285.7 万辆，环比分别增长 8.7%和 10.1%，同比分别增长 13%和 16.4%。8 月，乘用车产销分别完成250万辆和 254 万辆，环比分别增长 9%和 11.1%，同比分别增长12.5%和16.5%。8月，商用车产销分别完成 31.5 万辆和 31.6 万辆，环比分别增长5.9%和3.4%，同比分别增长 16.4%和 16.3%。8 月，新能源汽车产销分别完成139.1 万辆和139.5万辆，同比分别增长 27.4%和 26.8%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.8%。8 月，汽车出口 61.1 万辆，环比增长 6.2%，同比增长19.6%。

中汽协预计 9 月狭义乘用车零售市场规模可达 215 万辆左右，环比增长6.5%，同比增长 2.0%，其中新能源零售量预计为 125 万左右，渗透率有望攀升至58.1%，再创历史新高。

乘联会统计：8 月全国乘用车市场零售 199.5 万辆，同比增长4.6%，环比增长8.2%；今年以来累计零售 1,474.1 万辆，同比增长 9.5%。8 月全国乘用车厂商批发 245.8 万辆创当月历史新高，同比增长14.5%，环比增长9.6%；1-8 月全国乘用车厂商批发 1,801.9 万辆，同比增长13.0%。受零售调整的影响，8 月乘用车批发同比增速比零售增速高 10 个百分点。8 月自主品牌车企批发 172 万辆，同比增长 20%，环比增长 8%。主流合资车企批发47.8 万辆，同比增长 4%，环比增长 6%。豪华车批发 25.9 万辆，同比增长2%，环比增长20%。

根据乘联会数据，2025 年 8 月，分厂商狭义乘用车批发销量排名：BYD 汽车销量37.2 万辆，同比+0.2%；吉利汽车销量 25.0 万辆，同比+38.0%；奇瑞汽车销量23.3万辆，同比+14.0%。

新能源乘用车方面，根据乘联会数据，8 月新能源乘用车生产达到125.6万辆，同比增长 21.0%，环比增长 9.1%；1-8 月累计生产885.3 万辆，同比增长33.5%。8 月新能源乘用车批发销量达到 128.2 万辆，同比增长22.3%，环比增长7.8%；1-8 月累计批发 893.1 万辆，同比增长 33.5%。8 月新能源乘用车市场零售110.1万辆，同比增长 7.5%，环比增长 11.6%；1-8 月累计零售755.6 万辆，同比增长25.8%。8 月新能源乘用车厂商出口 20.4 万辆，同比增长102.7%，环比下降6.5%；1-8 月累计出口 141.6 万辆，同比增长 63.9%。

2025 年 8 月国内新能源乘用车零售突破 2 万辆的企业品牌是：BYD 汽车（310,200辆）、吉利汽车（134,405 辆）、长安汽车（72,338 辆）、上汽通用五菱（61,351辆）、特斯拉中国（57,152 辆）、零跑汽车（51,162 辆）、鸿蒙智行（44,561辆）、奇瑞汽车（39,122 辆）、小米汽车（36,396 辆）、小鹏汽车（34,691辆）、长城汽车（33,960 辆）、蔚来汽车（31,088 辆）、理想汽车（28,529 辆）、广汽埃安（24,331 辆）。主流自主车企的新能源日益走强，BYD 汽车、吉利汽车、长安汽车等车企国内新能源零售表现很好。

上险数据：9 月(9.1-9.28)国内乘用车累计上牌200 万辆，同比+0.9%

根据上险数据，9 月累计更新(9.1-9.28)：9 月国内乘用车累计上牌199.89万辆，同比+0.9%；其中新能源乘用车累计上牌 116.67 万辆，同比+13.2%。

2025 年 9 月 22 日-9 月 28 日乘用车整体上险量排名前五的是BYD 汽车/吉利汽车/一汽大众/奇瑞汽车/长安汽车，销量分别 100778/69080/42844/34873/31886辆。

周度数据：9 月 1-27 日，全国乘用车厂商零售178 万辆，同比增长 0%

根据乘联会数据，9 月 1-27 日，全国乘用车市场零售177.6 万辆，同比去年9月同期增长 0%，较上月同期增长 12%，今年以来累计零售1,654 万辆，同比增长8%；9 月 1-27 日，全国乘用车厂商批发 210.3 万辆，同比去年9 月同期增长1%，较上月同期增长 16%，今年以来累计批发 2,014.5 万辆，同比增长12%。初步统计：9 月 1-27 日，全国乘用车新能源市场零售103.9 万辆，同比去年9月同期增长 9%，较上月同期增长 17%，全国乘用车新能源零售渗透率58.5%，今年以来累计零售 860.9 万辆，同比增长 24%；9 月 1-27 日，全国乘用车厂商新能源批发 115.4 万辆，同比去年 9 月同期增长 12%，较上月同期增长21%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率 54.9%，今年以来累计批发1,009.8 万辆，同比增长31%。9 月 1-27 日，全国乘用车厂商批发 210.3 万辆，同比去年9 月同期增长1%，较上月同期增长 16%；今年以来累计批发 2,014.5 万辆，同比增长12%。

新势力方面：9 月新势力交付多数同比上升

2025 年 9 月：理想/小鹏/蔚来/问界/埃安/银河/极氪/零跑的销量分别为33951/41581/34749/40619/29113/120868/18275/66657 辆；同比分别为-37%/95%/64%/14%/-19%/316%/-14%/97% ； 环比分别为19%/10%/11%/2%/8%/9%/4%/17%。

库存：9 月份汽车经销商库存预警指数为54.5%，同比上升0.5pct

2025 年 9 月 30 日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2025 年9 月中国汽车经销商库存预警指数为 54.5%，同比上升 0.5 个百分点，环比下降2.5个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所下降。

行业相关运营指标：9 月原材料价格走势同比分化

原材料价格指数：9 月锌锭类价格同比下降，浮法玻璃、铝锭类价格同比提升

截至 2025 年 9 月 30 日，浮法玻璃类的价格指数为1254.6，环比2025 年8月的1190.8 上升 5.4%，同比 2024 年 9 月的 1168.3 上升7.4%；铝锭类的价格指数为20720，环比 2025 年 8 月的 20741.4 下降 0.1%，同比2024 年9 月的19990上升3.7%；锌锭类的价格指数为 21848.3，环比 2025 年8 月的22200 下降1.6%，同比2024 年 9 月的 24458 下降 10.7%。总体来看，截至2025 年9 月30 日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+7.4%/+3.7%/-10.7%，分别环比上月同期+5.4%/-0.1%/-1.6%。

汇率：欧元、美元兑人民币均同比提升

美国和欧洲是除中国以外世界上最大的两个汽车市场，中国汽配件绝大多数出口销往美国和欧洲，美元和欧元兑人民币的走势直接影响中国汽配供应商的出口。截至 2025 年 10 月 9 日，欧元兑人民币汇率为 8.27，同比+6.8%，环比-1.2%；美元兑人民币汇率为 7.12，同比+0.8%，环比+0.0%。