我国汽车产销、出口、财务及问题分析

我国汽车产销稳居全球龙头。

2009 年以来，我国汽车产销稳居全球第一。中汽协统计显示：2024 年，我国汽车产销均 突破 3000 万辆，全年销售 3142.7 万辆，同比增长 4.60%；2025 年 1-7 月合计销售 1826.8 万 辆，同比增长 12.0%。伴随政策扶持及技术进步，我国新能源汽车在全球具备显著竞争力，产 销量已连续 10 年稳居全球第一，2024 年销售 1285.9 万辆，同比大幅增长 36.10%，在我国汽 车销售中占比 40.92%；2025 年 1-7 月销售 819.7 万辆，同比增长 38.1%，占比提升至 44.94%。 2023 年以来，我国汽车和新能源汽车销售持续增长，一方面受益于我国“两新”政策落地实施， 有效释放内需活力，同时我国新能源汽车行业技术进步显著，我国已逐渐成为新能源汽车强国。

近年来我国汽车出口持续增长，并于 2023 年和 2024 年连续两年成为全球最大的汽车出 口国。中汽协统计显示：2023 年我国汽车企业合计出口 491 万辆，同比增长 57.83%；2024 年 累计出口 585.9 万辆，同比增长 1；9.33% 2025 年 1-7 月出口 368 万辆，同比增长 12.8%。我 国新能源汽车出口在 2020-2023 年持续高增长，其中 2023 年出口 120.30 万辆，同比增长 77.17%；2024 年出口 128.4 万辆，同比增长 6.73%，增速回落主要受欧洲等贸易保护影响；2025 年 1-7 月出口 128.1 万辆，同比增长 90.68%，主要受益于比亚迪出口高增长。

我国新能源汽车出口在我国新能源汽车销售中的占比总体持续提升，2019 年占比 3.07%， 2023 年提升至 12.73%，2024 年回落至 9.99%，2025 年 1-7 月提升至 15.63%，为近年来的 新高，显示出口已成为推动我国新能源汽车销售的重要因素。伴随新能源汽车出口增长，新能 源汽车出口在我国汽车出口中的占比也持续提升，其中 2024 年占比 21.92%，2025 年 1-7 月 大幅提升至 34.81%。伴随我国新能源汽车竞争力提升，以及我国新能源车企全球布局产能的 逐步释放，预计我国新能源汽车出口仍将高增长，在我国汽车出口和我国新能源汽车销售中的 占比将持续提升。 我国新能源汽车在全球具备显著市场地位。根据 Clean Technica 统计显示：2024 年，我 国新能源汽车全球占比 63.7%，欧洲和美国占比分别为 17.3%和 9.0%。全球 Top 20 电动车品 牌统计显示：我国合计 11 家车企上榜，其中比亚迪稳居第一、特斯拉位居第二、五菱汽车则位 居第三。

伴随我国汽车行业产销增长，我国汽车行业收入总体增长。2023 年我国汽车行业收入规模 首次突破 10 万亿元，2024 年我国汽车行业收入增至 10.65 万亿元，汽车行业已成为我国重要经济支柱产业。相比收入增长，我国汽车行业利润总体偏弱，2017 年利润 6883 亿元为近年来 的最高，2017 年以来总体处于下降趋势中，其中 2024 年行业利润仅 4623 亿元。

我国汽车行业利润率持续总体持续走弱，从 2017 年的 7.8%显著回落至 2024 年的 4.3%， 2025 年上半年为 4.8%，环比 2024 年提升 0.5 个百分点。结合我国汽车、新能源汽车销售情 况，显示我国汽车行业存在总体利润水平较低，行业利润率总体仍未完全反转。我国汽车行业 利润率持续走弱的主要原因包括行业竞争加剧和 PPI 下行，以及我国新能源汽车销售占比持续 提升，但为抢占新能源汽车市场份额，行业竞争异常激烈，近年来新能源汽车行业总体降价压 力大，同时新能源整车中动力电池成本占比较高，而车企一般不生产电池。

比亚迪和特斯拉为全球新能源汽车行业标杆企业，为此进一步比对比亚迪和特斯拉财务概 况、销量及研发支出。营收总收入来看，比亚迪营收在 2024 年首次超越特斯拉，2024 年比亚 迪总营收 7871 亿元，特斯拉为 6971 亿元；收入增速显示，2022 年以来比亚迪增速显著高于 特斯拉营收增速。比亚迪营收总规模超越特斯拉及营收增速高于特斯拉，主要受益于比亚迪持 续研发投入，通过技术创新驱动公司新能源汽车销售持续高增长。

2022 年 4 月，比亚迪宣布停售燃油车并专注发展新能源汽车。比亚迪和特斯拉新能源汽 车销售数据显示：2020-2021 年，特斯拉销量规模显著高于比亚迪，2021 年比亚迪新能源销量 60.38 万辆，特斯拉全球销量达 93.60 万辆。2022 年，比亚迪销量 186.35 万辆，同比增长 208.64%，连续两年实现翻倍增长；特斯拉全球销量 131.39 万辆，同比增长 30.37%，比亚迪 新能源汽车销售规模首次超越特斯拉。2023-2024 年，比亚迪销售持续高增长，2024 年比亚迪 销量 427.21 万辆，同比增长 41.26%；特斯拉销售 178.90 万辆，同比下降 1.08%。比亚迪/特 斯拉销量比由 2020 年的 0.38 提升至 2024 年的 2.39。特别地，2023 年，比亚迪汽车销售首 次进入全球前十，也是历史上首次进入全球前十的中国汽车企业；2024 年比亚迪销量位居全球 第五。 研发支出方面，2022 年前，比亚迪研发支出规模均小于特斯拉，2022 年比亚迪研发支出 202 亿元，而特斯拉研发支出 219 亿元；2023-2024 年，比亚迪研发支出持续超越特斯拉，2024 比亚迪研发支出 399 亿元，同比增长 35.68%；而特斯拉研发支出 324 亿元，同比增长 14.39%。 比亚迪/特斯拉研发支出比由 2020 年的 0.80%提示至 2024 年的 1.67%。

扣非后归母净利润来看，比亚迪与特斯拉净利润规模仍存在较大的差距，具体而言： 2020 年，比亚迪净利润 29.54 亿元；2024 年增至 369.83 亿元，同比增长 29.94%，且创近年来的 新高。特斯拉 2020 年净利润为 51.45 亿元，2023 年为 1070.17 亿元，为近年来的最高值；2024 年同比下降 48.16%至 554.82 亿元。但比亚迪净利润趋势总体持续向好，特别是伴随比 亚迪销售规模和营收规模超越特斯拉，以及持续加大研发投入，预计比亚迪净利润将持续增长。

我国汽车行业产线连续多年稳居全球第一，其中新能源汽车在全球已具备显著竞争力，但 同时也存在一些问题。 首先，我国汽车行业整体盈利水平具备显著提升空间。我国已成为全球汽车大国，但行业 盈利水平仍较低，且近年来总体持续回落，2024 年行业利润率仅为 4.3%，侧面反映与汽车强 国仍有显著差距。 第二，行业内卷显著，市场降价促销成为近年来行业高频词。一方面，整车降价有利于促 进汽车消费，也有利于自主品牌市占率提升；其次自主品牌降价与技术进步和规模效益有较大 的关系。但行业非理性降价不利于整个行业发展，特别与我国新能源汽车行业地位不匹配。据 不完全统计，我国乘用车降价统计显示：2022 年合计降价车型 104 款，2023 年 188 款，同比 增长 80.77%；2024 年增至 272 款，同比增长 44.68%。2025 年以来，乘用车行业降价与促销 逐步回归理性，截至 2025 年 7 月，降价车型 118 款，其中常规燃油车降价 28 款，较同期减少 21 款；混合动力燃油车降价 3 款，较同期减少 7 款；插混燃油车降价 20 款，较同期减少 5 款 增程式车型降价 9 款，较同期持平；纯电动车型降价 46 款，较同期减少 8 款。就降价力度而 言，2025 年 1-7 月，新能源车新车降价车型的降价力度算术平均达到 2.2 万元，降价力度达到 11.9%；常规燃油车新车降价车型的降价力度算术平均达到 1.6 万元，降价力度达到 9.1%。

第三，我国汽车行业品牌知名度仍有极大提升空间。我国汽车行利润率总体不高，一方面 与行业内卷相关，同时我国汽车行业在全球品牌知名度仍较低。